Zdieľať nákupné práva vs. Možnosti: Aký je rozdiel?

Zdieľať nákupné práva vs. Možnosti: Prehľad

Zdieľajte nákupné práva a opčné zmluvy majú podobné vlastnosti, ale medzi týmito dvoma finančnými ponukami existujú výrazné rozdiely. Držitelia práv na nákup akcií môžu, ale nemusia kúpiť dohodnutý počet akcií za vopred stanovenú cenu, ale iba vtedy, ak sú existujúcim akcionárom.

Opcie, na druhej strane, sú právo nakupovať alebo predávať akcie za vopred stanovenú cenu, ktorá sa nazýva realizačná cena. Pokiaľ nie je uvedené inak, kupujúci nie je povinný tak urobiť, ale kupujúci by prišiel o poplatok alebo prémiu, ktoré prichádzajú s kúpou opcie. Kupujúci opcií nemusia byť nutne existujúcimi akcionármi.

V skutočnosti si cudzinec kupuje právo na nákup akcií prostredníctvom opcie; s právami na nákup akcií je toto právo už vlastné existujúcim akcionárom. V oboch prípadoch je dohodnutý časový rámec na dokončenie dohody.

Rozdiely medzi právami na nákup akcií a opciami platia aj mimo finančných trhov, vrátane položiek s veľkými vstupenkami, ako napr nehnuteľný majetok, jachtya lietadlá.

Práva na nákup

Kúpne práva sú ponuky existujúcim akcionárom na kúpu ďalších akcií v pomere k počtu akcií, ktoré už sú vo vlastníctve. Niekedy môže byť právo na nákup akcie za nižšiu ako trhovú cenu. Investori, ktorí majú kúpne práva, môžu týmto právam vypršať alebo ich môžu vymeniť za iného akcionára, ak nechcú zvýšiť svoje investície do spoločnosti.

Aj keď sa to môže zdať veľmi výhodné, nákupné práva môžu tiež viesť k nižšej cene akcií spoločnosti, pretože problém s právami môže oslabiť nesplatené akcie. Uplatnenie práv na nákup môže tiež znížiť zisk spoločnosti na akciu (EPS). Zisk na akciu je zisk zo spoločnosti vydelený nesplatenými akciami.

Ak napríklad spoločnosť vykázala zisk 1 dolár na akciu s desiatimi nesplatenými akciami a vydá ďalších desať akcií, EPS klesne na 50 centov na akciu. V dôsledku nižšieho EPS môžu investori akcie predať.

Spoločnosti môžu vydať práva na nákup akcií, ak majú značné množstvo dlhu a potrebujú získať dodatočný kapitál. Spoločnosť môže použiť prostriedky z problému s právami na splatenie dlhu.

Začínajúce spoločnosti vydávajú aj nákupné práva, pretože je často ťažké získať financovanie od bánk, keď spoločnosť ešte nedosiahne zisk. Spoločnosť napríklad oznamuje vývoj spotrebiteľského produktu, od ktorého sa očakáva, že vezme svet útokom, napríklad náhlavnej súpravy pre virtuálnu realitu, ktorá nie je väčšia ako slnečné okuliare. Počiatočné odhady hovoria o obrovskom úspechu produktu a predpovedá sa vzostup ceny akcií. Vedenie spoločnosti môže ponúkať existujúcim akcionárom práva na kúpu a tým, ktorí ich uplatňujú ich práva na dodatočné akcie budú mať prospech, ak bude produkt úspešný, a cena akcie stúpa. Naopak, ak je uvedenie produktu neúspešné, investor môže z investície získať straty.

Investori, ktorým boli ponúknuté práva na nákup, musia zvážiť klady a zápory a rozhodnúť sa, či spoločnosť peniaze používa správne a či sa oplatí investovať dodatočne.

možnosti

S opčnými zmluvami sa obchoduje na burzách a dáva držiteľom právo, ale nie povinnosť, kúpiť alebo predať cenný papier. Opčné zmluvy sú spravidla dostupné pre všetkých investorov. Spoločnosti však môžu mať problémy možnosti zamestnaneckých akcií (ESO) interne ako stimuly a umožňujú zamestnancom podieľať sa na vlastníctve spoločnosti. ESO zosúlaďujú ciele zamestnancov a akcionárov spoločnosti, pretože akcionári vrátane zamestnancov chcú vidieť rast cien akcií spoločnosti.

Pri zamestnaneckých opciách na akcie bude možno musieť človek na uplatnenie práva na nákup akcií určitý čas počkať. The odievanie obdobie povzbudzuje zamestnancov, aby zostali v spoločnosti, a zvyčajne je to jeden až tri roky.

V prípade akciových opcií pre zamestnancov nemusia zamestnanci za túto možnosť platiť poplatok a neexistujú žiadne hotovostné výdavky. Na druhej strane opčná zmluva zahŕňa poplatok alebo prémiu, a ak sa uplatní, bude zahŕňať výmenu hotovosti za podkladové akcie.

Nákupné práva sú podobné tradičným opčným zmluvám v tom, že investor musí za akcie vymeniť hotovosť, ak je uplatnená. Opcia na zamestnanecké akcie však nemá žiadne peňažné výdavky, pretože spoločnosť rozdáva akcie.

Jednou z hlavných výhod nákupu práv, napriek peňažným výdavkom, je to, že práva sú spravidla ponúkané na adrese a cena pod trhovou hodnotou, ktorá investorovi umožňuje dosiahnuť zisk ako odmenu za lojalitu akcionár. Samozrejme, či investor používa na investovanie do spoločnosti opčné zmluvy alebo nákupné práva, vždy existuje riziko straty a investori musia riziká a odmeny starostlivo zvážiť.