Vysvetlený poplatok za podmienený odložený predajný poplatok (CDSC)

Čo je to podmienený odložený poplatok z predaja (CDSC)?

Podmienený odložený predajný poplatok (CDSC) je poplatok, predajný poplatok alebo zaťaženie, ktoré sú vzájomné fond investori platia pri predaji akcií fondu triedy B v stanovenom počte rokov od dátumu pôvodného nákupu. Tento poplatok je známy aj ako „back-end load“ alebo „predajný poplatok“. Pre investičné fondy s triedy akcií ktoré určujú, kedy investori zaplatia zaťaženie fondu alebo poplatok za predaj, akcie triedy B majú podmienený odložený výnos predajný poplatok počas päť až desať rokov obdobie držania vypočítané od času počiatočnej investície. Finančný priemysel zvyčajne vyjadruje CDSC ako percento z dolárovej sumy investovanej do podielového fondu. Finančný priemysel môže niekedy označovať CDSC ako výstupný poplatok alebo poplatok za spätné odkúpenie.

Ako sa vyhnúť podmieneným odloženým predajným poplatkom

Investícia vo všeobecnosti zníži podmienené odložené predajné poplatky za každý rok, keď investor drží cenný papier. Ak investor drží investíciu dostatočne dlho, t. J. Po dobu odovzdania, mnoho spoločností vo fonde odpustí poplatok za back-end.

Ak by investor investičného fondu chcel kúpiť a podržať Akciami fondu triedy B sa do konca určeného obdobia držby môžu vyhnúť plateniu poplatkov za predaj tohto typu fondu, čím sa zvýši návratnosť ich investícií. Prieskum fondov bohužiaľ naznačuje, že investori do investičných fondov držia svoje prostriedky v priemere za menej ako päť rokov, čo často spôsobuje uplatnenie poplatku za spätný predaj v podielovom fonde triedy B. investície.

Štruktúry poplatkov CDSC v rôznych triedach akcií

Akcie triedy A majú typicky zaťaženie front-end, ale nie CDSC. Akcie triedy B často nemajú žiadny front-end predajný poplatok, ale môžu mať predajný poplatok pri predaji akcií. Akcie triedy C môžu mať nižšie zaťaženie front-end alebo back-end, ale nesú vyšší celkový pomer nákladov.

Investičný maklér môže znížiť poplatky za predaj, ak investor urobí podstatnejšiu počiatočnú investíciu. Výška investície a predpokladaná doba držby by mali byť primárnymi faktormi pre investora pri určovaní vhodnej triedy akcií na nákup. V každom prípade je zaťaženie fondu spôsobom, akým môže finančný poradca získať províziu z predaja za transakciu.

Účinky a účely podmienených odložených predajných poplatkov

CDSC majú tendenciu odrádzať investorov od aktívneho obchodovania s akciami investičných fondov, čo by vyžadovalo, aby si investičné fondy udržali významné úrovne kvapalina peniaze na ruku. Mnohí považujú CDSC za platbu za odbornosť makléra pri výbere investičného fondu, ktorý vyhovuje cieľom investora. Na prospektoch musia investičné fondy zverejňovať poplatky CDSC a ďalšie poplatky, aby investori mohli vyhodnotiť všetky náklady spojené s investíciou spolu s ďalšími faktormi špecifickými pre investora, akými sú tolerancia rizika a čas horizont.

Príklad zo skutočného sveta

Rastový fond amerických fondov americkej triedy B (AGRBX) je príkladom fondu so podmieneným odloženým predajným poplatkom. Nemá žiadny front-end predajný poplatok, ale investícia hodnotí CDSC pri určitých spätných odkúpeniach uskutočnených počas prvých šiestich rokov, kedy investor vlastní akcie. CDSC začína na 5% v prvom roku a do siedmeho roku postupne klesá na 0%.