Kto sú obri ETF?

Gigant podielového fondu Predvoj popularizované lacné pasívne investovanie cez indexové fondy. Teraz je lídrom na rýchlo rastúcom trhu pre fondy obchodované na burze (ETF). Toto sú niektoré z najobľúbenejších a nákladovo najefektívnejších možností pasívnej investície, ktoré sú investorom k dispozícii.

Investori môžu nakupovať akcie týchto cenných papierov na burzách rovnako ako akcie v korporácii. ETF sú koše cenných papierov, ktoré sledujú zodpovedajúce benchmarkový index a zvyčajne sa automaticky upravia. Jednou z ich najlepších vlastností je, že prichádzajú s veľmi nízkymi poplatkami. Typy ETF sú nekonečné, od dlhopisových ETF a trhových ETF po inverzné ETF, zahraničné ETF a alternatívne ETF.

Portfólio spoločnosti Vanguard prekročilo hranicu 1 bilióna dolárov v ETF spravovaný majetok (AUM).BlackRock (BLK), ktorá sponzoruje iShares rodina ETF, je jedinou ďalšou firmou na tejto elitnej úrovni.Nie sú však jediní, ktorí pôsobia na trhu ETF. Pokračujte v čítaní, aby ste sa dozvedeli viac o piatich najlepších emitentoch ETF.

Veľkých 5 emitentov ETF

Spravuje sa päť emitentov, ktorí majú v majetku ETF 100 miliárd dolárov alebo viac:

• BlackRock: 2,117 bilióna dolárov
• Skupina Vanguard: 1,619 bilióna dolárov
• State Street Corp. (STT), sponzor SPDR: 881 miliárd dolárov
• Invesco Ltd. (IVZ): 308 miliárd dolárov
• Charles Schwab (SCHW): 214 miliárd dolárov

Najväčšie ETF

Týchto päť špičkových emitentov ponúka všetkých 50 najväčších ETF, ktoré sa pohybujú od 23 miliárd do 329 miliárd dolárov v AUM. Päť najväčších fondov je:

• SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) zo State Street: 329 miliárd dolárov
• iShares Core S&P 500 ETF (IVV) od BlackRock: 249 miliárd dolárov
• Vanguard Total Stock Market ETF (VTI): 213 miliárd dolárov
• Vanguard S&P 500 ETF (VOO): 194 miliárd dolárov
• Invesco QQQ Trust (QQQ): 152 miliárd dolárov

Medzi 50 najväčšími ETF ponúka BlackRock 21, sponzorov Vanguard 19, State Street vydáva šesť a Invesco jeden.

Pretože sa pasívne indexové ETF stali čoraz obľúbenejšou alternatívou k indexu podielové fondy, predstavovali logiku rozšírenie značky pre Vanguard, ktorý vytvoril koncept indexového fondu.

Faktory, ktoré urýchľujú rast ETF

Pasívne fondy prevyšujú aktívne fondy

Vytrvalý nedostatočný výkon aktívnymi manažérmi urýchľuje rast pasívnosti indexové fondy a ETF. Štúdia 4 600 akciových, dlhopisových a realitných fondov so sídlom v USA s celkovým objemom AUM 12,8 bilióna dolárov odhalila, že iba 24% porazilo pasívne alternatívy počas 10 rokov končiacich v decembri. 31, 2018, podľa Morningstar.

Tá istá štúdia zistila, že je pasívne riadený veľká čiapočka akciové investičné fondy a ETF prvýkrát k rovnakému dátumu prekonali aktívne fondy v AUM.V júni 2019 bolo hlásených iba 23% aktívnych fondov, ktoré porazili pasívne fondy.

ETF obľúbené medzi inštitucionálnymi investormi

Kým na ETF sa hľadí predovšetkým ako na nízkonákladové vozidlo individuálni investori, sú tiež obľúbené medzi inštitucionálni investori. Podľa výskumu spoločnosti Greenwich Associates bolo do konca roku 2018 takmer 25% portfólií inštitucionálnych správcov peňazí v ETF.Profesionálni investiční manažéri stále viac vnímajú ETF ako nákladovo efektívny nástroj na riadenie rizika a rýchle zmeny portfólia.

Medzitým Vanguard patentoval schému na zníženie kapitálové zisky dane zo svojich ETF, ako podrobne uvádza Bloomberg. Tento proces ponúka konkurenčnú výhodu, ale Vanguard sa o ňom snaží mlčať, pretože sa obáva regulačných opatrení na jeho obmedzenie.

Regulačné obavy

Dominantná kombinovaná pozícia spoločností BlackRock, Vanguard a State Street vyvoláva obavy medzi regulátormi, najmä Komisia pre cenné papiere a burzu (SEC), že môžu byť v postavení, ktoré by mohlo potlačiť konkurenciu. Tieto tri firmy kontrolujú zhruba 80% z približne 4 biliónov dolárov v celkových aktívach ETF, čo je veľmi vysoké pomer koncentrácie to môže iskriť protimonopolný akcie.

Podľa SEC môže konsolidácia a stlačenie v tomto odvetví predstavovať pre investorov obavy. V tomto odvetví však existujú určité nezhody, najmä z Inštitút investičnej spoločnosti (ICI), ktorý uviedol, že stále existuje priestor pre menších hráčov, aby si na trhu vytvorili svoje miesto.

Krajina pre nových účastníkov

Podľa Zornička, investori si môžu vybrať z 2 288 rôznych ETF. V roku 2020, k 17. decembru toho istého roku, bolo spustených celkom 276 nových ETF. V správe sa uvádza, že toto bolo najaktívnejšie obdobie z hľadiska nových spustení od roku 2015. To je v porovnaní s 3 291 ETF založenými od roku 1993. To znamená, že približne 30% všetkých ETF od roku 1993 bolo zatvorených.

Aj keď v trhu, čelia výzvam. Napríklad môžu mať problém s dodržiavaním predpisov a uvádzaním svojich výrobkov na trh. Externá pomoc môže často stáť kdekoľvek od 270 000 do 370 000 dolárov ročne plus percento aktív.

Spodný riadok

Investície do ETF sú skvelým spôsobom, ako diverzifikovať svoje portfólio. Tieto investície sledujú konkrétny sektor, index, priemysel alebo aktívum a prichádzajú s nízkymi poplatkami. Akcie môžete nakupovať rovnako ako vo verejne obchodovanej spoločnosti.

Vanguard, ktorý vytvoril pasívne investovanie prostredníctvom indexových fondov, je jedným z hlavných hráčov v odvetví ETF. Investori si môžu vybrať aj z ETF ponúkaných spoločnosťou BlackRock, ktorá prevádzkuje portfólio iShares, Invesco, State Street, Charles Schwab a ďalších menších hráčov. Nezabudnite však, že než investujete svoje peniaze, poraďte sa s kvalifikovaným finančným odborníkom, aby ste zistili, či sú ETF pre vás to pravé.