Volumetrická platba za výrobu (VPP)
Čo je to volumetrická výrobná platba?
Volumetric Production Payment (VPP) je typ štruktúrovanej investície, do ktorej je zapojený vlastník ropy alebo plynu. úroky z predaja alebo požičania peňazí proti konkrétnemu objemu výroby spojenej s týmto odborom alebo nehnuteľnosť. Investor alebo veriteľ dostáva mesačne kvóta - často v surovej produkcii, ktorú potom predáva kupujúci VPP - alebo v stanovenom percentuálnom podiele na mesačnej produkcii dosiahnutej v danej nehnuteľnosti.
Medzi kupujúcich môžu patriť investičné banky, zaisťovacie fondy, energetické spoločnosti a poisťovacie spoločnosti.
Kľúčové informácie
- Volumetrické platby za výrobu (VPP) sú spôsobom, ako previesť časť produkcie ropy alebo plynu na tok peňažných tokov pre investorov.
- Investormi alebo kupujúcimi VPP budú zvyčajne finančné inštitúcie alebo energetické spoločnosti, ktoré zaručujú budúcu dodávku ropy alebo plynu.
- Predávajúci vo VPP sú spoločnosti alebo vrtné spoločnosti na ropných poliach, ktoré sú schopné speňažiť svoje kapitálové investície pri zachovaní vlastníctva svojho majetku.
Pochopenie platby za volumetrickú výrobu
Štruktúra VPP je niekedy konštruovaná ako súčasť balíka preexportného financovania (PFX). PFX sa uskutočňuje vtedy, keď finančná inštitúcia poskytne finančné prostriedky dlžníkovi na základe preukázaného objemu objednávok od kupujúcich. Dlžník, v tomto prípade producent ropy, spravidla požaduje finančné prostriedky na výrobu a dodávku ropy a plynu. VPP sa potom použije na splatenie pôžičky podľa mechanizmu PFX. Úverová kvalita PFX býva lepšia ako ostatné pôžičky, pretože peňažný tok vytvorený z VPP sa používa na splatenie PFX pred ostatnými veriteľmi.
Kupujúci VPP nemusí prispievať žiadnym časom ani kapitálom na skutočnú výrobu konečného produktu. Mnoho investorov do týchto typov záujmov však zabezpečí svoje očakávané pohľadávky (objemy stanovené v zmluve) prostredníctvom deriváty trhu na ochranu pred komoditným rizikom alebo iným spôsobom zablokovať očakávané zisky.
Dohoda VPP umožňuje predajcovi ponechať si úplné vlastníctvo nehnuteľnosti a zároveň speňažovať niektoré z nich kapitálová investícia. Táto schopnosť napríklad „speňažiť“ časť hodnoty ropného poľa umožňuje výrobcovi investovať do zvýšenia kapitálu alebo spätného odkúpenia akcií. V prípade, že vlastník úrokov z ropy a plynu predá konkrétnu objemovú produkciu, namiesto toho, aby si proti nej požičal, tieto peniaze možno použiť na splatenie iného dlhu.
Podrobnosti dohody VPP
Platnosť dohody VPP sa spravidla nastaví tak, aby vypršala po určitom čase alebo po dodaní špecifikovaného celkového celkového objemu komodity. Úrok VPP sa považuje za a neprevádzkový majetok, podobný systému platieb autorských honorárov alebo systému splácania pôžičky. Podľa štruktúry platieb licenčných poplatkov, ak výrobca nemôže splniť kvótu na dodávku pre daný mesiac (alebo čokoľvek iné) sa použije plán), nesplnená časť sa doplní v nasledujúcom cykle a tak ďalej, kým sa nevytvorí kupujúci finančne celý. V rámci štruktúry splácania úveru by sa neuskutočnenie platby považovalo za predvolené.