Čo hovorí o spoločnosti vysoký pracovný kapitál?
Spoločnosti s vysokým množstvom pracovný kapitál disponujú dostatkom likvidných finančných prostriedkov potrebných na splnenie svojich krátkodobých záväzkov. Pracovný kapitál, tiež nazývaný „čistý pracovný kapitál“, je a metrika likvidity používa sa v podnikových financiách na posúdenie prevádzkovej efektívnosti podniku. Vypočíta sa odpočítaním bežných záväzkov spoločnosti od jej obežných aktív.
Obežný majetok sa považujú za mimoriadne likvidné, ak ich je možné v kalendárnom roku previesť na hotovosť. Aktuálna kategória aktív v súvahe spoločnosti spravidla obsahuje tieto položky:
- Hodnota akejkoľvek hotovosti na sklade
- Bežné a sporiace účty
- Obchodovateľné cenné papiere, ako sú akcie, dlhopisy a investičné fondy
- Akýkoľvek inventár, ktorý spoločnosť plánuje predať do jedného roka
- Účtovné pohľadávky, ktoré sú dlhmi voči zákazníkom, ktorí ešte nezaplatili za poskytnuté tovary alebo služby
The krátkodobé záväzky kategória v súvahe spoločnosti obsahuje tieto položky:
- Všetky dlhy a výdavky, ktoré je spoločnosť povinná uhradiť v priebehu nasledujúcich 12 mesiacov
- Krátkodobé dlhy
- Úroky a dane
- Splatné účty
- Náklady na zásoby a suroviny, nájom, služby a ďalšie prevádzkové náklady
Pochopenie vysokého pracovného kapitálu
Ak má spoločnosť veľmi vysoký čistý pracovný kapitál, spravidla má finančné zdroje na splnenie všetkých svojich krátkodobých finančných záväzkov. Všeobecne povedané, čím vyšší je pracovný kapitál spoločnosti, tým efektívnejšie funguje. Vysoký pracovný kapitál signalizuje, že spoločnosť je šikovne riadená, a tiež naznačuje, že v sebe skrýva potenciál silného rastu.
Nie všetky veľké spoločnosti vykazujú vysoký pracovný kapitál. Niektoré veľké korporácie majú v skutočnosti negatívny pracovný kapitál, kde ich krátkodobé dlhy prevažujú likvidné aktíva. Obvykle sú jedinými entitami, ktoré môžu za týchto okolností zostať solventné, behemoth korporácie s významným uznaním značky a silnou predajnou silou. Také spoločnosti sú schopné rýchlo generovať ďalšie finančné prostriedky, a to buď zamiešaním peňazí z iných prevádzkových síl, alebo získaním dlhodobého dlhu. Tieto spoločnosti môžu ľahko pokryť krátkodobé výdavky, aj keď sú ich aktíva viazané na dlhodobé investície, prenájom majetku alebo vybavenia.
Aj keď väčšina firiem snažiť sa udržať trvalo kladný prevádzkový kapitál, v niektorých prípadoch môže veľmi vysoký prevádzkový kapitál naznačovať, že spoločnosť neinvestuje svoje prebytočné peniaze optimálne alebo že zanedbáva príležitosti na rast v prospech maximalizácie likvidita. Inými slovami, spoločnosť, ktorá inteligentne nevynakladá svoj kapitál, potenciálne robí dobrú službu sebe a svojim akcionárom. Extrémne vysoký čistý pracovný kapitál môže tiež znamenať, že spoločnosť je príliš investovaná do zásob alebo že je pomalá pri vymáhaní dlhov, čo môže naznačovať klesajúci predaj a/alebo prevádzkovú neefektívnosť.
Analýza pracovného kapitálu
Pretože sa údaje o pracovnom kapitáli môžu v priebehu času veľmi líšiť a pretože sa môžu medzi jednotlivými podnikmi líšiť, je dôležité analyzovať túto metriku v širšom a holistickejšom kontexte. Pri hodnotení finančnej stability na základe úrovní čistého pracovného kapitálu je potrebné vziať do úvahy priemyselné odvetvie, veľkosť spoločnosti, vývojovú fázu a prevádzkový model daného podnikania.
V niektorých odvetviach, ako je maloobchod, je na udržanie bezproblémovej prevádzky počas celého roka potrebný vysoký pracovný kapitál. V iných môžu podniky fungovať bezchybne s relatívne nízkym prevádzkovým kapitálom, pokiaľ sú trvalo spoľahlivé výnosy a výdavkyplus stabilný obchodné modely.
Údaje o aktuálnom majetku a o súčasnom záväzku sa denne menia, pretože sú založené na pohyblivom 12-mesačnom období. V dôsledku toho číslo čistého pracovného kapitálu v čase kolíše. Zmeny v tejto metrike z roka na rok sú obzvlášť dôležité, pretože trendy dlhodobého posúvania viac vypovedajú o finančných vyhliadkach spoločnosti než akékoľvek samostatné číslo skúmané izolovane.