Čo hovorí nízky pracovný kapitál o finančných perspektívach spoločnosti?

Keď má spoločnosť minimum pracovný kapitál, môže to znamenať jednu z dvoch vecí. Nízky prevádzkový kapitál vo väčšine prípadov znamená, že sa podnik len rozbieha a sotva má dostatok kapitálu na pokrytie krátkodobých výdavkov. V ostatných prípadoch však ide o podnik s pevnou prevádzkový model ktorý presne vie, koľko peňazí potrebných na plynulý chod môže mať nízky pracovný kapitál, pretože ho má investovala prebytočnú hotovosť do výnosov z investícií alebo do projektov rastu fondu, čím sa zvýšila celková hodnota spoločnosti hodnotu.

Čo je to pracovný kapitál?

Pracovný kapitál, tiež nazývaný čistý pracovný kapitál, je jednoducho rozdielom medzi údajmi o obežných aktívach a bežných pasívach spoločnosti súvaha. Obežný majetok sú veci, ktoré podnik vlastní a ktoré je možné v priebehu budúceho roka zmeniť na hotovosť. Obvykle to zahŕňa hotovosť a peňažné ekvivalenty, ako sú šeky, úspory a účty na peňažnom trhu. Obchodovateľné cenné papiere, ako sú akcie a dlhopisy, podielové fondy, a ostatné vysoko likvidné cenné papiere sú taktiež aktívami v súvahe.

Súčasný majetok spoločnosti zahŕňa aj jeho zásoby, pretože zásoby by sa mali predať v budúcom roku a vytvárať príjmy. Pohľadávky je tiež zahrnutý, pretože položka predstavuje hodnotu tržieb, ktoré boli fakturované zákazníkom, ale ešte neboli zaplatené.

Bežné záväzky sú dlhy a výdavky, ktoré je potrebné uhradiť do budúceho roka. Zahŕňa náklady na zásoby a suroviny potrebné na výrobu tovaru na predaj, platby splatné do krátkodobý dlh, splatné účty alebo prijaté účty, ktoré ešte neboli zaplatené, a úroky alebo dane splatné v najbližšej lehote 12 mesiacov.

Interpretácia čistého pracovného kapitálu

Pracovný kapitál môže byť kladný alebo záporný. Záporný údaj často naznačuje finančnú tieseň a môže byť znakom hroziacej platobnej neschopnosti. Veľmi veľké spoločnosti s významným uznaním značky a verejnou podporou však niekedy fungujú konzistentne negatívny pracovný kapitál pretože v prípade potreby môžu ľahko získať finančné prostriedky v krátkom čase.

Pozitívny prevádzkový kapitál môže mať množstvo interpretácií v závislosti od skutočného čísla, odvetvia, v ktorom sa podnik nachádza, a konkrétneho podnikania samotného. Rôzne typy podnikov vyžadujú na hladký chod rôzne úrovne pracovného kapitálu. Maloobchodné spoločnosti napríklad vyžadujú vyššie úrovne prevádzkového kapitálu na pokrytie zvýšených nákladov počas veľkých sezón. Podniky poskytujúce online služby naopak spravidla vyžadujú nižšie sumy prevádzkového kapitálu, pretože neposkytujú žiadne fyzické produkty a sú stabilné prevádzkové náklady bez ohľadu na výkyvy predaja.

Ak má spoločnosť osvedčený obchodný model a stabilné financie, môže sa rozhodnúť investovať do dlhodobých aktív, ktoré prinášajú vyššie výnosy, než držať svoj kapitál na vysokej úrovni. kvapalina krátkodobé cenné papiere s nižšími výnosmi. Aj keď táto investičná stratégia môže znížiť celkový súčet súčasných aktív podniku a jeho čistý pracovný kapitál, a vysoko stabilné podnikanie s minimálnymi nákladmi môže rozhodnúť o zvýšenom príjme z investície zníženie.

Podobne sa spoločnosť môže rozhodnúť prijať nové projekty na rozšírenie podnikania, čím zvýši svoj súčasný stav záväzky a zníženie jeho prúdu aktíva a čistého pracovného kapitálu. V tomto prípade nízka hodnota pracovného kapitálu naznačuje spoločnosť, ktorá sa zameriava na rast a zároveň si zachováva dostatok likvidity na splnenie svojich súčasných povinností.

Spodný riadok

Pretože interpretácia pracovného kapitálu spoločnosti sa môže veľmi líšiť, je dôležité to urobiť zvážte túto metriku v historickom kontexte tým, že si všimnete vzorce rastúcich alebo klesajúcich čísel časom. Je tiež potrebné porovnať údaj o pracovnom kapitáli spoločnosti s údajom o podobných podnikoch v rámci rovnakého odvetvia, aby sa zaistila spravodlivá a presná analýza jej prevádzkovej účinnosti.