Návratnosť tržieb vs. Prevádzková marža: Aký je rozdiel?

Návratnosť tržieb vs. Prevádzkové rozpätie: prehľad

Návratnosť tržieb (ROS) a marža prevádzkového zisku sa často používajú na opis rovnakého finančného pomeru. Aj keď sú títo dvaja často považovaní za synonymá, je tu rozdiel. Rozdiel medzi ROS a operačnou maržou spočíva v čitateľoch (horná časť rovnice) - používa ROS zisk pred úrokmi a zdanením (EBIT), pričom prevádzková marža využíva prevádzkový príjem.

Investori, veritelia a analytici používajú ROS a prevádzková marža porovnávať spoločnosti rôznych kapitálových štruktúr v rôznych odvetviach. Tieto metriky neberú do úvahy spôsob financovania spoločností. ROS alebo prevádzkové marže, ktoré veľmi kolíšu, môžu naznačovať zvýšené podnikateľské riziko. Vyššie pomery sú lepšie, čo znamená, že spoločnosť má vysokú ziskovosť a je efektívna pri vytváraní zisku zo svojich tržieb.

Návratnosť tržieb (ROS)

Návratnosť tržieb (ROS) je metrika, ktorá analyzuje prevádzkovú efektívnosť spoločnosti. Je to pomer ziskovosti. Pomer, ktorý predstavuje zisk pred úrokmi a zdanením (EBIT) delený čistými tržbami, hovorí o tom, koľko prevádzkového zisku sa vyprodukuje na dolár tržieb.

Napríklad spoločnosti v odvetviach s vyššou maržou, ako sú technologické spoločnosti, budú mať vyššie pomery ROS v porovnaní s reťazcami s potravinami. EBIT je podobný prevádzkovým príjmom, ktoré sú tržbami mínus cena predaného tovaru (COGS) a prevádzkové náklady.

Prevádzková marža

Prevádzková marža je veľmi podobná ROS. Prevádzková marža je prevádzkový príjem delený tržbami. Prevádzková marža, podobne ako ROS, je to, koľko prevádzkového zisku spoločnosť dosiahne za dolár tržieb.

Prevádzkový príjem, ktorý je podobný EBIT, je tiež podobný ďalším opatreniam prevádzkovej účinnosti. Prevádzkový príjem je podobný prevádzkovému peňažnému toku. Prevádzkový príjem zahŕňa odpisy, pričom prevádzkový peňažný tok pridáva tieto nepeňažné opatrenia späť.

Kľúčové rozdiely

Hlavný rozdiel medzi týmito dvoma pomermi je EBIT oproti prevádzkovému príjmu. ROS používa EBIT, ktorý nie jeVšeobecne uznávaných účtovných zásad (GAAP) opatrenie. Prevádzková marža používa prevádzkový príjem, ktorý je meradlom GAAP.

EBIT umožňuje úpravy a opravné položky, ktoré GAAP neumožňuje, s prevádzkovým výnosom. Niektoré opatrenia prevádzkového príjmu nie sú GAAP, ako napríklad niektoré neopakujúce sa položky výnosov a výdavkov.

Medzi pozoruhodné jednorazové výdavky patria výdavky, ktoré sa už nebudú opakovať, napríklad výdavky vzniknuté pri fúziách alebo akvizíciách alebo výdavky súvisiace s nákupom nehnuteľnosti alebo zariadenia. Neopakujúci sa príjem môže zahŕňať zisky z predaja majetku a zúčtovania poistenia. Za mimoriadny príjem možno považovať aj jednorazový príjem.