Definícia metódy efektívnej úrokovej miery

Čo je metóda efektívneho úroku?

Metóda efektívnej úrokovej miery je účtovný štandard používaný na amortizáciu alebo zľavu a väzba. Táto metóda sa používa pre dlhopisy predávané so zľavou, kde je výška zľavy z dlhopisov amortizovaná úrokové náklady nad životom zväzku.

Efektívna úroková sadzba používa účtovná hodnotaalebo účtovná hodnota dlhopisu na výpočet úrokových výnosov a rozdiel medzi úrokovým výnosom a úrokovou platbou dlhopisu je čiastka narastanie alebo amortizácia zverejnené každý rok.

Pochopenie metódy efektívnej úrokovej miery

Metóda efektívnej úrokovej miery prichádza do úvahy pri nákupe dlhopisov so zľavou alebo prémiou. Dlhopisy sa bežne vydávajú v nominálnej alebo nominálnej hodnote 1 000 dolárov a predávajú sa v násobkoch 1 000 dolárov. Ak je dlhopis nakúpený za menej ako nominálnu hodnotu, čiastka pod nominálnou hodnotou je zľava z dlhopisov a keďže dlhopis vracia nominálnu čiastku kupujúcemu pri splatnosti, zľava je dodatočný príjem dlhopisu k kupujúci. Podobným spôsobom dlhopis nakúpený za cenu nad nominálnu hodnotu zahŕňa prémiu na dlhopis a prémia je dodatočným výdavkom pre kupujúceho dlhopisu, pretože kupujúci dostane menovitú čiastku iba pri splatnosti.

Metóda efektívneho úroku a prírastok

Predpokladajme, že investor kupuje dlhopisy s nominálnou hodnotou 500 000 dolárov a kupón sadzba 6%. Dlhopisy sa kupujú za 377 107 USD, čo zahŕňa zľavu na dlhopisy od nominálnej hodnoty 122 893 USD. Úrokový výnos z dlhopisu sa vypočíta ako účtovná hodnota vynásobená číslom na trhu úroková sadzba, ktorá je celkovým výnosom získaným z dlhopisu vzhľadom na zaplatenú zľavu a zarobený úrok. V tomto prípade predpokladajme, že trhová úroková sadzba je 10%, ktorá sa vynásobí účtovnou hodnotou 377 107 USD, aby sa vypočítal úrokový výnos 37 710 USD.

Dlhopis platí ročný úrok 6% z nominálnej sumy 500 000 dolárov alebo 30 000 dolárov a rozdielu medzi nimi zaplatené úroky a úrokové výnosy alebo 7 710 USD sú sumou diskontovania dlhopisov za rok jeden. Nárast dlhopisov za rok sa presunie do príjmu z dlhopisov a suma prírastku sa tiež pripočíta k účtovná hodnota, čím sa nová účtovná hodnota 384 817 dolárov, ktorá sa používa na výpočet nárastu dlhopisov pre rok dva. Na konci 10-ročnej životnosti dlhopisu sa účtovná hodnota upraví až do nominálnej hodnoty 500 000 dolárov.

Factoring pri dlhopisovej amortizácii

Dlhopis zakúpený za prémiu vytvára väčší náklady na dlh pre kupujúceho dlhopisu, pretože zaplatená prémia sa amortizuje do nákladov na dlhopisy. Predpokladajme, že v tomto prípade je kupovaný dlhopis s nominálnou hodnotou 4,5%a 100 000 dolárov za 104 100 dolárov, ktorý zahŕňa prémiu 4 100 dolárov. Ročná úroková platba za dlhopis je 4 500 dolárov, ale úrokový výnos dosiahnutý v prvom roku je nižší ako 4 500 dolárov, pretože dlhopis bol kúpený za trhovú sadzbu iba 4%. Skutočný úrokový výnos je 4% vynásobený účtovnou hodnotou 104 100 USD alebo 4 164 USD a amortizácia poistného za prvý rok je 4 500 USD mínus 4 164 USD, čo sa rovná 336 USD. Amortizácia 336 USD je zaúčtovaná na náklady dlhopisov a táto čiastka tiež znižuje účtovnú hodnotu dlhopisu.