Čo sú opatrenia rizika?

Čo sú opatrenia rizika?

Opatrenia rizika sú štatistické opatrenia, ktoré sú historickými prediktormi investičného rizika a volatilita, a sú tiež hlavnými súčasťami súboru moderná teória portfólia (MPT). MPT je štandardná finančná a akademická metodika na hodnotenie výkonnosti akcie alebo akciového fondu v porovnaní s ich benchmark index.

Existuje päť hlavných meradiel rizika a každé opatrenie poskytuje jedinečný spôsob hodnotenia rizika prítomného v zvažovaných investíciách. K piatim opatreniam patrí alfa, beta, R-kvadrát, štandardná odchýlka, a Sharpeov pomer. Rizikové opatrenia je možné použiť jednotlivo alebo spoločne na vykonanie hodnotenia rizika. Pri porovnávaní dvoch potenciálnych investícií je múdre porovnávať podobné a podobné, aby ste určili, ktorá investícia predstavuje najväčšie riziko.

Pochopenie opatrení rizika

Alfa

Alfa meria riziko vzhľadom na trh alebo vybraný referenčný index. Ak by sa napríklad S&P 500 považoval za referenčný bod pre konkrétny fond, aktivita fondu by sa porovnala s aktivitou, ktorú zaznamenáva vybraný index. Ak fond prekoná benchmark, má údajne pozitívnu alfa. Ak fond klesne pod výkonnosť benchmarku, považuje sa za negatívny alfa.

Beta

Beta meria volatilitu resp systémové riziko fondu v porovnaní s trhom alebo vybraným benchmarkovým indexom. Beta jedna naznačuje, že sa očakáva, že sa fond bude pohybovať v spojení s benchmarkom. Bety pod jedným sa považujú za menej volatilné ako benchmark, zatiaľ čo tie nad jeden sa považujú za volatilnejšie ako benchmark.

R-Squared

R-Squared meria percento pohybu investície, ktoré možno pripísať pohybom v jeho benchmarkovom indexe. Hodnota R na druhú predstavuje koreláciu medzi skúmanou investíciou a s ňou spojenou referenčnou hodnotou. Napríklad hodnota R na druhú 95 by sa považovala za vysokú koreláciu, zatiaľ čo hodnota R na druhú na 50 by sa mohla považovať za nízku.

US Treasury Bill funguje ako benchmark pre cenné papiere s pevným výnosom, zatiaľ čo index S&P 500 funguje ako benchmark pre akcie.

Štandardná odchýlka

Štandardná odchýlka je metóda merania disperzie údajov vzhľadom na priemernú hodnotu súboru údajov a poskytuje meranie volatility investície.

Pokiaľ ide o investície, štandardná odchýlka meria, aká veľká návratnosť investície sa líši od očakávaných normálnych alebo priemerných výnosov.

Sharpe Ratio

Pomer Sharpe meria výkonnosť upravenú o súvisiace riziká. To sa dosiahne odstránením miery návratnosti bezrizikovej investície, ako je napríklad americký štátny dlhopis, zo skúsenej miery návratnosti.

Toto je potom vydelené štandardnou odchýlkou ​​súvisiacej investície a slúži ako ukazovateľ toho, či je návratnosť investície dôsledkom múdreho investovania alebo z predpokladu predpokladu nadmerného rizika.