Pochopenie trhovej kapitalizácie verzus trhovej hodnoty

Trhová kapitalizácia vs. Trhová hodnota: prehľad

V mnohých oblastiach finančného sektora, vrátane ekonomiky, účtovníctva a investovania, môže byť presné vyhodnotenie hodnoty spoločnosti nanajvýš dôležité. Existuje však množstvo spôsobov, ako merať veľkosť a hodnotu spoločnosti, a často dochádza k nejasnostiam v súvislosti s podobne znejúcimi výrazmi. Dva také zavádzajúce pojmy sú trhovú kapitalizáciu a Trhová hodnota. Napriek tomu, že každý je mierou podnikových aktív, líšia sa vo výpočte a presnosti. Trhová kapitalizácia je v zásade počet nesplatených akcií spoločnosti vynásobený aktuálnou cenou jednej akcie. Trhová hodnota je amorfnejšia a komplikovanejšia. Hodnotí sa pomocou mnohých metrík a násobkov, ako je napríklad cena k zisku, cena k predaju a návratnosť vlastného kapitálu.

Trhová kapitalizácia

Trh kapitalizácia, alebo trhový strop, je jednoduchá metrika založená na cene akcií. Ak chcete vypočítať trhový strop spoločnosti, vynásobte počet akcií
vynikajúci aktuálnou cenou jednej akcie.Napríklad a
spoločnosť s 50 miliónmi akcií a cenou akcie 100 dolárov za akciu by
majú trhový strop 5 miliárd dolárov.

Trhová kapitalizácia sa často používa na definovanie hodnoty spoločnosti pri analýze potenciálnych obchodných príležitostí. Samotné ceny akcií sú však v mnohých prípadoch veľmi subjektívne. Cena akcie sa pri svojom pohybe neriadi žiadnym matematickým vzorcom (aj keď sa denní obchodníci vždy pokúšajú prísť s rovnicami zarábajúcimi peniaze). Rôzne faktory sú v cene vážené veľmi odlišnými spôsobmi, čo znamená, že aj trhová kapitalizácia je stále do určitej miery subjektívnou mierou hodnoty.

Trhová hodnota

Aj keď sa trhový strop často označuje ako hodnota spoločnosti alebo hodnota spoločnosti, skutočná trhová hodnota spoločnosti je nekonečne zložitejšia.Trhová hodnota je určená oceneniami alebo násobkami, ktoré investori priznávajú spoločnostiam, ako napr cena k predaju, cena k zisku, hodnota podniku voči EBITDA a podobne. Tieto rôzne metriky zohľadňujú okrem vlastného imania aj niekoľko ďalších faktorov, ako sú nesplatené dlhopisy, potenciál dlhodobého rastu, podnikový dlh, dane a platby úrokov. Čím vyššie sú ocenenia, tým väčšia je trhová hodnota.

Trhová hodnota môže závisieť od mnohých ďalších faktorov, ako je napríklad sektor, v ktorom spoločnosť pôsobí, jej ziskovosť, dlhové zaťaženie a celkové trhové prostredie. Odráža tiež názor investora alebo analytika. Spoločnosť X a spoločnosť Y môžu byť napríklad technologickými spoločnosťami s ročnými tržbami 100 miliónov dolárov, ale ak je X rýchlo rastúca technologická firma, ktorá výrazne investuje v oblasti výskumu a vývoja bude trhová hodnota X vo všeobecnosti výrazne vyššia ako hodnota spoločnosti B, pretože investori od spoločnosti očakávajú väčšiu inováciu a novšie a lepšie produkty. X.

Kľúčové rozdiely

Trhová kapitalizácia a trhová hodnota sa nezamieňajú len preto, že znejú rovnako. Ľudia často používajú tieto dva druhy zameniteľne, s odkazom na trhový strop spoločnosti ako „trhovú hodnotu“ alebo „hodnotu na burze“ alebo „hodnotu na trhu“. Keď to však urobia, odkazujú na konkrétny typ trhovej hodnoty. Trhová kapitalizácia je v podstate synonymom pre trhová hodnota vlastného imania.

Pretože je to jednoducho počet vynásobený cenou nesplatených akcií, trhová kapitalizácia spoločnosti je jediným nespochybniteľným číslom. Trhové ocenenia sa môžu líšiť v závislosti od presnej metriky a násobky analytik používa.

Osobitné úvahy

Trhová kapitalizácia a trhová hodnota sú jednoduché výpočty založené výlučne na podnikových aktívach.

Žiadnu z týchto metrík by ste nemali zamieňať s účtovná hodnota spoločnosti, ktorá je jej čistým bohatstvom.Účtovná hodnota sa vypočíta odpočítaním nepeňažného majetku a záväzkov alebo dlhov od celkového majetku spoločnosti. Účtovná hodnota spoločnosti môže byť nižšia alebo vyššia ako jej trhová hodnota alebo trhová kapitalizácia.