Čo je to informačné stredisko?

Clearinghouse: Prehľad

Informačné stredisko je určeným sprostredkovateľom medzi kupujúcim a predávajúcim na finančnom trhu. Clearinghouse validuje a finalizuje transakciu a zaisťuje, aby kupujúci aj predávajúci dodržali svoje zmluvné záväzky.

Každý finančný trh má určené zúčtovacie stredisko alebo vnútornú divíziu zúčtovania, ktoré by túto funkciu zvládali.

Pochopenie informačného strediska

Medzi zodpovednosti informačného centra patrí „zúčtovanie“ alebo dokončenie obchodov, vyrovnanie obchodných účtov, zbieranie marža platby, regulácia doručovania aktív novým vlastníkom a vykazovanie údajov o obchodovaní.

Clearinghouses fungujú ako tretie strany pre futures a opčné zmluvy, ako kupujúci pre každého zúčtovací člen ako predávajúci každému kupujúcemu zúčtovacieho člena.

Informačné stredisko vstúpi do obrazu potom, čo kupujúci a predávajúci vykonajú obchod. Jeho úlohou je vykonať kroky, ktoré transakciu finalizujú, a teda validujú. Ako sprostredkovateľ poskytuje zúčtovacie stredisko bezpečnosť a účinnosť, ktorá je neoddeliteľnou súčasťou stability na finančnom trhu.

Aby mohlo informačné stredisko konať efektívne, zaujíma opačné postavenie pri každom obchode, čo výrazne znižuje náklady a riziko vyrovnania viacerých transakcií medzi viacerými stranami. Aj keď majú za úlohu znižovať riziko, skutočnosť, že pri začatí obchodu musia pôsobiť ako kupujúci aj predávajúci, znamená, že sú vystavení riziku zlyhania z oboch strán. Aby sa to zmiernilo, zúčtovacie strediská stanovujú požiadavky na maržu.

Informačné stredisko na trhu s futures

Trh s futures je do značnej miery závislý od informačného centra, pretože jeho finančné produkty sú špekulačné. To znamená, že spravidla zahŕňajú pôžičky na investovanie, čo je proces, ktorý si vyžaduje stabilného sprostredkovateľa.

Každá burza má svoje vlastné informačné stredisko. Všetci členovia burzy sú povinní zúčtovať svoje obchody prostredníctvom zúčtovacieho strediska na konci každej obchodnej relácie a vložiť vklad so zúčtovacím zariadením sumu peňazí na základe maržových požiadaviek zúčtovacieho strediska, ktorá je dostatočná na pokrytie debetu člena rovnováha.

Clearing House Futures Príklad

Predpokladajme, že obchodník kúpi futures kontrakt. V tomto bode už stredisko pre informovanie stanovilo požiadavky na počiatočné a udržiavacie rozpätie.

Počiatočnú maržu je možné považovať za záruku dobrej viery, že obchodník si môže dovoliť držať obchod, kým nie je uzavretý. Tieto finančné prostriedky sú v držbe zúčtovacej spoločnosti, ale na účte obchodníka, a nemožno ich použiť na iné obchody. Zámerom je kompenzovať všetky straty, ktoré môže obchodník pri transakcii utrpieť.

Udržiavacia marža, zvyčajne zlomok požiadavky na počiatočnú maržu, je čiastka, ktorá musí byť k dispozícii na účte obchodníka, aby bol obchod otvorený. Ak vlastný kapitál na účte obchodníka klesne pod túto hranicu, držiteľ účtu dostane a margin call požaduje, aby bol účet doplnený na úroveň, ktorá spĺňa požiadavky na počiatočnú maržu.

Ak obchodník nesplní výzvu k dodatočnej rezerve, obchod bude uzavretý, pretože účet nemôže primerane vydržať ďalšie straty.

V tomto prípade zúčtovacie stredisko zaistilo, aby bol na účte dostatok peňazí na pokrytie všetkých strát, ktoré môže majiteľ účtu v obchode utrpieť. Akonáhle je obchod uzavretý, zostávajúce maržové prostriedky sú uvoľnené obchodníkovi.

Tento proces pomohol znížiť riziko zlyhania. V prípade jeho absencie by jedna strana mohla od dohody odstúpiť alebo by nedokázala predložiť peniaze dlžné na konci transakcie.

Vo všeobecnosti sa to nazýva transakčné riziko a je eliminované zapojením informačného strediska.

Informačné strediská akciového trhu

Burzy, ako napríklad New York Stock Exchange (NYSE), majú zúčtovacie divízie, ktoré zaisťujú, aby mal obchodník s akciami na účte dostatok peňazí na financovanie vkladaných obchodov. Zúčtovacia divízia funguje ako prostredník a pomáha uľahčovať hladký prevod akcií a peňazí.

Investor, ktorý predáva akcie, musí vedieť, že peniaze budú doručené. Zúčtovacie divízie zabezpečujú, aby sa to stalo.