Definícia súhrnnej fúzie

Čo je súhrnná fúzia?

Súhrnná fúzia je, keď investor, ako napríklad súkromná investičná spoločnosť, kúpi spoločnosti na rovnakom trhu a zlúči ich. Súhrnné fúzie, známe tiež ako „súhrnné“ alebo „súhrnné“, spájajú viacero malých spoločností do väčšieho celku, ktorý má lepšiu pozíciu na to, aby si ich užil úspory z rozsahu. Súkromný majetok firmy používajú súhrnné fúzie na racionalizovať hospodársku súťaž na preplnených a/alebo fragmentovaných trhoch a spojiť spoločnosti s doplnkovými schopnosťami do a napríklad podnik s komplexnými službami, môže byť spoločnosť zaoberajúca sa prieskumom ropy kombinovaná s vrtnou spoločnosťou a rafinér.

Procesy súhrnnej fúzie

Súhrny sú súčasťou konsolidačného procesu, ku ktorému dochádza, keď nové trhové sektory dozrievajú. Kombinované spoločnosti môžu poskytovať viac produktov a/alebo služieb ako menší nezávislý hráč. Kombinované spoločnosti môžu tiež rozšíriť svoje geografické pokrytie a využívať úspory z rozsahu a lepšie rozpoznávanie mien, ktoré im veľkosť prináša. Väčšie spoločnosti sú zvyčajne oceňované vyšším násobkom zárobkov ako menšie spoločnosti, teda súkromné akciová spoločnosť, ktorá kúpila a integrovala menšie podniky, môže srocovanú firmu predať so ziskom alebo exekúciou an

počiatočná verejná ponuka (IPO).

Keď sa vykoná súhrnné zlúčenie, vlastníci jednotlivých spoločností dostanú hotovosť a akcie výmenou za svoje vlastnícke podiely. Spoločnosti sú potom prevedené do holdingovej spoločnosti. Okrem zníženia hraničných nákladov môžu spoločnosti kombinované v súhrnnej fúzii získať lepšie meno uznanie, dosiahnuť zvýšenú angažovanosť a získať prístup na nové trhy alebo na nové alebo nedostatočne dostupné služby demografia. Také zlúčené subjekty môžu ťažiť aj z lepšieho prístupu k odborným znalostiam v rámci odvetvia.

Súhrnná fúzia: Kľúče k úspechu

Súhrnné fúzie môžu byť ťažko realizovateľné. Spojenie niekoľkých podnikov a ich odlišných kultúr, infraštruktúry a spotrebiteľských základní je komplikovaná práca. Ak sa to neurobí správne, entita po fúzii nemusí dosiahnuť požadovanú účinnosť, rozsah alebo ziskovosť. Úspešné súhrnné fúzie majú spravidla tieto vlastnosti:

• Zameriavajú sa na veľké, ale vysoko rozdrobené priemyslu, v ktorých chýba dominantný hráč.
• Konsolidátory majú osvedčený proces, ktorý vytvára hodnotu.
• Konsolidátory majú osvedčený herný plán na identifikáciu cieľov, ich vyhodnotenie a následnú integráciu.

Súhrnné scenáre zlúčenia

Realita väčšiny trhov je taká, že dominujú veľké spoločnosti. Ich široká ponuka produktov, úspory z rozsahu a povedomie o značke predstavujú dominantné postavenie. Keď na trhu chýbajú veľkí hráči, hovorí sa, že je „rozdrobený“. Takáto fragmentácia predstavuje pre investorov príležitosť konsolidovať existujúce menšie podniky prostredníctvom súhrnnej fúzie. V takom súhrne je eliminované prepúšťanie spojené s kombináciou toľkých spoločností, zvyšuje sa produktivita a vďaka vyššej efektivite je možné vytvárať vyššie zisky.

Trhom môže dominovať aj jedna spoločnosť, ktorá je príliš veľká na to, aby ju mohol napadnúť iba jeden z jej menších konkurentov. V takom prípade je možné použiť súhrnnú fúziu na zlúčenie niekoľkých menších konkurentov do väčšej spoločnosti, ktorá súťaží za rovnakých podmienok.

Najlepším príkladom súhrnnej fúzie je spoločnosť Waste Management, Inc., ktorá bola založená v roku 1968 a združuje viac ako 100 menších miestnych prepravcov odpadu. Bol zverejnený v roku 1971 a do roku 1982 sa stal najväčším dopravcom odpadu v USA.