6 spôsobov, ako zvýšiť návratnosť portfólia

Dnešní investori hľadajú spôsoby, ako dosiahnuť vyššie výnosy. Tu je niekoľko osvedčených tipov, ktoré vám pomôžu zlepšiť návratnosť a možno sa vyhnúť nákladným chybám pri investovaní. Mali by ste si napríklad vybrať kmeňové akcie alebo dlhopisy alebo oboje? Mali by ste investovať do malých spoločností alebo veľkých spoločností? Mali by ste zvoliť aktívnu alebo pasívnu investičnú stratégiu? Čo je rebalansovanie? Pokračujte v čítaní, aby ste získali niekoľko informácií o investoroch, ktoré obstoja v skúške časom.

1. Akcie nad dlhopismi

Aj keď akcie prinášajú vyššie riziko ako dlhopisy, zvládnuteľná kombinácia týchto dvoch akcií v a portfólio môže ponúknuť atraktívny výnos s nízkou volatilitou.

Napríklad počas investičného obdobia od roku 1926 (keď boli k dispozícii prvé údaje o sledovaní) do roku 2010 Index S&P 500 (500 amerických akcií s veľkým kapitálom) dosiahli priemerný hrubý ročný výnos 9,9%, zatiaľ čo dlhodobé americké vládne dlhopisy boli v rovnakom období v priemere 5,5%.

Ak to potom vezmete do úvahy

Index spotrebiteľských cien (CPI - štandardná miera inflácie) za dané obdobie boli 3%, čo znížilo upravený skutočný výnos na 6,9% v prípade akcií a 2,5% v prípade dlhopisov. Inflácia môže narušiť kúpnu silu a výnosy, ale kapitálové investície môžu pomôcť zvýšiť výnosy, pretože investovanie je odmeňovaním.

2. Malé vs. Veľké spoločnosti

História výkonnosti amerických spoločností (od roku 1926) a medzinárodných spoločností (od roku 1970) o tom svedčí malá písmena spoločnosti dosiahli lepšie výsledky veľkými písmenami spoločnosti na americkom aj medzinárodnom trhu.

Menšie spoločnosti v priebehu času nesú vyššie riziko ako veľké spoločnosti, pretože sú menej etablované. Sú to rizikovejší kandidáti na pôžičky pre banky, majú menšie prevádzky, menej zamestnancov, obmedzený inventár a spravidla minimálne záznamy. Investičné portfólio, ktoré sa nakláňa k malým a stredným spoločnostiam voči veľkým spoločnostiam, však historicky poskytovalo vyššie výnosy, než aké sa nakláňa k akciám s veľkou kapitalizáciou.

Malé spoločnosti v USA v rokoch 1926 až 2017 prekonali veľké americké spoločnosti v priemernom výnose približne 2% ročne.S použitím tej istej teórie malých kapitálových spoločností medzinárodné malé spoločnosti prekonal medzinárodných veľkých spoločností v priemere o 5,8 ročne za rovnaké obdobie. Nasledujúci graf zobrazuje priemerné ročné výnosy indexov pre veľké aj malé spoločnosti od roku 1926 do roku 2010 a tento trend sa od roku 2010 do roku 2018 nezmenil, podľa US News.

3. Správa vašich výdavkov

Ako investujete svoje portfólio bude mať priamy vplyv na náklady na vaše investície a konečnú návratnosť investícií, ktorá ide do vášho vrecka. Dve hlavné metódy investovania sú aktívny manažment alebo pasívny manažment. Aktívny manažment má výrazne vyššie náklady ako pasívny. Rozdiel v nákladoch medzi aktívnym a pasívnym manažmentom je typický najmenej 1% ročne.

Aktívne riadenie býva oveľa drahší ako pasívny manažment, pretože vyžaduje prehľad o vysokých cenách výskumní analytici, technici a ekonómovia, ktorí hľadajú ďalší najlepší investičný nápad pre a portfólio. Pretože aktívni manažéri musia platiť za marketingové a predajné náklady fondu, spravidla prikladajú prílohu 12b-1, ročný poplatok za marketing alebo distribúciu v investičných fondoch a zaťaženie predaja ich investícií, aby makléri z Wall Street predali svoje prostriedky.

Pasívne riadenie sa používa na minimalizáciu investičných nákladov a zamedzenie nepriaznivých účinkov neschopnosti predpovedať budúce pohyby na trhu. Indexové fondy používajú tento prístup ako spôsob vlastníctva celého akciového trhu oproti načasovaniu trhu a výberu akcií. Sofistikovaní investori a akademickí profesionáli chápu, že väčšina aktívnych manažérov v priebehu času nedokáže konzistentne prekonávať svoje referenčné hodnoty. Prečo teda vzniknúť dodatočné náklady, keď je pasívny manažment spravidla trikrát lacnejší?

Príklady:

• Pasívne spravované portfólio 1 000 000 dolárov s nákladovým pomerom 0,40% bude investície stáť 4 000 dolárov ročne.
• Aktívne spravované portfólio 1 000 000 dolárov s nákladovým pomerom 1,20% bude investície stáť 12 000 dolárov ročne.

4. Hodnota vs. Rastové spoločnosti

Keďže je k dispozícii sledovanie indexov, hodnotové spoločnosti prekonali rastové spoločnosti v USA i na medzinárodných trhoch. Akademickí finanční odborníci, ktorí desaťročia študovali hodnotové a rastové spoločnosti, to bežne označujú ako „hodnotový efekt“. Portfólio, ktoré sa nakláňa k hodnotovým spoločnostiam nad rastové spoločnosti, historicky poskytuje vyššie investície vracia.

Rastové zásoby majú tendenciu mať vysoké ceny akcií v porovnaní s ich základnými účtovnými opatreniami a sú považované za zdravé, rýchlo rastúce spoločnosti, ktoré sa spravidla nezaujímajú o výplaty dividend. Hodnotové spoločnosti, na druhej strane, majú nízke ceny akcií v porovnaní s ich základnými účtovnými opatreniami, ako sú napr účtovná hodnota, tržby a zárobky.

Tieto spoločnosti sú v núdzi a môžu mať zlý rast zárobkov a zlý výhľad do budúcnosti. Niekoľko hodnotové spoločnosti ponúkne investorom ročnú výplatu dividend, čo môže prispieť k hrubému výnosu investora. Pomáha to, ak sa cena akcie v danom roku pomaly zhodnocuje. Iróniou je, že tieto spoločnosti v núdzových hodnotách dlhodobo výrazne prekonávajú svoje náprotivky v zdravom raste, ako ukazuje graf nižšie.

5. Diverzifikácia

Alokácia a diverzifikácia majetku je proces pridávania viacerých tried aktív, ktoré sa líšia svojou povahou (malé zásoby v USA, medzinárodné akcie, REIT(komodity, globálne dlhopisy) do portfólia s príslušným percentuálnym podielom pre každú triedu. Pretože triedy aktív majú navzájom rôzne korelácie, efektívna kombinácia môže dramaticky znížiť celkové riziko portfólia a zlepšiť očakávaný výnos. Komodity (ako je pšenica, olej, striebro) je známe, že majú nízky vzťah k zásobám; teda môžu doplniť portfólio znížením celkového rizika portfólia a zlepšením očakávaných výnosov.

"Stratené desaťročie„sa stala bežnou prezývkou pre obdobie na burze cenných papierov v rokoch 2000 až 2010, pretože index S&P 500 vracal úbohý priemerný ročný výnos 0,40%.Diverzifikované portfólio s rôznymi triedami aktív by však dosiahlo výrazne odlišné výsledky.

6. Vyvažovanie

Portfólio sa časom odkloní od svojich pôvodných percentuálnych podielov v triede aktív a malo by byť zaradené späť v súlade s cieľmi. Zmes 50/50 akcií k dlhopisom by sa po prosperujúcom oživení akciového trhu mohla ľahko stať zmesou 60/40 akcií k dlhopisom. Akt úpravy portfólia späť na pôvodné rozdelenie sa nazýva rebalancovanie.

Rovnováhu je možné dosiahnuť tromi spôsobmi:

• Pridanie novej hotovosti do podváženej časti portfólia.
• Predaj časti nadváženého kusu a jeho pridanie do triedy podvážených.
• Výber z nadhodnotenej triedy aktív.

Vyváženie je inteligentný, efektívny a automatický spôsob, ako nakupovať za nízke ceny a predávať vysoko bez rizika, že emócie ovplyvnia investičné rozhodnutia. Vyvažovanie môže zvýšiť výkonnosť portfólia a vrátiť portfólio na pôvodnú úroveň tolerancie voči riziku.

Spodný riadok

Napriek tomu, že sa portfóliové investovanie za posledných niekoľko desaťročí stalo komplikovaným, v priebehu času sa osvedčilo niekoľko jednoduchých nástrojov na zlepšenie investičných výsledkov. Implementačné nástroje, ako napríklad efekt hodnoty a veľkosti, spolu s vynikajúce rozdelenie aktív by mohlo k ročnej návratnosti investora pridať prémiu za očakávanú návratnosť až 3 až 5% ročne. Investori by mali tiež pozorne sledovať portfóliové výdavky, pretože zníženie týchto nákladov zvyšuje ich návratnosť namiesto toho, aby vykrmovali peňaženky investičných manažérov na Wall Street.