Je čas investovať na Kube?

V roku 1958 bola Kuba investičnou veľmocou. Ich robotníkom bola vyplácaná ôsma najvyššia mzda na svete a príjem krajiny na obyvateľa prevyšoval Rakúsko a Japonsko. Bola to taká horúca emigrantská destinácia, že tam žilo viac Američanov ako Kubáncov v Amerike. Zlaté časy však prešli, keď sa moci chopil Fidel, a až keď prezident Obama zrušil sankcie voči ostrovnému štátu, investori sa začali zaujímať o potenciál Kuby.

Obchodné embargo

Pred nástupom Fidela Castra k moci bola Kuba obľúbenou turistickou destináciou Američanov. Pôvodným cieľom obchodného embarga bolo zbaviť sa Fidela Castra, ale to sa nestalo. Kuba namiesto toho implementovala socialistickú politiku. V dec. 2014, 80%-85% ekonomiky ovládala vláda.

V roku 2014 bývalý prezident USA Barack Obama inicioval opatrenia na uľahčenie (nie odstránenie) Obchodné embargo USA na Kubu.O tri roky neskôr však vtedajší prezident Donald Trump znova prijal prísnejšie opatrenia embarga a snažil sa odstrániť Obamovu politiku „otvorených dverí“. Plán prezidenta Trumpa bol obmedziť americkú pomoc kubánskym spoločnostiam, ktoré financovali peniaze do armády, ale znepokojovalo investorov o celkovom vplyve sprísnenia na trajektóriu Kuby.



Podľa Petersonovho inštitútu medzinárodnej ekonomiky sa americký export na Kubu pohyboval od 330 miliónov do 510 miliónov dolárov za päť rokov pred júnom 2015.V roku 2017 dosiahol celkový vývoz viac ako 291 miliónov dolárov.Ak by bolo obchodné embargo zrušené, toto číslo by sa mohlo zvýšiť až na 4,3 miliardy dolárov.Ako je však uvedené vyššie, v politickom aj vojenskom prostredí existujú protivetry.

Ďalšie komplikácie

Venezuela je jedným z najväčších dodávateľov kubánskej ropy. Keďže ceny ropy klesajú, Venezuela sa nachádza v chúlostivej situácii. Ďalším faktorom je demografia. Existuje dôvod, prečo sú Čína a USA najsilnejšími ekonomikami na svete: Majú najviac spotrebiteľov. Ide to samozrejme hlbšie, ale populácia je veľkým faktorom.

Aby sme to uviedli na správnu mieru, pokiaľ ide o rozvíjajúce sa trhy, Čína má v roku 2020 1,43 miliardy obyvateľov; Kuba má len 11,32 milióna ľudí a dalo by sa povedať, že je ich nedostatok disponibilný príjem. Súčasne, ak Kuba zažije kultúrne oživenie ako v päťdesiatych rokoch minulého storočia, bude mať dostatok príležitostí vstúpiť na prízemie.

Investovanie na Kube

O čom ste pravdepodobne najviac čítali, je Herzfeldský fond karibskej panvy (KUBA), ktorý pozostáva z asi 44 cenných papierov nekubánskych spoločností, ktoré sú na Kube vystavené rastu. Je to a uzavretý fond. Preto existuje pevný počet akcií.Táto obmedzená ponuka môže viesť k parabolickým pohybom ceny za akciu, keď sa zvýši dopyt. V roku 2016, keď sa objavili správy o smrti Fidela Castra, ste možno premeškali veľký krok, ale to neznamená, že CUBA sa čoskoro vráti iným smerom.

V októbri 2020 sa fond Herzfeld obchodoval na najnižšej úrovni 3,82 dolára a v dôsledku pandémie COVID-19 zaznamenával klesajúci trend. U niektorých by dlhý pokles ceny považovali za príležitosť na dlhý nákup a zbieranie rozdelení dividend na ceste. 

Napriek tomu, s nedávnou zmenou politiky, môže existovať viac potenciálu pozitívnej stránky ako riziko poklesu. To sa musíte rozhodnúť, ale pred tým, ako sa rozhodnete, potrebujete viac informácií. Najväčší držby pre fond Herzfeld Caribbean Basin Fund sú:

• MasTec Inc. (MTZ)
• Popular, Inc. (BPOP)
• Royal Caribbean Cruises Ltd. (RC8.SG)
• NextEra Energy, Inc. (NEE)
• Prvý BanCorp. (FBPRO)

Všetky vyššie uvedené spoločnosti môžu ťažiť z odstránenia obchodného embarga, či už v dôsledku zvýšeného cestovného ruchu, spotreby spotrebiteľov, poľnohospodárstva alebo stavebníctva. Samozrejme môžete investovať do týchto spoločností na jednom mieste pomocou fondu Herzfeld Caribbean Basin Fund, ale môžete investovať aj na základe výberu a výberu. Ak je to tak, pozrime sa na nejaký kľúč metriky.

Spodný riadok

Ak sa rozhodnete investovať, môže byť rozumné obmedziť expozíciu. Vďaka značným rizikám Kuby, nehovoriac o politike, ktorá je jej súčasťou, sú kubánske investície nanajvýš špekulatívne. Ak máte pravdu, zarobíte málo peňazí, ktoré sa môžu dlhodobo kombinovať ťahať pomocou dividend, ale zdá sa, že k dnešnému dňu existujú inteligentnejšie hry na rozvíjajúcich sa trhoch Okt. 2020.