Pohľad na UWTI Leveraged Oil ETN

Takže chcete zarobiť peniaze na obchode s ropou. Spôsob, akým sa cena ropy v súčasnosti pohybuje, budete mať príležitosť získať dnu a von pre obrovské zisky. Na druhej strane, ak sa mýlite, vaša schéma môže zhorenúť.

Nechcete, aby ste vedeli, akým smerom sa bude ropa ďalej uberať? Aj keď nikto nevie s istotou túto odpoveď, pomocou logiky môžete výrazne zvýšiť svoje šance na úspech. V tomto prípade sa pozrieme na VelocityShares 3x dlhá ropa ETN (UWTI).

Prvá vec, ktorú by ste mali vedieť, je, že sa jedná o pákový efekt zmenka obchodovaná na burze (ETN) používa finančné deriváty a dlhu na zvýšenie výnosov podkladového indexu. Ide o vysoko rizikové obchody, na ktoré by sa malo pozerať len o to: obchody. Nemalo by sa k nim pristupovať ako k investíciám. Napríklad za posledné tri mesiace UWTI oslabilo 74,04%. Pretože kľúčom k hre je zachovanie kapitálu, tomuto druhu obchodu sa treba vyhnúť. To znamená, že v rovnakom časovom rámci zhodnotila spoločnosť VelocityShares 3x inverzná ropa ETN (DWTI) 192,19%. Ak sa chystáte skočiť na obe strany tohto obchodu, musíte poznať fakty.

Bohužiaľ, problém s obchodovaním ETN a fondy obchodované na burze (ETF) (okrem poplatkov) je, že trh môže zostať iracionálny dlhšie, ako môžete zostať solventní. Inými slovami, aj keď máte pravdu, logika môže chvíľu trvať, kým sa rozohrá. Majte to na pamäti, keď sa pohneme dopredu. (Viac informácií nájdete na: Ako ropné ETF reagujú na klesajúce ceny energií.)

Keď už hovoríme o logike, primárny dôvod poklesu ropy je globálny deflácia. A je tu jedna vec, ktorú si investori a obchodníci musia pamätať: Defláciu nemôžete zastaviť. Môžete ponúknuť politiku bezplatných peňazí a prísť so všetkými druhmi kreatívnych spôsobov, ako „udržať ekonomiku v chode“, ale nakoniec vyhrá deflácia. Federálny rezervný systém, ako aj ostatné mocnosti, nemajú záujem na tom, aby deflácia postavila svoju škaredú hlavu na hodinky. Pravdepodobne ide o dedičstvo, nie o to, čo je pre krajinu z dlhodobého hľadiska najlepšie. To všetko súvisí s cenou ropy. Tu je dôvod. (Viac informácií nájdete na: Čo určuje ceny ropy.)

Deflačné rady

Začína sa zdať, že politika Federálnych rezerv vytvorila množstvo bubliny. A rovnako ako všetky deflačné prostredia je prvou oblasťou, kde sa objavujú trhliny komodity. Svetový dopyt po rope klesol a ponuka sa zvýšila. V takom prípade by člen Mensy nemusel prísť na to, že cena ropy by mala naďalej klesať.

Ak by sa ekonomika práve teraz mala postaviť na vlastné nohy - bez pomoci Federálneho rezervného systému - potrebovala by veľmi pevnú palicu, aby sa mohla plaziť vpred. Ak o tom máte pochybnosti, položte si nasledujúcu otázku: „Ak je ekonomika skutočne zdravá, prečo je ľahko zarobené peniaze politika stále platí? “

Každý, kto venuje pozornosť, to vie, a ak čítate tento článok, dávate pozor. Prevažná väčšina verejnosti však nevenuje pozornosť, namiesto toho sa hlási k všeobecnému názoru, že nižšie ceny ropy (a benzínu) súvisia s volebným rokom. Toto je smiešne hodnotenie bez historickej presnosti. (Viac pozri: Rozhodnutie OPEC posiela zásoby nižšie.)

Znížený dopyt, geopolitika

Ide tu o to, že znížený globálny dopyt viedol k deflačnému prostrediu. Keď je dopyt nízky, ceny sa musia posunúť nižšie, aby spotrebitelia naďalej kupovali výrobky a služby. Prvý náznak nadchádzajúceho deflačného prostredia je často v komoditách, rovnako ako na konci roku 2008. Napríklad v júli 2008 sa ropa obchodovala za 145 dolárov za barel. Decembra 23. 2008 sa obchodoval za 30,28 dolára za barel. Začiatkom roku 2009 sme boli v deflačnom prostredí. To je zlá správa pre ropu v dnešnom svete a ropa pravdepodobne dosiahne 30 dolárov za barel skôr, ako sa dostane na 100 dolárov za barel.

Ďalším veľkým náznakom je geopolitické napätie, ktoré súvisí s oslabovaním globálnej ekonomiky. Rusko je dobrým príkladom. Toto rastúce napätie je ďalším znakom toho, že globálna ekonomika oslabuje, nie posilňuje. Pamätajte si, že každý je šťastný, keď zarába peniaze.

Deflácia sa pravdepodobne najskôr rozšíri v Európe. Taliansko je už tam. A celý Eurozóna v novembri medziročná inflácia iba 0,3%-päťročné minimum. Ropa bude pravdepodobne aj naďalej klesať, čo robí UWTI menej atraktívnym. (Viac informácií nájdete na: Základný náter ropného a plynárenského priemyslu.)

Dobrá správa

Háčik týkajúci sa deflácie je, že je to dobrá vec, nie zlá vec. Áno, bude to dlhé roky výnimočne bolestivé, ale je to jediné východisko. Jediným spôsobom, ako opäť organicky rásť, je splatiť dlhy a znížiť ceny, aby podniky mohli viac a viac inovovať nehnuteľnosť sa môžu stať cenovo dostupnými pre priemerného jednotlivca/rodinu. Takto sa v Amerike opäť vytvorí bohatstvo... o mnoho rokov odteraz. (Viac informácií nájdete na: Upside of Deflation.)

Spodný riadok

Ak sa chystáte iniciovať akúkoľvek pozíciu v UWTI, mali by ste ju zapnúť a vypnúť na a mŕtva mačka sa odrazí. Časovo je to však takmer nemožné a mimoriadne riskantné. V súčasnosti je k dispozícii oveľa lepšie obchodné a investičné príležitosti. Pred akýmkoľvek investičným/obchodným rozhodnutím si urobte vlastný prieskum. (Viac informácií nájdete na: Mŕtva mačka odskočí: Medveď v býčom oblečení?)

Dan Moskowitz nevlastní akcie UWTI.