Fundamentálna analýza pre obchodníkov

Použitie fundamentálna analýza prístup v obchodovaní je už dlho predmetom hádok medzi jeho nasledovníkmi a tými, ktorí spochybňujú účinnosť metódy pri určovaní vnútornej hodnoty akcie. Namiesto toho, aby sme sa v tomto argumente priklonili na stranu, sa namiesto toho zameriame na to, ako môže obchodník ťažiť zo zásadnej analýzy. Budeme diskutovať o silných a slabých stránkach fundamentálnej analýzy ako o nástroji obchodníka, pričom poukážeme na situácie, v ktorých môže obchodník použiť základné techniky na investície rozhodnutia.

Mechanika základného obchodovania

Základný prístup k oceňovaniu spoločnosti je založený na hĺbkovej štúdii ekonomiky, odvetvia, v ktorom spoločnosť pôsobí, a samotnej spoločnosti. Obchodník používa údaje z tejto analýzy na predpovedanie vývoja trhu a na určenie vnútorná hodnota akcií spoločnosti.

Obchodník môže tiež použiť zásadnú analýzu ako nástroj, ktorý pomôže predpovedať budúcu hodnotu akcie a určiť, či je akcia nadhodnotené alebo podhodnotené. Úspešná analýza môže odhaliť investičné príležitosti, ktoré trh ako celok ešte neuznal, a môže obchodníkovi pomôcť pri vytváraní výnosnej investície.

Metodologicky sa obchodník môže rozhodnúť použiť rôzne prístupy ako súčasť zásadnej analýzy akcie. Obchodník sa napríklad môže rozhodnúť porovnávať priemyselné skupiny s inými skupinami priemyslu alebo spoločnosťami v rámci týchto skupín proti sebe.

Príklady fundamentálnej analýzy v obchodovaní

Schopnosť obchodníka úspešne použiť zásadnú analýzu závisí od mnohých faktorov. Dobrým východiskovým bodom je zvážiť potenciálny zisk cieleného obchodu. Je dôležité porozumieť rôznym spôsobom, akými vám zásadná analýza môže pomôcť identifikovať potenciálne výnosné obchody, a pochopiť, prečo by tieto obchody mohli byť výnosné.

Tu sú dva príklady toho, ako by ste mohli použiť zásadnú analýzu na identifikáciu potenciálne výnosných investícií.

Zavedené zásoby

Zavedené spoločnosti, podielové fondy, a ďalšie veľké finančné organizácie robia veľké kroky v finančné trhy a môže pôsobiť ako staviteľ portfólia pre investorov. V takom prípade bude zisk obchodníka pôsobiť ako kompenzácia podstupovaných rizík.

Existuje mnoho spôsobov, ako môžete použiť zásadnú analýzu na zistenie, či investícia do zavedenej verejne obchodovateľnej akcie má potenciál zisku. Cieľom je zvážiť všetky rôzne informácie, ktoré môžu ovplyvniť cenu akcie.

Obchodníci sa najskôr pozrú na súčasné ekonomické prostredie, ktoré zahŕňa domáce a globálne udalosti, ktoré by mohli ovplyvniť spoločnosť a jej cenu akcií. Existujú napríklad regionálne konflikty (napríklad vojny alebo štrajky pracovných síl), ktoré by mohli ovplyvniť schopnosť spoločnosti získavať materiál potrebný na výrobu? Sú tam makroekonomické faktory ktoré majú vplyv na cenovú štruktúru spoločnosti, napríklad zvýšenie úrokových sadzieb resp inflácia? Aká je prognóza pre celé odvetvie spoločnosti? Existujú rušivé faktory, ktoré by mohli negatívne ovplyvniť miesto, v ktorom spoločnosť pôsobí?

Ďalším krokom v zásadnej obchodnej analýze je vykonať rozsiahly výskum o samotnej spoločnosti. Je dôležité jasne porozumieť obchodnému modelu spoločnosti a tomu, ako zarába peniaze. Obchodníci skontrolujú spoločnosť finančné výkazy, skúmajúc jeho výkazy peňažných tokov, výkazy ziskov a strát a súvahy najmenej za posledné dva roky. Počas tohto preskúmania bude obchodník hľadať jasné známky rastu, efektívne riadenie, ktoré môže pôsobiť proti akýmkoľvek negatívnym makroekonomickým faktorom a akékoľvek konkurenčná výhoda spoločnosť má to, čo by mohlo poháňať budúci rast.

Nakoniec obchodník bude analyzovať konkurentov spoločnosti spôsobom, ktorý je podobný základnej analýze, ktorá už bola pre spoločnosť vykonaná. Obchodník porovná zistenia pre cieľovú spoločnosť a jej konkurentov, aby všetky spoločnosti zaradil medzi potenciálne investície. V tomto kroku zásadnej analýzy môže obchodník objaviť, že spoločnosť ponúka dobrý investičný potenciál alebo konkurenčná spoločnosť ponúka lepší potenciál. Alebo sa obchodník po úvahe môže rozhodnúť, že v súčasnej dobe žiadna z kontrolovaných akcií nebude dobrou investíciou.

Počiatočné verejné ponuky

An počiatočná verejná ponuka (IPO) môže obchodníkom poskytnúť príležitosť na zhodnotenie rozporu medzi cenou IPO akcie a cenou, za ktorú sa nakoniec vyrovná. Ako obchodník budú vaše zárobky kompenzáciou rizika, ktoré na seba podstupujete.

Napriek tomu, že obchodníci môžu použiť mnohé zo zásadných analytických techník uvedených vyššie, tieto samotné nemusia stačiť na úplné vyhodnotenie potenciálu zisku IPO. IPO môžu mať rizikové faktory, ktoré fundamentálna analýza nemusí byť schopná zmerať. Napríklad môže byť náročné vykonať zásadnú analýzu IPO v relatívne nových odvetviach, pretože o tomto odvetví je málo historických údajov na účely preskúmania a porovnania.

Tiež cena akcií IPO je niekedy zvýšená kvôli intenzívnemu mediálnemu pokrytiu. Niektorí investori sú ovplyvnení stádový inštinkt a investovať do IPO bez vykonávania výskumu a vďaka pracovitosti. To môže viesť k počiatočnej zvýšenej cene akcií, ktorá rýchlo klesá, keď sa s akciou začne obchodovať.

Osobitné úvahy

Fundamentálna analýza sa spravidla nepoužíva ako taktická, krátkodobá metóda rozhodovania. Technická analýza umožňuje obchodníkom získať predstavu o trhu a urobiť správny krok v správnom čase, pričom zásadná analýza by sa mala uplatňovať strategicky a počas dlhších období.

Fundamentálna analýza pomáha obchodníkovi získať informácie o celkovom stave trhu a atraktivite konkrétneho cenného papiera v porovnaní s inými cennými papiermi. Niektorí investori však radšej používajú technickú analýzu na určenie, kedy a ako reagovať na informácie získané prostredníctvom zásadnej analýzy.