Pochopenie cyklickej vs. Necyklické zásoby

Cyklické vs. Necyklické zásoby: prehľad

Pojmy cyklické a necyklické označujú, ako úzko koreluje cena akcií spoločnosti s výkyvmi ekonomiky. Cyklické akcie a ich spoločnosti majú priamy vzťah k ekonomike, zatiaľ čo necyklické akcie opakovane prekonávajú trh, keď sa ekonomický rast spomaľuje.

Investori nemôžu ovládať cykly ekonomiky, ale môžu prispôsobiť svoje investičné postupy jeho odlivu a prílivu. Prispôsobenie sa ekonomickým prechodom si vyžaduje pochopenie toho, ako odvetvia súvisia s ekonomikou. Existujú zásadné rozdiely medzi spoločnosťami, ktoré sú ovplyvnené veľkými ekonomickými zmenami, a spoločnosťami, ktoré sú voči nim prakticky imúnne.

Cyklické zásoby

Cyklické spoločnosti sledujú trendy v celkovej ekonomike, vďaka ktorej sú ich ceny akcií veľmi volatilné. Keď ekonomika rastie, ceny cyklických akcií rastú. Keď sa ekonomika obráti, ceny ich akcií klesnú. Sledujú všetky cykly ekonomiky od expanzie, vrcholu a recesie až po oživenie.

Cyklické akcie predstavujú spoločnosti, ktoré vyrábajú alebo predávajú ľubovoľné položky a služby, o ktoré je záujem, keď sa ekonomike darí. Patria sem reštaurácie, hotelové reťazce, letecké spoločnosti, nábytok, maloobchodní predajcovia luxusného oblečenia a výrobcovia automobilov. Toto sú tiež tovary a služby, ktoré ľudia v ťažkých časoch najskôr skrátia.

Keď ľudia meškajú alebo prestanú kupovať čokoľvek, čo je potrebné, príjmy spoločností, ktoré ich vyrábajú a predávajú, klesajú. To zase vytvára tlak na ich ceny akcií, ktoré začínajú klesať. V prípade dlhého útlmu môžu niektoré z týchto spoločností dokonca zaniknúť.

Investori môžu byť v cyklických akciách ťažko predvídateľní kvôli korelácii, ktorú majú s ekonomikou. Pretože je ťažké predpovedať vzostupy a pády ekonomického cyklu, je ťažké odhadnúť, ako dobre sa cyklickým akciám bude dariť.

Necyklické zásoby

Necyklické zásoby opakovane prekonať trhu, keď sa ekonomický rast spomaľuje.

Necyklické cenné papiere sú vo všeobecnosti ziskové bez ohľadu na ekonomické trendy, pretože vyrábajú alebo distribuujú tovary a služby, ktoré vždy potrebujeme, vrátane potravín, energie, vody a plynu.

Nazývajú sa aj zásoby spoločností, ktoré vyrábajú tieto tovary a služby obranný akcie, pretože môžu brániť investorov pred účinkami hospodárskeho poklesu. Sú to skvelé miesta, kam investovať, keď je ekonomický výhľad kyslý.

Napríklad výrobky pre domácnosť, ktoré nie sú trvanlivé, ako sú zubné pasty, mydlo, šampóny a čistiace prostriedky na riad, sa nemusia zdať nevyhnutné, ale obetovať sa skutočne nedajú. Väčšina ľudí nemá pocit, že môžu čakať do budúceho roka, aby sa v sprche napenili mydlom.

Rozvodná spoločnosť je ďalším príkladom necyklickosti. Ľudia potrebujú energiu a teplo pre seba a svoje rodiny. Spoločnosti poskytujúce služby poskytovaním služby, ktorá sa dôsledne používa, rastú konzervatívne a nemenia sa dramaticky.

Toto je kľúčový fakt o necyklických akciách. Poskytujú bezpečnosť, ale nebudú rásť s cenou, keď ekonomika rastie.

Investície do necyklických akcií sú dobrým spôsobom, ako sa vyhnúť stratám, keď trpia vysoko cyklické spoločnosti.

Osobitné úvahy

Nasleduje graf znázorňujúci výkonnosť vysoko cyklickej spoločnosti Ford Motor Co. (modrá čiara) a klasickej necyklickej spoločnosti Florida Public Utilities Co. (žltá čiara). Tento graf jasne ukazuje, ako cena akcií každej spoločnosti reaguje na pokles ekonomiky.

Všimnite si toho, že pokles ekonomiky v rokoch 2000 až 2002 drasticky znížil cenu akcií spoločnosti Ford, zatiaľ čo rast ceny akcií Floridy Verejné služby pri spomalení sotva blikal.