Ktorý investičný fond zarobil v roku 2008?

Akcioví investori si v roku 2008 nemali veľmi rady. Keď sa globálny bankový systém balansoval na pokraji kolapsu, akciové trhy prešli do voľného pádu a v priebehu niekoľkých mesiacov skartovali bilióny dolárov. Podľa spoločnosti Morningstar, Inc., vedúceho poskytovateľa nezávislého investičného výskumu v Severnej Amerike, dosiahol v roku 2008 zisk iba jeden investičný fond.

Hodnota lesníka

Forester Value spravoval Tom Forester, vzájomný partner správca fondu z Chicaga, ktorý bol v roku 2008 schopný dosiahnuť zisk 0,4% pre investorov. Môže sa to zdať ako malá rezerva, ale v porovnaní s indexom S&P 500, ktorý sa v roku 2008 prepadol o 38,5%, bol úspech Forestera pozoruhodný. Forester Value nie je názov domácnosti v odvetví správy fondov, s majetkom oveľa menším ako jeho náprotivky. V roku 2008 však návratnosť iba 0,4% urobila z Foresteru najjasnejšiu hviezdu v tomto odvetví. Podľa údajov spoločnosti Morningstar priemerný podielový fond medziročne stratil 30%.

Rozdiely medzi hodnotou Forester a všetkými ostatnými investičnými fondmi boli v spoločnosti Tom Forester’s konzervatívna investičná stratégia zameraná na akcie vyplácané dividendy a nadmerné peňažné prostriedky fondu držby. Vďaka týmto vlastnostiam bol fond Forester agilnejší než monolitické investičné fondy, ktoré počas neho niesli značné straty kríza, ktorá mu umožní držať menej klesajúcich cenných papierov a ponechať ho dostatočne agilný na nákup, keď niektoré akcie klesnú na žiaduce úrovne. Typické investičné fondy držia okolo 5% hotovosti, aj keď sa mnohí pokúšajú udržať toto číslo nižšie. Peňažná hotovosť nedosahuje výkonnosť akcií počas rastúcich trhov, ale keď trhy klesajú, zachováva si hodnotu a je možné ich rýchlo nasadiť, aby využila výhody nákupných príležitostí.

Forester občas držal 30% fondu v hotovosti a čakal, kým sa akcie dostanú na „výhodné“ územie. V rozhovore s TheWall Street Journal, Poznamenal Forester podielový fond priemysel nedosahoval dobré výsledky v riadení rizika v rokoch pred krízou a úplne ho nedokázal zvládnuť a posúdiť, keď na ňom najviac záležalo.

Faktory úspechu

K ďalším faktorom úspechu Foresteru patrí menšia štruktúra vedenia, ktorá menej zodpovedala krátkodobým štandardom výkonnosti, ktoré sprevádzali štvrťročné kontroly. Forester vlastní svoj vlastný fond a udržiava dôsledne konzervatívnu metodiku investovania prostredníctvom rastu trhu v rokoch 2005-2006. V tomto prípade je konzervatívny aktívny správca fondu Forester dobre slúžil tvárou v tvár volatilite trhu, ktorá sa prejavila v rokoch 2007-2008.

V rozhovore s označený ako „investor dbajúci na bezpečnosť“ TheNew York TimesForester tvrdil, že podobne zmýšľajúci správcovia fondov by mali svoje portfóliá akcií orientovať na akcie, ktoré platia dividendy, ktoré skromne chránia pred poklesom cien akcií a potenciálne potenciálne generujú stále vyššie výplaty časom. Rast zisku pre hráčov investovaných do dividend má tiež tendenciu ponúkať väčšiu stabilitu ako ostatné akcie.

Forester investoval do odolný voči recesii spoločnosti počas krízy, ako napríklad Walmart Inc. a McDonald's Corporation, ale potom sa rozhodli pre nízky nákup. Bezprostredne po recesii mohol Forester využiť výpredaj komodít, v rámci ktorého sa ropa a zemný plyn v priebehu šiestich mesiacov prepadli o viac ako 50%. Forester sa navyše zameral na spoločnosti špecializujúce sa na maloobchod a technológie.