Akciové financovanie vs. Financovanie dlhu: Aký je rozdiel?

Akciové financovanie vs. Dlhové financovanie: prehľad

Na zvýšenie kapitálu pre obchodné potreby majú spoločnosti primárne k dispozícii dva typy financovania: kapitálové financovanie a dlhové financovanie. Väčšina spoločností používa kombináciu dlhu a kapitálové financovanie, ale obidve majú určité výrazné výhody. Hlavnou z nich je, že kapitálové financovanie nemá žiadnu povinnosť splácať a poskytuje ďalšie pracovný kapitál ktoré je možné použiť na rozvoj podnikania. Dlhové financovanie na druhej strane nevyžaduje vzdanie sa časti vlastníctva.

Spoločnosti majú zvyčajne na výber, či budú hľadať dlhové alebo kapitálové financovanie. Voľba často závisí od toho, ktorý zdroj financovania je pre spoločnosť najľahšie dostupný peňažný tok, a ako dôležité je udržanie kontroly nad spoločnosťou pre jej hlavných vlastníkov. The pomer dlhu k vlastnému imaniu ukazuje, akú veľkú časť financovania spoločnosti zaisťuje dlh a vlastné imanie.

Akciové financovanie

Akciové financovanie zahŕňa predaj časti spoločnosti vlastný kapitál na oplátku za kapitálu. Napríklad vlastník spoločnosti ABC môže potrebovať získať kapitál na financovanie obchodnej expanzie. Majiteľ sa rozhodne vzdať 10% vlastníctva v spoločnosti a za kapitál ju predať investorovi. Tento investor teraz vlastní 10% spoločnosti a má hlas vo všetkých budúcich obchodných rozhodnutiach.

Hlavnou výhodou kapitálového financovania je, že neexistuje povinnosť splatiť peniaze získané prostredníctvom neho. Majitelia spoločností samozrejme chcú, aby boli úspešné a poskytovali kapitálovým investorom dobrú návratnosť o ich investícii, ale bez požadovaných platieb alebo úrokových poplatkov, ako je to v prípade dlhového financovania.

Akciové financovanie nepredstavuje pre spoločnosť žiadnu dodatočnú finančnú záťaž. Keďže s kapitálovým financovaním nie sú spojené žiadne požadované mesačné platby, spoločnosť ich má viac dostupný kapitál na investovanie do rastu podnikania. To však neznamená, že akciové financovanie nemá negatívnu stránku.

V skutočnosti je nevýhoda dosť veľká. Aby ste získali finančné prostriedky, budete musieť investorovi poskytnúť percento z vašej spoločnosti. Kedykoľvek urobíte rozhodnutie ovplyvňujúce spoločnosť, budete sa musieť podeliť o svoje zisky a poradiť sa so svojimi novými partnermi. Jediným spôsobom, ako odstrániť investorov, je odkúpiť ich, ale to bude pravdepodobne drahšie ako peniaze, ktoré vám pôvodne poskytli.

Financovanie dlhu

Dlhové financovanie zahŕňa požičanie peňazí a ich vrátenie s úrokmi. Najbežnejšou formou dlhového financovania je pôžička. Dlhové financovanie niekedy prináša obmedzenia činnosti spoločnosti, ktoré jej môžu brániť vo využívaní príležitostí mimo sféru jej hlavného podnikania. Veritelia pozerajte sa priaznivo na relatívne nízky pomer dlhu k vlastnému kapitálu, ktorý prináša prospech spoločnosti, ak v budúcnosti potrebuje prístup k dodatočnému dlhovému financovaniu.

Výhody dlhového financovania sú mnohé. Po prvé, požičiavateľ nemá žiadnu kontrolu nad vašim podnikaním. Akonáhle pôžičku splatíte, váš vzťah s finančníkom sa skončí. Ďalej je to úrok, ktorý platíte daňovo uznateľný. Nakoniec je ľahké predpovedať výdavky, pretože platby za pôžičky nemenia.

Čo keď sa vaša spoločnosť ocitne v ťažkých časoch alebo sa ekonomika opäť zrúti? Čo keď vaše podnikanie nerastie tak rýchlo alebo tak, ako by ste očakávali? Dlh je výdavok a musíte platiť výdavky v pravidelnom rozvrhu. To by mohlo oslabiť schopnosť vašej spoločnosti rásť.

Nakoniec, aj keď môžete byť a spoločnosť s ručením obmedzeným (LLC) alebo iný podnikateľský subjekt, ktorý poskytuje určité oddelenie medzi spoločnosťami a osobnými fondmi, môže veriteľ stále požadovať, aby ste za pôžičku ručili finančným majetkom svojej rodiny. Ak si myslíte, že dlhové financovanie je pre vás to pravé, USA Správa drobného podnikania (SBA) spolupracuje s vybranými bankami na ponúkaní a garantovaná pôžička program, ktorý malým podnikom uľahčuje zabezpečenie financovania.

Akciové financovanie vs. Príklad financovania dlhu

Spoločnosť ABC sa snaží rozšíriť svoje podnikanie výstavbou nových tovární a nákupom nového vybavenia. Stanovuje, že na financovanie svojho rastu potrebuje získať kapitál 50 miliónov dolárov.

Na získanie tohto kapitálu sa spoločnosť ABC rozhodne, že tak urobí kombináciou kapitálového a dlhového financovania. Pokiaľ ide o kapitálovú finančnú zložku, predáva 15% majetkový podiel vo svojom podniku súkromnému investorovi za kapitál v hodnote 20 miliónov dolárov. Na zložku dlhového financovania získava podnikateľský úver od banky vo výške 30 miliónov dolárov s úrokovou sadzbou 3%. Pôžičku je potrebné vrátiť do troch rokov.

S vyššie uvedeným príkladom môže existovať mnoho rôznych kombinácií, ktoré by mali za následok rôzne výsledky. Napríklad, ak by sa spoločnosť ABC rozhodla získať kapitál len pomocou financovania vlastným kapitálom, vlastníci by sa museli vzdať väčšieho vlastníctva, čím by sa znížil ich podiel na budúcich ziskoch a rozhodovacej právomoci.

Naopak, ak by sa rozhodli používať iba dlhové financovanie, ich mesačné výdavky by boli vyššie, takže by zostalo menej hotovosť na použitie na iné účely, ako aj väčšie dlhové bremeno, s ktorým by sa muselo splatiť záujem. Podniky musia určiť, ktorá možnosť alebo kombinácia je pre nich najvhodnejšia.