Definícia účtovnej hodnoty: Vzorec a výpočet

Čo je to účtovná hodnota?

Účtovná hodnota sa rovná nákladom na vykazovanie majetku v súvahe spoločnosti a firmy ho vypočítajú započítaním majetku proti jeho kumulované odpisy. V dôsledku toho môže byť účtovná hodnota považovaná aj za čistú hodnotu majetku (NAV) spoločnosti vypočítanú ako jej celkový majetok mínus nehmotný majetok (patenty, goodwill) a pasíva. Pri počiatočných výdavkoch investície môže byť účtovná hodnota čistá alebo hrubá z nákladov, ako sú náklady na obchodovanie, dane z predaja, poplatky za služby atď.

Vzorec na výpočet účtovnej hodnoty na akciu je celkový kmeňový kapitál akcionárov mínus preferovaný kmeňový podiel vydelený počtom kmeňových akcií spoločnosti. Účtovná hodnota môže byť známa aj ako „čistá účtovná hodnota“ a v Spojenom kráľovstve „čistá hodnota majetku firmy“.

Pochopenie účtovnej hodnoty

Účtovná hodnota je účtovná hodnota majetku spoločnosti mínus všetky nároky staršie ako kmeňový kapitál (napríklad o záväzky spoločnosti). Termín účtovná hodnota pochádza z účtovnej praxe zaznamenávania hodnoty majetku v pôvodných historických nákladoch v účtovných knihách.

Aj keď účtovná hodnota majetku môže udržiavať účtovnú hodnotu majetku v priebehu času rovnakú, je účtovná hodnota spoločnosti môže spoločne rásť z akumulácie ziskov generovaných prostredníctvom majetku používať. Keďže účtovná hodnota spoločnosti predstavuje hodnotu akcií, porovnanie účtovnej hodnoty s hodnotou Trhová hodnota akcií môže slúžiť ako účinná metóda oceňovania pri pokuse rozhodnúť sa, či sú akcie za primeranú cenu.

Ako účtovná hodnota firmy má účtovná hodnota dve hlavné použitia:

1. Slúži ako celková hodnota majetku spoločnosti, ktorú by akcionári teoreticky získali, ak by spoločnosť bola zlikvidovaný.
2. V porovnaní so spoločnosťou Trhová hodnota, účtovná hodnota môže indikovať, či je akcia podhodnotená alebo predražená.

Účtovná hodnota na akciu (BVPS) je metóda na výpočet účtovnej hodnoty spoločnosti na akciu na základe základného imania akcionárov v spoločnosti. V prípade rozpustenia spoločnosti účtovná hodnota na kmeňovú akciu označuje dolárovú hodnotu, ktorá zostáva pre bežných akcionárov po likvidácii celého majetku a zaplatení všetkých dlžníkov. Ak je BVPS spoločnosti vyšší ako jej trhová hodnota na akciu, potom sa jej akcie môžu považovať za podhodnotené.

V osobné financie, účtovná hodnota investície je cena zaplatená za investíciu do cenného papiera alebo dlhu. Keď spoločnosť predáva akcie, predajná cena mínus účtovná hodnota je kapitálový zisk alebo strata z investície.

Značka k oceneniu trhu

Existujú obmedzenia, pokiaľ ide o to, ako presne môže byť účtovná hodnota zástupcom trhu, v ktorom sa hodnota akcií pohybuje značka na trh ocenenie sa neuplatňuje na aktíva, u ktorých môže dôjsť k zvýšeniu alebo zníženiu ich trhových hodnôt.

Napríklad nehnuteľnosti vo vlastníctve spoločnosti môžu občas získať trhovú hodnotu, zatiaľ čo jej staré stroje môžu na trhu stratiť hodnotu v dôsledku technologického pokroku. V týchto prípadoch by účtovná hodnota v historických nákladoch skreslila aktívum alebo skutočnú hodnotu spoločnosti vzhľadom na jej reálnu trhovú cenu.

Pomer ceny a knihy

Pomer ceny k knihe (P/B) keďže násobok ocenenia je užitočný na porovnanie hodnôt medzi podobnými spoločnosťami v rámci rovnakého odvetvia, ak pri oceňovaní majetku používajú jednotnú účtovnú metódu. Pomer nemusí slúžiť ako platný oceňovací základ pri porovnávaní spoločností z rôznych sektorov a odvetvia, v ktorých niektoré spoločnosti môžu evidovať svoj majetok v historických nákladoch a iné ho označujú trhu.

Výsledkom je, že vysoký pomer P/B nemusí byť nevyhnutne ocenením prémie, a naopak, nízky pomer P/B by automaticky nebol ocenením zľavy.