Definícia a príklad makléra

Čo je to maklér?

Maklér je fyzická alebo právnická osoba, ktorá vystupuje ako sprostredkovateľ medzi investorom a burzou cenných papierov. Pretože burzy cenných papierov prijímajú objednávky iba od jednotlivcov alebo firiem, ktoré sú členmi tejto burzy, jednotliví obchodníci a investori potrebujú služby členov burzy. Makléri poskytujú túto službu a sú odmeňovaní rôznymi spôsobmi, buď prostredníctvom provízií, poplatkov, alebo prostredníctvom platieb samotnou burzou.

Základy makléra

Okrem vykonávania príkazov klientov môžu makléri poskytovať investorom prieskum, investičné plány a informácie o trhu. Tiež môžu krížový obchod ďalšie finančné produkty a služby, ktoré ich maklérska spoločnosť ponúka, ako napríklad prístup k ponuke súkromných klientov, ktorá poskytuje riešenia šité na mieru klientom s vysokou čistou hodnotou. V minulosti si broker mohli dovoliť prístup iba bohatí akciový trh. Online maklérstvo spustilo výbuch sprostredkovatelia zliav, ktoré umožňujú investorom obchodovať za nižšie náklady, ale bez osobného poradenstva.

Zľava vs. Makléri s kompletnými službami

Diskontní makléri môžu v mene klienta vykonávať mnoho typov obchodov, za ktoré účtujú znížené ceny provízia v rozmedzí 5 až 15 dolárov za obchod. Ich nízka štruktúra poplatkov je založená na objeme a nižších nákladoch. Neponúkajú investičné poradenstvo a makléri väčšinou dostávajú skôr plat ako províziu. Väčšina maklérov na zľavy ponúka online obchodnú platformu, ktorá priťahuje rastúci počet investorov, ktorí sa zameriavajú na seba.

Makléri s kompletnými službami ponúka množstvo služieb vrátane prieskumu trhu, investičného poradenstva a plánovanie dôchodku, na vrchole celého radu investičných produktov. Za to môžu investori očakávať, že za svoje obchody zaplatia vyššie provízie. Makléri dostávajú od maklérskej spoločnosti kompenzáciu na základe objemu obchodov a predaja investičných produktov. Rastie počet ponúk brokerov na základe poplatkov investičné produkty, akými sú napríklad spravované investičné účty.

Realitní makléri

V nehnuteľnosť priemysel, maklér je licencovaný realitný profesionál, ktorý spravidla zastupuje predajcu nehnuteľnosti. Povinnosti makléra pri práci pre predávajúceho môžu zahŕňať:

• Stanovenie trhových hodnôt nehnuteľností.
• Zoznam a inzercia nehnuteľnosti na predaj.
• Ukazovanie nehnuteľnosti potenciálnym kupujúcim.
• Poradenstvo klientom ohľadom ponúk, ustanovenia, a súvisiace záležitosti.
• Predloženie všetkých ponúk predávajúcemu na zváženie.

Nie je neobvyklé, že pre kupujúceho pracuje realitný maklér. V takom prípade je maklér zodpovedný za:

• Umiestnenie všetkých nehnuteľností v požadovanej oblasti kupujúceho zoradených podľa cenového rozpätia a kritérií.
• Príprava úvodnej ponuky a kúpnej zmluvy pre kupujúceho, ktorý sa rozhodne predložiť ponuku na nehnuteľnosť.
• Rokovanie s predávajúcim v mene kupujúceho.
• Vedenie obhliadok nehnuteľnosti a vyjednávanie opráv.
• Pomoc kupujúcemu pri zatváraní a preberaní majetku.

Nariadenie makléra

Makléri sa registrujú na Úrad pre reguláciu finančného priemyslu (FINRA), samoregulačný orgán maklérov a dílerov. Pri poskytovaní služieb svojim klientom sa makléri držia štandardu správania založeného na „pravidlo vhodnosti, “, Čo vyžaduje odôvodnené dôvody na odporúčanie konkrétneho produktu alebo investície. Druhá časť pravidla, bežne označovaná ako „poznať svojho zákazníka, “Alebo KYC, sa zaoberá krokmi, ktoré musí maklér použiť na identifikáciu svojho klienta a svojich cieľov v oblasti úspor, čo mu pomáha stanoviť primerané dôvody odporúčania. Maklér musí vynaložiť primerané úsilie na získanie informácií o finančnom stave zákazníka, daňovom stave, investičných cieľoch a ďalších informáciách použitých pri odporúčaní.

Tento štandard správania sa výrazne líši od štandardu uplatňovaného na finančných poradcov registrovaných u Komisie pre cenné papiere a burzy (SEC) ako Registrovaní investiční poradcovia (RIA). Pod Zákon o investičných poradcoch z roku 1940, RIA sa držia prísneho fiduciárneho štandardu, aby vždy konali v najlepšom záujme klienta a zároveň poskytovali úplné zverejnenie svojich poplatkov.

Realitní makléri v USA majú licenciu každého štátu, nie federálnej vlády. Každý štát má svoje vlastné zákony, ktoré definujú typy vzťahov, ktoré môžu existovať medzi klientmi a maklérmi, a povinnosti sprostredkovateľov voči klientom a verejnosti.

Príklad maklérov zo skutočného sveta

Existuje mnoho spoločností registrovaných ako makléri v spoločnosti FINRA, aj keď niektoré môžu používať svoje označenie makléra na iné účely ako ostatné. Mnoho patentovaných obchodných spoločností je zaregistrovaných ako makléri, aby oni a ich obchodníci mali priamy prístup na burzy, avšak neponúkajú brokerové služby zákazníkom ako takým. To sa líši od úlohy, ktorú môžu poskytovať full-service alebo zľavové makléri.

Makléri s plným servisom majú tendenciu využívať svoju úlohu makléra ako doplnkovú službu dostupnú pre klientov s vysokou čistou hodnotou spolu s mnohými ďalšími službami, ako je plánovanie odchodu do dôchodku alebo správa majetku. Príklady brokera s kompletnými službami môžu zahŕňať ponuky od spoločnosti, ako je Morgan Stanley alebo Goldman Sachs, alebo dokonca od Bank of America Merrill Lynch. Také spoločnosti môžu tiež využívať svoje maklérske služby v mene seba alebo firemných klientov na uskutočňovanie veľkých obchodov s blokovým kapitálom.

Ostatní makléri úplných služieb môžu ponúkať špecializované služby vrátane vykonávania obchodov a výskumu. Firmy ako Cantor Fitzgerald, Piper Jaffray, Oppenheimer a ďalšie. Existuje mnoho takýchto firiem, aj keď ich rady klesajú kvôli fúziám alebo kvôli vyšším nákladom na dodržiavanie predpisov, ako je napríklad zákon Dodd Frank.

Ešte ďalší brokeri s kompletnými službami ponúkajú personalizované konzultácie a komunikáciu s klientmi, aby pomohli spravovať majetok a plánovať odchod do dôchodku. Medzi tieto firmy patria spoločnosti ako Raymond James, Edward Jones alebo LPL Financial.

Väčšie maklérske firmy majú tendenciu viesť inventár akcií dostupných svojim zákazníkom na predaj. Robia to kvôli zníženiu nákladov na poplatky za výmenu, ale aj preto, že im to umožňuje ponúknuť rýchly prístup k populárne držaným akciám. Ostatné maklérske firmy s úplnými službami sú v skutočnosti agentúrni makléri. To znamená, že na rozdiel od mnohých väčších maklérov nemajú žiadny inventár akcií, ale pôsobia ako agenti pre svojich klientov s cieľom dosiahnuť najlepšie obchodné exekúcie.

Koncom roku 2019 urobili mnohí zľavoví makléri významný posun vo svojom obchodnom modeli, ktorý zahŕňal účtovanie žiadnych provízií za niektoré alebo všetky svoje obchody s akciami. Medzi príklady niektorých brokerov na zľavy patria Fidelity, Charles Schwab, E-Trade, Interactive Brokers a Robinhood.

Vlastnícke obchodné firmy registrované ako makléri nemusia propagovať svoje služby ako makléri, ale využívať svoj status makléra spôsobom, ktorý je neoddeliteľnou súčasťou ich podnikania. Aj keď väčšie banky alebo firmy môžu mať vo svojej spoločnosti proprietárne obchodné zastúpenie, špecializovaná vlastnícka obchodná spoločnosť má tendenciu byť relatívne menšou spoločnosťou. Medzi príklady samostatných vlastníckych obchodných spoločností patria SMB Captial, Jane Street Trading a First New York.