Obálky s kĺzavým priemerom: obľúbený nástroj na obchodovanie

Kĺzavé priemery (MA) sú obľúbeným obchodným nástrojom. Bohužiaľ sú náchylní dávať falošné signály trhané trhy. Aplikáciou an obálka na kĺzavý priemer, niektoré z nich píla na pílu obchodom sa dá vyhnúť a obchodníci môžu zvýšiť svoje zisky. Obchodovanie s obálkami je už roky obľúbeným nástrojom medzi technickými analytikmi a začlenenie tejto techniky do MA predstavuje užitočnú kombináciu.

Čo je to obálka?

Kĺzavé priemery patria k najľahšie použiteľným nástrojom, ktoré majú k dispozícii technici trhu. A jednoduchý kĺzavý priemer sa vypočíta sčítaním zatváracie ceny akcie počas určeného počtu časových období, zvyčajne dní alebo týždňov. 10-dňový jednoduchý kĺzavý priemer sa napríklad vypočíta sčítaním záverečných cien za posledných 10 dní a delením súčtu celkovým počtom 10. Tento proces sa opakuje nasledujúci deň s použitím iba posledných 10 dní údajov. Denné hodnoty sa spoja a vytvorí sa rad údajov, ktorý je možné graficky znázorniť na cenovom grafe. Táto technika sa používa na vyhladenie údajov a identifikáciu základnej ceny trend.

Jednoduché kúpiť signály nastať vtedy, ak sa ceny pohybujú nad kĺzavým priemerom; predajné signály nastávajú, keď ceny klesnú pod kĺzavý priemer. Táto myšlienka je ilustrovaná na historickom príklade v akciách Starbucks (NASDAQ: SBUX) z roku 2007. Nasledujúci graf ukazuje, že veľké šípky ukazujú víťazné obchody, zatiaľ čo menšie šípky ukazujú stratové obchody, keď sa zvažujú náklady na obchodovanie.

Nevýhody obálok

Problém so spoliehaním sa na kĺzavé priemery na definovanie obchodných signálov je ľahko rozpoznateľný vo vyššie uvedenom grafe. Aj keď bol víťazný obchod uvedený v tomto grafe veľmi veľký, existovalo päť obchodov, ktoré v priebehu päťročného obdobia viedli k malým ziskom alebo stratám. Je pochybné, že mnohí obchodníci by mali disciplínu držať sa systému a tešiť sa z veľkých víťazov.

Aby sa obmedzil počet obchodov s pílou na pílu, niektorí technici navrhli pridať a filter na kĺzavý priemer. Pridali sa čiary, ktoré boli v určitom množstve nad a pod kĺzavým priemerom, aby sa vytvorili obálky. Obchody by sa uskutočňovali iba vtedy, ak by sa ceny pohybovali cez tieto riadky filtra, ktoré sa nazývali obálky, pretože obklopovali pôvodnú čiaru kĺzavého priemeru. Stratégia umiestnenia čiar 5% nad a pod kĺzavý priemer do obálky je znázornená nižšie.

Obálky s kĺzavým priemerom teoreticky fungujú tak, že neukážu nákup resp signál predaja kým sa trend nestanoví. Analytici zdôvodnil, že to vyžaduje zatvorenie o 5% nad kĺzavým priemerom pred odchodom dlho by malo zabrániť rýchlym obchodom s pílou, ktoré sú náchylné na straty. V praxi to, čo urobili, bolo zdvihnutie linky píly; ako sa ukázalo, bičov bolo rovnako veľa, ale vyskytovali sa v rôznych cenové hladiny.

Ďalšou nevýhodou použitia obálok týmto spôsobom je, že oneskoruje vstup na víťazné obchody a vracia viac ziskov na stratové obchody.

Zabezpečenie lepšieho fungovania obálok

Cieľom používania kĺzavých priemerov alebo obálok kĺzavého priemeru je identifikovať zmeny trendu. Trendy sú často dostatočne veľké na to, aby ich kompenzovali vzniknuté straty prostredníctvom obchodov s whipsaw, čo z neho robí užitočný obchodný nástroj pre tých, ktorí sú ochotní akceptovať nízke percento výnosných obchodov. (Viac informácií o identifikácii trhových trendov nájdete v článku Krátkodobé, strednodobé a dlhodobé trendy.)

Bystrí pozorovatelia trhu si však všimli ďalšie využitie obálok. V nižšie uvedenom grafe uvádzame a týždenný graf Starbucks s 20-týždňovým kĺzavým priemerom a obálkami nastavenými o 20% nad a pod kĺzavým priemerom. Väčšinou, keď sa ceny dotknú čiary obálky, ceny obrátiť. Existujú však prípady, keď pokračujú v trendoch, čo vedie k stratám.

Medzi prvých zástancov tohto stratégia proti trendu bol Chester Keltner. Vo svojej knihe z roku 1960 „Ako zarobiť peniaze na komoditách“ definoval myšlienku Keltnerove kapely a použil o niečo zložitejšie výpočty.

Namiesto toho, aby na nájdenie svojho kĺzavého priemeru použil blízko, použil typickú cenu, ktorá je definovaná ako priemer vysokého, nízkeho a blízkeho. Keltner namiesto kreslenia obálok s pevným percentom menil šírku obálky tým, že ju nastavil na 10-dňový jednoduchý kĺzavý priemer denných rozsah (čo je maximum mínus minimum). Táto metóda je ilustrovaná nižšie.

Signály nákupu sa generujú, keď sa ceny dotknú dolného pásma, ktoré je v grafe vyššie reprezentované zelenou čiarou. Aj keď Keltnerove pásy predstavujú zlepšenie oproti nastavenej percentuálnej obálke kĺzavého priemeru, veľké straty sú stále možné. Ako je vidieť na pravej strane grafu, keď sa ceny naposledy dotkli spodnej obálky v tomto grafe, naďalej klesali. Jednoduchý stop-loss by zabránilo prílišnému nárastu strát a urobilo by z pásiem Keltner alebo z jednoduchšej obálky kĺzavého priemeru obchodovateľný systém s potenciálom zisku pre obchodníkov vo všetkých časových rámcoch.

Neskôr John Bollinger staval na myšlienke rozvíjania obálok s kĺzavým priemerom a Keltnerových pásiem Bollinger Bands®, ktorý obklopil jednoduchý kĺzavý priemer dvoma riadkami štandardné odchýlky nad a pod kĺzavým priemerom. Toto je matematicky presný spôsob implementácie obálok na dosiahnutie vysokého počtu víťazných obchodov, pretože Bollinger Bands® sú navrhnuté tak, aby obsahovali 95% cenovej akcie.

Spodný riadok

Obálky s kĺzavým priemerom ponúkajú užitočný nástroj na zisťovanie trendov po ich vývoji. Presnejšie nástroje založené na rovnakej myšlienke, ako sú Keltnerove pásy alebo Bollingerove pásma®, sú užitočné pri identifikácii vysoko pravdepodobných zlomových bodov v krátkodobých trendoch. Všetci obchodníci môžu mať prospech z experimentovania s týmito technologickými nástrojmi.