Použitie Verizonu na analýzu Porterových piatich síl

Úspešní investori sa pred pridaním do svojich portfólií snažia dozvedieť čo najviac o spoločnosti a jej finančnej situácii. Vykonanie zásadnej analýzy je najúčinnejší spôsob projektovania, ak sú vo finančnej budúcnosti spoločnosti pred nami dobré veci. Fundamentálna analýza zahŕňa skúmanie účtovných závierok spoločnosti, správ 10-K a 10-Q, výkonnosti akcií a obzvlášť veľkú pozornosť venujem niektorým finančným ukazovateľom, ako napr. pomer ceny a zisku (P/E) a pomer dlhu/vlastného kapitálu (D/E).

Najchytrejší investori sa nezastavia pri analýze samotnej spoločnosti. Vonkajšie faktory ovplyvňujú smer danej spoločnosti veľmi. Obzvlášť užitočný nástroj na štúdium toho, ako určité vonkajšie faktory ovplyvňujú spoločnosť, je Porterov model piatich síl.

Päť Forces Model Portera

Michael Porter vyvinul svoj model Five Forces v roku 1979.Cítil existujúce nástroje na skúmanie trhových síl, ako napr SWOT analýza ktorý považuje silné stránky, slabé stránky, príležitosti a hrozby spoločnosti za nedostatočné a chýba im rozsah.

Porter Päť Forces Cieľom modelu je určiť hrozby spoločnosti voči konkurencii. Skúma tri potenciálne horizontálne hrozby, tj hrozby od skutočných konkurentov, a dve potenciálne vertikálne hrozby, čo znamená hrozby dodávateľského reťazca, ktoré by mohli dať spoločnosti konkurenciu nevýhoda. Uvažovanými horizontálnymi hrozbami sú hospodárska súťaž v odvetví, hrozba nových účastníkov a hrozba substitútov. Uvažované vertikálne hrozby zahŕňajú vyjednávaciu silu dodávateľov a kupujúcich.

Prehľad z Verizon

Verizon Communications, Inc. (VZ) je najväčší poskytovateľ bezdrôtových komunikačných služieb v USA. Firma je podiel na trhu o 35%v roku 2018 prekonáva rivalov ako AT&T (34%), T-Mobile (17%) a Sprint (12%). Napriek povesti jednej z drahších spoločností v tomto odvetví Verizon na trhu dominuje Podiel na sile jeho rozsiahlej siete pokrytia a jeho povesti vynikajúceho zákazníka službu. Spoločnosť má tendenciu uspokojovať zákazníkov s vyššími príjmami ako jej lacnejší konkurenti, ako napríklad Sprint. Aj keď Verizon stojí viac ako konkurenční poskytovatelia, spoločnosť úspešne preslávila svoje služby vnímaním hodnoty.

Analýza spoločnosti Verizon zameraná na päť síl odhaľuje, že jej najsilnejšie horizontálne hrozby sú z konkurencie v odvetví a z náhrad, zatiaľ čo najsilnejšia vertikálna hrozba pochádza z vyjednávacej sily kupujúcich. Spoločnosť čelí menej významným hrozbám zo strany nových účastníkov na trhu a vyjednávacej sily dodávateľov.

priemysel Súťaž

Hrozba konkurencie v bezdrôtovom priemysle je obrovská. Najväčším a najdlhším rivalom spoločnosti Verizon je AT&T. Typický profil zákazníkov pre tieto dve spoločnosti je podobný a AT&T tvrdí, že má najväčší podiel na trhu v odvetví za Verizonom. Ďalšou konkurenciou je T-Mobile, ktorý má menší podiel na trhu, ale od roku 2016 pridáva zákazníkov stále viac rýchlo ako ktorýkoľvek iný dopravca, a Sprint, ktorý spustil agresívne cenové akcie, aby otočil svoj prepadnutý trh zdieľam.

Sieť pokrytia spoločnosti Verizon je v tomto odvetví najsilnejšia najmenej od začiatku roku 2000, ale jej konkurenti investovali veľa kapitálu do jej dobiehania. Rozdiel v pokrytí medzi Verizonom a jeho konkurentmi je menší ako kedykoľvek predtým a rozdiel by mohol byť zmizne úplne do piatich až 10 rokov, pretože ostatné spoločnosti pridávajú veže a rozvíjajú ich technológie.Ak sa to stane, Verizon musí nájsť nový spôsob, ako sa odlíšiť od svojich konkurentov.

Vyjednávacia sila kupujúcich

Kupujúci majú v oblasti bezdrôtového priemyslu značnú vyjednávaciu silu. Zmena operátora je jednoduchá a lacná a konkurenti spoločnosti Verizon neustále realizujú propagačné akcie, ktoré ponúkajú výhody špeciálne pre zákazníkov, ktorí prechádzajú z spoločnosti Verizon. Spoločnosť Sprint napríklad spustila kampaň na konci roka 2015 a na začiatku roka 2016 s cieľom znížiť účty zákazníkov spoločnosti Verizon na polovicu. Propagácia dokonca pokryla náklady na predčasné ukončenie zmluvy s Verizon.

Zákazníci môžu prejsť na iného operátora do hodiny alebo menej, pričom si ponechajú rovnaké telefónne číslo a nedôjde k žiadnemu prerušeniu služby. Verizon musí aj naďalej dávať svojim zákazníkom dôvody, prečo zostať. Až do tohto bodu to spoločnosť robila propagáciou svojej vynikajúcej siete a nižšej miery odmietnutých hovorov a textových správ. Ako tieto výhody miznú, spoločnosť musí hľadať novú výhodu.

Hrozba nových účastníkov

Noví účastníci na trhu predstavujú pre Verizon veľmi nízku hrozbu. Náklady na založenie bezdrôtovej spoločnosti a vybudovanie siete, ktorá môže konkurovať nízkorozpočtovému operátorovi, a už vôbec nie priemyslu, ako je Verizon, sú značné. Okrem toho musí spoločnosť poskytujúca bezdrôtové služby navigovať labyrint vládnych nariadení pred zarobením drobca.Aj keď nový hráč unesie náklady a prekoná predpisy, nasleduje proces budovania značky, ktorá môže konkurovať. Verizon existuje už od počiatkov priemyslu a roky budoval svoje meno. Je nepravdepodobné, že by na scénu mohla prísť nová spoločnosť a odstrániť potrebné prekážky, aby mohla konkurovať Verizonu.

Vyjednávacia sila dodávateľov

Dodávatelia spoločnosti Verizon majú malú vyjednávaciu silu a predstavujú pre spoločnosť nevýznamnú hrozbu. Verizon vyzýva dodávateľov produktov, aby pomohli vybudovať a rozšíriť sieťovú infraštruktúru, a komponentov na výrobu fyzických produktov. Počet dodávateľov, z ktorých si má Verizon vyberať, je obrovský. Naproti tomu počet spoločností veľkých a hlbokých ako Verizon, s ktorými majú títo dodávatelia možnosť obchodovať, nie je veľký. Táto asymetria vkladá väčšinu pákového efektu pevne do rúk Verizona. Verizon dokáže vyjednávať z pozície moci a vo väčšine prípadov môže v prípade potreby bez väčších problémov prejsť od jedného dodávateľa k druhému.

Hrozba náhradníkov

Hrozba náhradníkov je možno najväčšou hrozbou, ktorej Verizon čelí. Spoločnosť by tvrdila, že služba spoločností AT&T, T-Mobile alebo Sprint nie je dokonalá náhradník pre službu Verizon, pretože tieto spoločnosti ponúkajú menej rozsiahle pokrytie a podľa spotrebiteľských prieskumov nižšie služby zákazníkom. Priepasť medzi sieťou Verizon a sieťami, ktoré ponúkajú konkurenti, sa však zužuje a nižšie ceny sú pre zákazníkov spoločnosti Verizon neustálym lákadlom. Ak sa finančný vietor pohne škaredým smerom a ekonomika sa bude opakovať v roku 2008, mnoho zákazníkov by mohlo byť v pokušení nechajte spoločnosť Sprint znížiť svoje účty za bezdrôtové pripojenie na polovicu alebo využite výhody podobných akcií, akými konkurenti bezpochyby budú beh.