Definícia vládnej národnej hypotekárnej asociácie (Ginnie Mae)

Čo je vládna národná hypotekárna asociácia?

Pojem vládna národná hypotekárna asociácia označuje federálnu vládnu spoločnosť, ktorá zaručuje včasné splatenie istiny a úroku cenné papiere kryté hypotékou (MBS) vydané schválenými veriteľmi. Združenie je bežne známe ako Ginnie Mae a je skrátené ako GNMA. Uistenie Ginnie Mae to umožňuje hypotéka veritelia, aby získali lepšiu cenu pre MBS v kapitálových trhoch.

Pochopenie vládnej národnej asociácie hypoték

Vládna národná hypotekárna asociácia bola založená v roku 1968 ako súčasť Americké ministerstvo bývania a rozvoja miest (HUD) propagovať dostupné vlastníctvo domov.Ginnie Mae nevytvára ani neposkytuje hypotéky vopred, ale zaručuje ich pre rodinné domy a rodinné domy. Od týchto pôžičky sú podporované vládou, majitelia domov sú schopní zaistiť nižšie úrokové sadzby, čím sa znížia ich náklady na pôžičky.

V roku 1970 to bola prvá organizácia, ktorá vytvorila a zaručila cenné papiere kryté hypotékou, a od tej doby tieto nástroje podporuje. Cenné papiere boli prvýkrát predané na medzinárodnom trhu na luxemburskej burze cenných papierov v roku 1983.Ginnie Mae v zásade stojí pár krokov za hypotekárnym trhom, a to ani vydávaním, predajom ani nákupom prechodných cenných papierov krytých hypotékou, ani nákupom hypotekárnych úverov. Namiesto toho schválené súkromné veritelia vytvárať oprávnené pôžičky, združovať ich do cenné papiere, a vydávať cenné papiere kryté hypotékou zaručené Ginnie Mae. Podľa združenia webové stránky, Zostatok portfólia Ginnie Mae v MBS má hodnotu 2,1 bilióna dolárov.

Ginnie Mae tým zaručuje včasné zaplatenie istiny a úroku od schválených emitentov - ako napr hypotekárni bankári, úspory a pôžičky, a komerčné banky—O kvalifikovaných pôžičkách. Investor do cenného papiera GNMA nevie, kto je základným emitentom hypoték, ale iba to, že zabezpečenie je garantované spoločnosťou Ginnie Mae. To znamená, že je podporovaný súborom plná viera a kredit vlády USA, rovnako ako nástroje vydané Pokladňa USA.Záruka GNMA znamená, že investori s podielmi vo fondoch Ginnie Mae sa nikdy nemusia obávať vplyvu oneskorených platieb alebo zlyhania hypotéky na svoju investíciu. Keď hypotekárni dlžníci neuskutočnia platbu, Ginnie Mae vstúpi a ctí tieto zmeškané platby.

Snahy Ginnie Mae slúžia na rozšírenie skupiny majiteľov domov tým, že väčšinou pomáhajú poskytovať pôžičky majiteľom domov, ktorí sú na hypotekárnom trhu tradične málo úspešní. Väčšina hypoték sekuritizovaných ako MBS Ginnie Mae je poistená Federálna správa bývania (FHA), ktorá zvyčajne poisťuje hypotéky na prví kupujúci domu a dlžníkom s nízkymi príjmami. Ďalšími častými príjemcami záruk Ginnie Mae sú cenné papiere tvorené hypotékami poistenými Správa veteránov (VA) a Služba bývania na vidieku (RHS).

Osobitné úvahy

Ako vládna záručná agentúra existujú veci, ktoré Ginnie Mae nerobí. Ako je uvedené vyššie, agentúra neposkytuje žiadne pôžičky sama a neposkytuje žiadne financovanie emitentom hypoték. GNMA taktiež neposkytuje veriteľom žiadne poistenie proti akýmkoľvek úverovým rizikám, ktoré vyplývajú z dlžníkov. Ginnie Mae navyše nestanovuje žiadne štandardy pre emitentov pôžičiek, ako sú upisovacie alebo úverové štandardy.

Ginnie Mae vs. the Other Maes and Freddie Mac

Existuje niekoľko organizácií, ktoré sú podobné Ginnie Mae, najmä jej bratrancom Freddie Mac, Fannie Maea Sallie Mae. Rovnako ako Ginnie Mae, Freddie Mac a Fannie Mae zahŕňajú hypotekárne a domáce pôžičky, zatiaľ čo Sallie Mae sa zaoberá predovšetkým pôžičkami na vzdelávanie. Kľúčový rozdiel medzi Ginnie Mae a ostatnými je ten, že Ginnie Mae je federálne vlastnená spoločnosť. Ostatní sú vládou sponzorované podniky (GSE) alebo federálne autorizovanými spoločnosťami, ktoré sú vo vlastníctve súkromných akcionárov.

Kde Ginnie Mae ručí iba za cenné papiere, ktoré obsahujú hypotéky zaručené federálnymi agentúrami, napr ako FHA a VA môžu jej príbuzní zaistiť cenné papiere, ktorých hypotéky nie sú poistené týmito federálnymi úradmi telá. Fannie Mae má tiež svoje portfólio, bežne označované ako ponechané portfólio, ktoré investuje do cenných papierov krytých hypotékou vlastných a iných inštitúcií.

GNMA je zdanlivo jedinou Mae alebo Mac podporovanou plnou vierou a kreditom federálnej vlády. V druhej polovici roku 2008, počas bytová kríza, Fannie Mae a Freddie Mac prevzala vláda prostredníctvom a konzervatória Federálneho výboru pre financovanie bývania.Obaja boli v roku 2019 zachránení vo výške viac ako 190 miliárd dolárov, čo ich zachránilo pred kolapsom.Niektorí tvrdia, že záchrana všetko, ale vymazalo uznanie Ginnie Mae ako jedinej federálnej agentúry zaručujúcej hypotekárne cenné papiere, ktoré požívajú vládnu ochranu pred zlyhaním.