Kto používa zmenky?
Zmenky používajú sa predovšetkým v obchode Medzinárodný obchod, podnikmi a bankami v tak vzdialených a rozmanitých krajinách, ako sú USA, Maroko a Austrália.
Predstavte si zmenku ako faktúru predloženú výmenou za tovar alebo služby. V medzinárodnom obchode vývozca alebo predávajúci predloží zmenku kupujúcemu alebo dovozcovi, ktorý musí zmenku podpísať, aby bola platná. Zmenka bezpodmienečne požaduje, aby kupujúci zaplatil určitú čiastku buď pri prijatí zmenky, alebo v určitý určený dátum v budúcnosti. Kupujúci zvyčajne nie je povinný platiť úroky z dlhu, ale ak sú, požiadavka musí byť uvedená na faktúre.
Banky sa spravidla stávajú tretími stranami zmeniek, aby pomohli zaručiť platbu alebo prijatie finančných prostriedkov. To pomáha znížiť akékoľvek riziko protistrany súvisiace s transakciou.
Zmenka v medzinárodnom obchode
Medzinárodný obchod predstavuje jedinečné riziká, ktoré sa často nevyskytujú v domácich transakciách, a preto sú zmenky užitočné a bežnejšie. Má to niekoľko dôvodov, napríklad oddelená právna jurisdikcia a dlhé dopravné trasy. Väčšina týchto obchodov vyžaduje výmenu mien, vďaka čomu sú dlhodobé obchodné opatrenia citlivé na kolísanie výmenného kurzu.
Vývozca alebo banka vývozcu tradične vyhotoví zmenku a predloží dokument prostredníctvom banky dovozcu; banka importéra ponúka a podmienená záruka o transakcii. Ak dovozca znehodnotí zmenku a neuskutoční platbu, banka dovozcu vykoná platbu a potom požiada svojho zákazníka o vrátenie.
Zmenka vs. Úpis
Aj keď sa obe používajú v obchode na stanovenie povinnosti kupujúceho zaplatiť predávajúcemu, zmenky sa zásadne líšia od zmeniek. Na rozdiel od zmenky, ktorú píše veriteľ, zmenku vystaví dlžník, ktorá sľubuje zaplatenie určitej sumy peňazí.
Obchodovanie so zmenkami
Zmenky je možné kúpiť a predať v sekundárne trhy, aj keď to v prvom rade robia banky a iné finančné inštitúcie. Bankovka je zvyčajne zľavnená alebo predaná za sumu, ktorá je nižšia ako nominálna hodnota, pretože držiteľ sa snaží získať hotovosť okamžite, a nie čakať na splatnosť zmenky. Rozdiel medzi diskontovanou cenou a nominálnou hodnotou je zisk kupujúceho za prevzatie rizika.
Rovnako ako dlhopis, aj zľava býva najväčšia, keď je dátum splatnosti zmluvy najďalej. V USA je nákup a predaj zmeniek bankami regulovaný Federálnym rezervným systémom.
Zmenky neobchodujú na burze ako akcie alebo dlhopisy a neexistuje žiadny elektronický zúčtovací systém. V skutočnosti obchod zahŕňa fyzické odoslanie zmenky z jednej strany na druhú a strana, ktorá zmenku predáva, ju musí potvrdiť na zadnej strane, podobne ako bežný šek.