Neuplatnená dlhopisová prémiová definícia

Čo je to prémium bez amortizovaného dlhopisu?

Neuplatená prémia za dlhopisy sa týka rozdielu medzi dlhopismi nominálna hodnota a jeho predajná cena. Ak sa dlhopis predáva za a zľavanapríklad pri 90 centoch v dolári musí emitent stále splatiť celých 100 centov nominálnej hodnoty pri ods. Pretože táto čiastka úroku ešte nebola zaplatená majiteľom dlhopisov, predstavuje zodpovednosť za emitent.

Pochopenie prémia bez amortizácie

The dlhopisová prémia je nadbytočné množstvo, ktoré väzba cena je vyššia ako nominálna hodnota. Pri prevahe úrokové sadzby v ekonomike klesá, rastie cena dlhopisov. Dôvodom je, že trhová úroková sadzba je nižšia ako fixná

sadzba kupónu o nesplatených dlhopisoch.

Pretože držitelia dlhopisov držia dlhopisy s vyšším úrokom, vyžadujú ako náhradu na trhu prémiu. Neuplatená prémia za dlhopisy je to, čo zostáva z prémie za dlhopisy, ktorú emitent zatiaľ nemá odpísané ako úrokový náklad.

Predpokladajme napríklad, že keď boli úrokové sadzby 5%, emitent dlhopisov predal dlhopisy s 5% fixným kupónom na zaplatenie ročne. Po určitom čase úrokové sadzby klesli na 4%. Noví emitenti dlhopisov budú vydávať dlhopisy s nižšou úrokovou sadzbou. Investori, ktorí by radšej kúpili dlhopis s vyšším kupónom, budú musieť zaplatiť držiteľom dlhopisov s vyšším kupónom prémiu, aby ich motivovali k predaju ich dlhopisov. V tomto prípade, ak je nominálna hodnota dlhopisu 1 000 dolárov a dlhopis sa po úrokových sadzbách predá za 1 090 dolárov poklesu, rozdielom medzi predajnou cenou a nominálnou hodnotou je prémia nemortizovaného dlhopisu ($90).

Neuplatená prémia za dlhopisy je časť prémie za dlhopisy, ktorá bude v budúcnosti amortizovaná (odpísaná) z nákladov. Amortizovaná čiastka tohto dlhopisu je pripísaná ako úrokové náklady. Ak dlhopis platí zdaniteľné úroky, držiteľ dlhopisu sa môže rozhodnúť amortizovať prémiu, to znamená, že časť poistného znížite o sumu úrokových výnosov zahrnutých do daní.

Osobitné úvahy

Tí, ktorí investujú do zdaniteľných prémiových dlhopisov, zvyčajne profitujú z amortizácie prémie, pretože amortizovanú sumu je možné použiť kompenzovať úrokové výnosy z dlhopisu, čím sa zníži výška zdaniteľného príjmu, ktorý bude musieť investor zaplatiť v súvislosti s väzba. The nákladový základ zdaniteľného dlhopisu sa každoročne znižuje o sumu amortizovaného poistného.

V prípade, že dlhopis platí úrok oslobodený od dane, musí investor dlhopisu amortizovať prémiu dlhopisu. Napriek tomu, že táto amortizovaná čiastka nie je odpočítateľná pri určovaní zdaniteľného príjmu, daňovník musí znížiť svoj základ v dlhopisu o amortizáciu za daný rok.

Prémia za nemortizovaný dlhopis je zaúčtovaná ako záväzok voči emitentovi dlhopisov. V súvahe emitenta je táto položka zaznamenaná na špeciálnom účte s názvom Neuplatnený dlhopisový prémiový účet. Tento účet uznáva zostávajúcu sumu prémie za dlhopis, ktorú emitent dlhopisu ešte neodpisoval alebo nevyúčtoval do úrokových nákladov počas životnosti dlhopisu.

Príklad: Výpočet prémie bez amortizovaného dlhopisu

Na výpočet sumy, ktorá sa má odpisovať za daňový rok, sa cena dlhopisu vynásobí číslom výnos do splatnosti (YTM), ktorého výsledok sa odpočíta od kupónovej sadzby dlhopisu. Podľa vyššie uvedeného príkladu je výnos do splatnosti 4%.

• Vynásobením predajnej ceny dlhopisu YTM získate 1090 dolárov x 4% = 43,60 dolára.
• Táto hodnota po odčítaní od sumy kupónu (5% sadzba kupónu x 1 000 USD nominálna hodnota = 50 USD) má za následok 50 - 43,60 USD = 6,40 USD, čo je amortizovateľná čiastka.
• Na daňové účely môže držiteľ dlhopisu znížiť svoj úrokový príjem 50 dolárov na 50 až 6,40 dolára = 43,60 dolára.
• Neautorizovaná prémia po roku je dlhopisová prémia 90 dolárov - amortizovaná čiastka 6,40 dolára = 83,60 dolára.
• V druhom daňovom roku už bolo amortizovaných 6,40 dolára z dlhopisovej prémie, teda dlhopisových nákladový základ je 1 090 dolárov - 6,40 dolárov = 1 083,60 dolára.
• Prémiová amortizácia za 2. rok = 50 USD - (1 083,60 USD x 4%) = 50 USD - 43,34 USD = 6,64 USD.
• Zostávajúce poistné po druhom roku alebo nemortizované poistné je 83,60 USD - 6,64 USD = 76,96 USD.

Za predpokladu, že dlhopis bude splatný za päť rokov, môžete rovnaký výpočet vykonať aj pre zostávajúce tri roky. Napríklad nákladový základ dlhopisu v treťom roku bude 1 083,60 dolára - 6,64 dolára = 1 076,96 dolára.