Definícia Bernoulliho hypotézy

Čo je Bernoulliho hypotéza?

Bernoulliho hypotéza uvádza, že človek prijíma riziko nielen na základe možných strát alebo ziskov, ale aj na základe prospešnosti získanej zo samotnej riskantnej akcie. Hypotézu navrhol matematik Daniel Bernoulli v snahe vyriešiť takzvaný petrohradský paradox.

Petrohradský paradox bol otázkou, ktorá v podstate položila otázku, prečo sa ľudia zdráhajú zúčastniť sa férových hier, v ktorých je šanca na výhru rovnako pravdepodobná ako šanca na prehru. Bernoulliho hypotéza vyriešila paradox zavedením konceptu očakávaná užitočnosť a uvedenie, že miera užitočnosti pri hraní hry je významným rozhodovacím faktorom toho, či sa zúčastniť alebo nie.

Pochopenie Bernoulliho hypotézy

Bernoulliho hypotéza tiež zavádza koncept znižovania hraničná užitočnosť získané zo zvyšovania množstva peňazí. Čím viac peňazí má človek, tým menej užitočnosti získa tým, že získa viac peňazí. Vďaka tomu bude človek, ktorý vyhral niekoľko kôl hry a získa ďalšie peniaze, menej pravdepodobný zúčastnite sa budúcnosti, pretože užitočný faktor už nie je prítomný, aj keď šance nie sú zmenené.

Bernoulliho hypotéza vo financiách

Bernoulliho hypotézu je možné uplatniť vo finančnom svete pri pohľade na investora tolerancia rizika. Ako množstvo peňazí, ktoré človek má, rastie, môže sa voči nemu stavať averzia voči riziku (napriek svojej schopnosti riskovať rastúci kvôli nárastu kapitálu), pretože s každým ďalším dolárom zažívajú zníženú hraničnú užitočnosť zarobené. Keďže zo svojich ziskov už necítia užitočnosť, už nechcú hrať rizikovú hru. Racionálne povedané, nie je dôvod prestať hrať hru, ktorá má spravodlivé šance. Inak povedané, nie je dôvod prestať investovať na vyššom konci spektra rizík a odmien, aby sa maximalizovali výnosy. V praxi však množstvo peňazí, ktoré je možné vyhrať/zarobiť, už človeku nestojí za to, pretože užitočnosť každého dolára klesá, pretože ich máte viac ako dosť.

V tesnom spojení s myšlienkou znižovania hraničných výnosov Bernoulliho hypotéza v podstate uvádza, že jedna by nemal akceptovať vysoko rizikovú investičnú voľbu, ak potenciálne výnosy poskytnú malú užitočnosť, príp hodnotu. Od mladého investora, ktorý má pred sebou ešte roky s najvyšším príjmom, sa dá očakávať, že prijme lepšie investičné riziko, pretože potenciálne výnosy môžu byť veľmi cenné v porovnaní s relatívnym nedostatkom takejto osoby bohatstvo. Na druhej strane, investor na dôchodku s dostatočnými úsporami už v banke by sa nemal obzerať pre vysoko volatilnú alebo rizikovú investíciu, pretože potenciálne výhody pravdepodobne nebudú stáť za to riziko.