Čo je to synergia nákladov?
Čo je to synergia nákladov?
Náklady spolupráca je úspora v prevádzkové náklady očakávané po fúzii dvoch spoločností. Synergie nákladov je zníženie nákladov v dôsledku zvýšenej efektivity v kombinovanej spoločnosti. Nákladová synergia je jedným z troch hlavných typov synergií, pričom ďalšie dva sú synergie výnosov a financií.
Kľúčové informácie
- Synergia nákladov je zníženie nákladov v dôsledku zvýšenia efektívnosti po zlúčení dvoch spoločností.
- Úspora nákladov v dôsledku synergie nákladov môže mať mnoho foriem, vrátane prepúšťania, technologických vylepšení, pokroku v dodávateľskom reťazci a výskumu a vývoja.
- Fúzia môže tiež vytvoriť synergiu výnosov, ktorá umožní novovzniknutej spoločnosti vytvárať vyššie tržby prostredníctvom efektivity, ako je prístup k patentom alebo doplnkové produkty.
- Synergie sa dajú merať pohľadom na porovnateľné alebo podobné transakcie alebo hodnotením každej spoločnosti individuálne s cieľom určiť potenciálne úspory, zvyčajne pomocou analýzy zdola nahor.
Ako funguje synergia nákladov
Synergia nákladov na fúziu a akvizíciu (M&A) môže vyplývať zo znížených nákladov v dôsledku zvýšenej efektivity týchto dvoch zlúčených spoločností. Tieto náklady môžu zahŕňať napríklad prebytočné poistenie, vybavenie a fyzické umiestnenie. Môže to tiež pochádzať z úspor z rozsahu a hromadného nákupu odvodených od väčšej kombinovanej veľkosti týchto dvoch spoločností.
Synergiu nákladov je možné merať porovnaním porovnateľných transakcií alebo interným pohľadom na každú spoločnosť. V prípade posudzovania každej spoločnosti je možné dokončiť analýzu zdola nahor, aby sa zistilo, ako dodatočné aktíva alebo operácie ovplyvnia úspory nákladov.
Typy nákladovej synergie
Úspora prevádzkových nákladov môže mať mnoho podôb. Často fúzie viesť k prepúšťaniu niektorých zamestnancov, ktorí už nie sú potrební. Ak majú dve spoločnosti veľké obchodné oddelenia a pôsobia v rovnakých regiónoch, nemusí byť potrebné udržiavať zamestnancov z oboch spoločností. Na druhej strane, ak sa tieto dve spoločnosti geograficky dopĺňajú, prepúšťanie nemusí byť potrebné.
Synergia nákladov môže tiež vyplývať z toho, keď má jedna zo spoločností zapojených do fúzie patentovaná technológia bolo by to prospešné pre druhú spoločnosť. Ak jedna spoločnosť vlastní informačné technológie, ktoré ju robia efektívnejšou ako konkurencia, poskytne to rovnakú výhodu druhej spoločnosti pri fúzii, čo povedie k úsporám nákladov.
Úspory je možné dosiahnuť aj v dodávateľskom reťazci. Jedna spoločnosť môže mať lepšie vzťahy s dodávateľským reťazcom, prípadne vrátane nižších vstupných nákladov, čo by prospelo partnerovi fúzie. Na druhej strane, keďže nová kombinovaná spoločnosť bude väčšia, môže mať lepšiu vyjednávaciu pozíciu s dodávateľmi, čo bude mať za následok nižšie vstupné náklady.
Synergia nákladov môže tiež vzniknúť z výskum a vývoj. Ak jeden z partnerov fúzie vyrobil komponent, ktorý vylepšuje výrobky druhého, a bolo by to tak v opačnom prípade nebude k dispozícii, potom dôjde k úsporám nákladov v dôsledku toho, že druhý partner nemusí túto súčasť vyvíjať svoje vlastné.
Synergia nákladov vs. Synergia výnosov
Synergie výnosov, podobne ako synergie nákladov, sú výsledkom fúzie. Vďaka synergii výnosov môže novo zlúčená spoločnosť generovať viac tržieb, ako môžu tieto dve spoločnosti samostatne. Kľúčové synergie výnosov môžu zahŕňať prístup k patentom alebo iným duševné vlastníctvo a majú doplnkové produkty, zákazníkov alebo geografické polohy, ktoré vytvárajú príležitosti pre krížový marketing, krížový predaj, spájanie a poskytovanie komplexnejších skúseností zákazníkov.