Divízia definície financií spoločnosti
Čo je rozdelenie financií spoločnosti?
Division of Corporation Finance je pobočkou americkej komisie pre cenné papiere a burzu (SEK), ktorá má dohľad nad postupmi zverejňovania registrovaných firiem, ktoré ponúkajú cenné papiere verejnosti. Divízia je zodpovedná za zabezpečenie toho, aby verejne obchodované firmy poskytovali investorom požadovanú úroveň sprístupnenia podstatných informácií, aby mohli prijímať informované investičné rozhodnutia.
Divízia Corporation Finance kontroluje požadované dokumenty vydané investorom vrátane formulára 10-K, Formulár 10-Q, zástupné materiály a ďalšie prebiehajúce podania. Divízia ďalej poskytuje spoločnostiam interpretačnú pomoc v súvislosti s pravidlami a formulármi SEC. Poskytuje tiež odporúčania SEC o spôsoboch, ako zvýšiť účinnosť agentúry pre verejných investorov.
Kľúčové informácie
- Divízia Corporation Finance je divíziou v rámci SEC, ktorá dohliada na postupy zverejňovania registrovaných emitentov cenných papierov verejnosti.
- Divízia slúži ako dozorný pes pre väčšinu podaní vyžadovaných zákonom o cenných papieroch z roku 1933 a zákonom o burze cenných papierov z roku 1934.
- Keď sa zistí, že podanie je nedostatočné alebo nejasné, divízia nariadi, aby spoločnosť splnila svoje požiadavky, inak by jej hrozili sankcie.
- Vzhľadom na svoju úlohu dohľadu divízia pomáha pri plnení cieľov SEC zlepšiť transparentnosť, dôveryhodnosť a efektívnosť amerických trhov s cennými papiermi.
Pochopenie divízie Corporation Finance
Divízia Corporation Finance funguje ako strážny pes nad podaniami vykonanými podľa Zákon o cenných papieroch z roku 1933 a Zákon o burze cenných papierov z roku 1934. V priebehu roka existujú tisíce podaní, ale obmedzené ľudské zdroje. Výsledkom je, že divízia selektívne kontroluje podania, aby skontrolovala súlad s pravidlami zverejňovania a účtovníctvom. Avšak Sarbanes-Oxleyov zákon z roku 2002 požaduje „určitú úroveň preskúmania“ každej vykazujúcej spoločnosti najmenej každé tri roky. Skupina verejne nezverejňuje kritériá používané na výber podaní na kontrolu s cieľom chrániť integritu procesu.
Keď sa zistí, že v podaniach existuje nedostatok alebo nejasnosť, zamestnanci podniknú potrebné kroky, aby prinútili spoločnosť splniť požiadavky. Známy ako proces pripomienkovania, činnosť dohľadu zo strany divízie poskytuje spoločnosti určitý čas na to, aby reagovala na pripomienky divízie týkajúce sa zverejnenia v podaní. Výsledkom sú spravidla revízie účtovných závierok alebo dodatky k informáciám, ktoré sú pre investorov jasnejšie a užitočnejšie. Je však potrebné poznamenať, že celkový proces kontroly „podľa záruky nie je zárukou, že je zverejnenie úplné a presné“. Táto zodpovednosť je vždy na spoločnosti, ktorá podanie podáva.
Kontrola dokumentov divíziou Corporation Finance nechráni spoločnosti pred potenciálnou právnou zodpovednosťou za neúplné alebo nepresné informácie.
Divízia Corporation Finance poskytuje na webe aj pokyny o tom, ako zaobchádzať so zverejňovaním nových rizík, ktoré vznikajú.Divízia napríklad poskytla návod na odhalenie rizík spojených s koronavírusom v roku 2020. V roku 2019 ponúkli usmernenia k požiadavkám na zverejnenie rizika duševného vlastníctva a technologického rizika pre spoločnosti s medzinárodným pôsobením. Témy z minulosti tiež zahŕňali dôverné zaobchádzanie s aplikáciami, zverejňovanie informácií o malých finančných inštitúciách a Európsky štátny dlh vystavenie.
Výhody divízie korporátneho financovania SEC
Investori môžu získať lepšie informácie o spoločnostiach vďaka divízii Corporation Finance. V mnohých prípadoch sa firmy pokúšajú zatajiť alebo pochovať negatívne informácie v správach, než aby sa zapojili do zrejmých podvod. Do určitého bodu iba používajú nástroje, ktoré majú k dispozícii, na pozitívnu interpretáciu negatívnych udalostí. V tomto bode bude mať divízia Corporation Finance otázky týkajúce sa podaní, na ktoré budú musieť spoločnosti odpovedať. Keďže divízia položila otázky, investori, ktorí čítajú správy, budú mať odpovede okamžite k dispozícii. To investorom ušetrí značné úsilie, aby spoločnosť na tieto otázky odpovedala.
Práca divízie Corporation Finance taktiež pomáha spoločnostiam poskytovať presnejšie informácie investorom a potenciálnym investorom. Investori a ďalší vo finančnom odvetví často spadajú do psychologické pasce a majú problém vidieť svoje vlastné chyby. Napríklad, zaujatosť potvrdenia môže spôsobiť, že jednotlivec alebo dokonca tím nájde podporu pre predchádzajúce predsudky a bude ignorovať protichodné informácie. Divízia Corporation Finance je mimo spoločnosti, takže poskytuje iný uhol pohľadu, ktorý neobsahuje niektoré z týchto chýb.
Kroky divízie Corporation Finance ako celku zvyšujú kvalitu dostupných informácií, ktorá sa zvyšuje efektívnosť trhu. V konečnom dôsledku nejde o pozitívne ani negatívne informácie, ale o presné informácie, ktoré trhy musia fungovať.
Príklad
Zvážte hypotetický príklad toho, čo by sa mohlo stať bez divízie Corporation Finance. Spoločnosť bude spravidla chcieť propagovať pozitívne príbehy a obmedziť zverejňovanie nepriaznivých informácií. Mohli by však pritiahnuť viac hybní investori kto predá akcie hneď, ako sa objavia negatívne informácie.
Divízia Corporation Finance zaisťuje, aby spoločnosti včas odhalili nepriaznivé skutočnosti, takže ich akcie môžu spočiatku klesať, keď sa objavia zlé správy. Vďaka tomu môžu byť tieto akcie z dlhodobého hľadiska príťažlivejšie hodnotní investori ochotní držať sa spoločností v ťažkých časoch. Divízia Corporation Finance pomáha zaistiť presné informácie, ktoré sú nevyhnutné pre trhy na priradenie akcií správnym investorom.