Definícia SEC formulára 10-D

Čo je to SEC formulár 10-D?

SEC formulár 10-D je podanie s Komisia pre cenné papiere a burzu (SEC), tiež známa ako správa o distribúcii emitenta krytého aktívami. Istý zabezpečenie kryté aktívami Emitenti (ABS) ho používajú na upozornenie regulačných orgánov a investorov na úroky, dividendy a rozdelenie kapitálu.

Cenný papier krytý aktívami je finančný cenný papier, ktorý ako podkladový kolaterál obsahuje skupinu ďalších aktív, ako sú hypotéky alebo pôžičky na auto.

Pochopenie formulára SEC 10-D

SEC formulár 10-D obsahuje podporné podrobnosti o predchádzajúcich alebo nadchádzajúcich distribúciách cenných papierov krytých aktívami. Informácie v tomto formulári obsahujú celkovú hodnotu distribúcie, načasovanie distribúcie a likvidáciu investícií, ktoré sú základom cenného papiera krytého aktívami. SEC formulár 10-D sa stal dôležitejším pre investorov a vládnych úradníkov po

kolaps subprime v roku 2007. Tento formulár pomáha zainteresovaným stranám lepšie porozumieť distribúcii z dlhopisov krytých aktívami.

Výhody formulára SEC 10-D

SEC formulár 10-D poskytuje investorom včasné a spravidla presné informácie o cenných papieroch krytých aktívami. Keďže ide o podpísané dokumenty predložené SEC, investori im môžu veľmi dôverovať. To je obzvlášť dôležité pre cenné papiere kryté aktívami, kde je dôležité vedieť, či fyzické aktíva skutočne existujú.

Aj keď sa niektoré informácie uvedené vo formulári SEC 10-D, ako napríklad frekvencia distribúcií, dajú ľahko získať inde, iné údaje môže byť ťažšie nájsť. Znalosti môžu pomôcť podrobnosti alebo ich nedostatok v správach o distribúcii a informáciách na úrovni aktív účtovníci nájsť známky možného podvod.

Kritika SEC formy 10-D

Rovnako ako všetky vládne požiadavky, formulár 10-D SEC ukladá podnikom náklady. Tieto náklady sa v konečnom dôsledku prenášajú na investorov vo forme nižších výnosov. Okrem toho existujú implicitné náklady pri dodržiavaní predpisov, ktoré ďaleko presahujú vynaložené finančné prostriedky pri vypĺňaní formulárov. Najvýznamnejšie je, že firmy nemusia poskytovať niektoré pôžičky vôbec, pretože aktíva ponúkané ako kolaterál nespĺňajú interné štandardy určené na to, aby bola zhoda s predpismi lepšie zvládnuteľná.

Podnikaví investori môžu prirodzene dospieť k záveru, že je výnosnejšie poskytovať pôžičky kryté aktívami priamo, než by sa mali zaoberať formulárom 10-D SEC a inými regulačnými nákladmi. Táto cesta si však vyžaduje značné znalosti a skúsenosti, ako aj veľa práce.

Požiadavky formulára SEC 10-D

Formulár SEC 10-D začína niekoľkými základnými informáciami o emitentovi a distribúciách, ktoré vyžaduje emitenti cenných papierov krytých aktívami, aby uviedli frekvenciu distribúcií, spravidla mesačne resp štvrťročne. Emitenti musia tiež poskytnúť platné čísla spisov provízií, čísla centrálnych indexových kľúčov a presný názov emitenta, ako je uvedené v jeho charte. Formulár SEC 10-D tiež vyžaduje meno a telefónne číslo osoby, na ktorú sa treba obrátiť v prípade otázok týkajúcich sa podania, a Identifikačné číslo zamestnávateľa (EIN). Emitenti nakoniec musia uviesť adresu svojich hlavných výkonných kancelárií, PSČ a telefón do kancelárií. Ak sa meno alebo adresa emitenta zmenili po poslednom oznámení, musí uviesť aj predchádzajúce meno a adresu.

Prvá časť SEC formulára 10-D obsahuje informácie o skutočnej distribúcii. Prvou a najdôležitejšou požiadavkou je, aby bola distribučná správa, ktorú spoločnosť zašle svojmu podniku správcovia a držitelia cenného papiera musia byť k exponátu pripevnení. Okrem toho musia byť určité informácie poskytnuté samostatne, ak nie sú zahrnuté v správach zasielaných investorom. Emitent musí tiež poskytnúť informácie na úrovni aktív vo formulári SEC 10-D. Napokon musí formulár obsahovať recenzenta reprezentácií aktív a komunikáciu s investorom.

Druhá časť SEC formulára 10-D je pre ďalšie informácie. Emitenti tu opisujú súdne konania, predaj cenných papierov a použitie výnosov a zlyhania pri cenných papieroch nadriadeného majetku, ak k niektorej z týchto udalostí došlo. Existujú aj položky pre významné povinných združených aktív, zmeny v záujme sponzorov o cenné papiere, informácie o poskytovateľoch vylepšení, informácie požadované SEC Formulár 8-K to nebolo hlásené a ďalšie exponáty.

Po druhej časti formulár SEC 10-D vyžaduje na konci oficiálny podpis s dátumom.