Zárobky spoločnosti Apple: Čo sa stalo s AAPL

Čo sa stalo

Spoločnosť Apple v tomto štvrťroku prelomila zisky a očakávania predaja, keď 30. júla oznámila svoje výsledky. 2020, pretože pokračujúce antitrustové vyšetrovanie nezdá, že by spomalilo technologický vývoj všetky. Druhé prekvapenie prišlo zo skutočnosti, že veľké prekvapenie z príjmu neprišlo zo segmentu služieb spoločnosti Apple, na ktorý sa snaží zamerať svoje zameranie, ale z tržieb za iPhone. Príjmy z iPhone výrazne prekročili očakávania, zatiaľ čo príjmy zo služieb tomu len zodpovedali. Príjmy z iPhonu sa od začiatku fiškálneho roku Apple výrazne znížili, takže vidieť tento segment v centre pozornosti je zmena tempa. Spoločnosť Apple okrem toho oznámila rozdelenie akcií 4: 1, čo znamená, že každý investor dostane štyri akcie za každú, ktorú v súčasnosti vlastní. Cena každej akcie sa tak zníži späť na približne 100 dolárov zo súčasných 403 dolárov. Akcie AAPL pri obchodovaní mimo prevádzkových hodín prudko rastú.

(Nasleduje pôvodný prehľad zárobkov spoločnosti Investopedia, zverejnený 23. júla 2020)

Čo hľadať?

Apple Inc. (AAPL) Odolnosť počas koronavírusovej pandémie sa odráža v cene akcií spoločnosti. Akcie spoločnosti Apple sa od polovice marca vyšplhali o 73% v dôsledku rastúceho optimizmu po tom, čo sa začiatkom tohto roka vrhli na počiatočné obavy trhu o vírus.Dôvera investorov sa ešte posilnila, keď Apple vo svojej štvrťročnej správe koncom apríla prekonal očakávania.

Investori budú hľadať ďalšie známky toho, že spoločnosť dokáže odolať ekonomickému šoku vyvolanému ochorením COVID-19, keď spoločnosť Apple oznámi zisky 30. júla 2020 za 3. štvrťrok 2020.Analytici odhadujú zisk na akciu (EPS) a príjmy budú medziročne klesať (YOY). Najnovší fiškálny rok spoločnosti Apple sa skončil v septembri 2019.

Jednou z kľúčových metrických investorov, na ktorú sa zameriame, sú príjmy zo služieb spoločnosti Apple. Generálny riaditeľ spoločnosti Apple Tim Cook sa v posledných rokoch zameriava na rýchly rast služieb, ale služby stále predstavujú menej ako pätinu Celkové príjmy spoločnosti Apple. V 3. štvrťroku analytici očakávajú, že príjmy zo služieb dosiahnu zdravé zisky, aj keď mierne pomalšie ako v predchádzajúcich troch štvrťrokoch.

Nadšenie investorov zo stratégie dlhodobých služieb spoločnosti Apple spolu so zavedením nových produktov pomohlo spoločnosti Apple dramaticky prekonať širší trh. Akcie technologického giganta dosiahli za posledných 12 mesiacov celkový výnos 89,6%, čo je takmer deväťkrát viac ako celkový výnos 9,5% S&P 500. Všetky údaje sú k 22. júlu 2020.

Akcie spoločnosti Apple mierne klesli po tom, čo sa v marci skončili správy o zisku za 2. štvrťrok 2020. Základné základy však boli silné. Spoločnosť Apple prekročila odhady analytikov a taktiež hlásila rast v najnižších aj najvyšších hodnotách počas šíriaceho sa vírusu, ktorý bol najväčším šokom pre globálnu ekonomiku od r. Finančná kríza 2007-2008. To pomohlo akcii rýchlo obnoviť vzostupný trend. V tomto štvrťroku vzrástol EPS o 5,7% pri raste tržieb o 0,5% v dôsledku blokácií v Číne, kde mnohé z nich Sídlia hlavní dodávatelia spoločnosti Apple a následne dochádza k zatváraniu mnohých jej spotrebiteľských obchodov zemegule. Tieto trendy sa zmenšili v ponuke produktov a spotrebiteľskom dopyte po mnohých výrobkoch Apple.

Za 1. štvrťrok 2020, ktorý bol oznámený koncom januára pred vypuknutím ochorenia COVID-19, spoločnosť Apple oznámila rekordné tržby 91,8 miliardy dolárov. EPS rástol o 19,4% pri raste tržieb o 8,9%, čo predstavuje najrýchlejší rast v hornej aj dolnej línii od 4. štvrťroka 2018.Tento rast bol do značnej miery spôsobený predajom najnovšieho iPhone od spoločnosti Apple, ako aj jeho odvetvím v oblasti služieb a nositeľnosti.Akcie spoločnosti v správe vzrástli, ale v nasledujúcich týždňoch sa obchodovali väčšinou bokom, než sa trh zrútil, pretože narástli obavy z šírenia COVID-19.

Analytici neočakávajú, že rast bude v treťom štvrťroku 2020 pokračovať. Odhadujú pokles EPS o 10,1% a pokles tržieb o 3,7%. To by znamenalo najväčší pokles zisku od štvrtého štvrťroka 2016 a prvý pokles tržieb od 2. štvrťroka 2019.

Kľúčové metriky Apple
Q3. Polrok 2020 (odhad)	3. štvrťrok 2019	3. štvrťrok 2018
Zisk na akciu ($)	2.21	2.46	2.58
Výnosy ($ B)	51.8	53.8	53.3
Výnosy zo služieb ($ B)	13.2	11.5	10.2

Zdroj: Viditeľná alfa

Ako už bolo spomenuté, hlavným cieľom investorov v tomto štvrťroku môže byť príjem zo služieb spoločnosti Apple. Spoločnosť sa zameriava na služby, pretože predaj hardvérových zariadení vrátane vlajkovej lode iPhone sa spomalil. Medzi služby spoločnosti Apple patria streamovacie služby, ako napríklad poskytovateľ filmovej a televíznej zábavy Apple TV+, predajca videohier Apple Arkády, spravodajské služby a obchody s digitálnym obsahom vrátane obchodov iTunes Store a App Store, ako aj Apple Pay a AppleCare. Obsahuje tiež množstvo ďalších služieb, ktoré podporujú hardvérové ​​zariadenia spoločnosti Apple. Príjmy zo služieb spoločnosti Apple bývajú stabilnejšie a predvídateľnejšie ako príjmy z ich produktov a služby majú tiež oveľa vyššie marže. Apple hrubá marža za služby sa za posledné dva roky pohybuje medzi 61-65%, takmer dvojnásobná hrubá marža spoločnosti Apple za produkty sa za rovnaké obdobie pohybovala medzi 30-34%. To znamená, že každý dolár výnosov zo služieb predstavuje zhruba dvojnásobok hrubej marže, a teda potenciálne dvojnásobok zisku, v porovnaní s inými podnikmi spoločnosti Apple.

Služby v súčasnosti predstavujú asi 17,8% z celkových tržieb spoločnosti Apple, ale tento podiel sa za posledných pár rokov rýchlo zvýšil. Výnosy zo služieb tvorili iba 14,3% z celkového počtu v roku 2017.Prišiel hlavný zdroj sily spoločnosti v poslednom štvrťroku, Q2 FY 2020 rast tržieb zo služieb, ktorý sa zvýšil o 16,6% a dosiahol rekordných 13,3 miliardy dolárov napriek tomu pandemický.

Analytici očakávajú, že výnosy zo služieb zostanú odolné, a predpovedajú rast o 15,4%.To ukazuje, že strategický pivot spoločnosti Apple stále funguje, aj keď globálny ekonomický dopyt stále klesá. Existujú však aj varovné signály. Odhadovaná miera rastu služieb v 3. štvrťroku 2018 by bola tiež menej ako polovica jej 40% miery rastu na vrchole v 2. štvrťroku 2018 a je to tiež druhý najpomalší rast zo všetkých štvrťrokov za posledné štyri roky.