Kto zaisťuje vašu investíciu na akciovom trhu?

Klienti bánk si mohli užiť pokoj v vedomí, že ich sporiace vklady sú chránené zákonom Federálna spoločnosť pre poistenie vkladov (FDIC) až do 250 000 dolárov za účet. Tí, ktorí hľadajú vyššie výnosy, boli však ochotní riskovať svoje peniaze v cenných papieroch trhy prakticky žiadnu ochranu akéhokoľvek druhu po väčšinu histórie Wall Street, dokonca ani pred stratami spôsobenými maklérom alebo predajcom (alebo broker-dealer) bankrot. To sa zmenilo v roku 1970, keď Kongres vytvoril agentúru s názvom Spoločnosť na ochranu investorov cenných papierov (SIPC).

Sú investičné straty poistené?

Kedykoľvek investujete do akcie, dlhopisu, príp podielový fond, neexistuje poistenie pre prípadnú stratu vašej počiatočnej investície. Aj keď investujete do zberateľských predmetov, poistenie, ktoré si môžete kúpiť, chráni iba pred neočakávanými udalosťami, ako je požiar alebo krádež, a nie pred znehodnotením.

Prvok riziko k investovaniu neodmysliteľne patrí, a preto investície nemožno poistiť. Pri všetkých druhoch investícií je návratnosť - či už vo forme úrokov, dividend alebo kapitálových ziskov - odrazom typu rizika, ktoré na seba beriete. Čím vyššie riziko, tým vyšší potenciálny výnos.

Naopak, zníženie rizika znamená zníženie potenciálnej návratnosti. Zvážte napríklad investičné produkty, ktoré zaručujú vaše riaditeľ. Vaše peniaze sú zaručené, pretože získate relatívne nízku mieru návratnosti. Pamätajte si, že neexistuje nič také, ako obed zadarmo.

Poistenie úpadku makléra a predajcu

V roku 1970 Kongres vytvoril novú agentúru známu ako Securities Investor Protection Corporation (SIPC) jedinou funkciou agentúry je krytie strát na účtoch investorov, ktoré vznikli bankrotom ich makléra resp predajca.

SIPC nepokrýva žiadny druh strát, ktoré vzniknú v dôsledku trhových aktivít, podvodov alebo iných príčin strát, okrem bankrotu makléra alebo predajcu. Regulačné agentúry, ako napr Komisia pre cenné papiere a burzu (SEC) a Úrad pre reguláciu finančného priemyslu (FINRA) sa zaoberajú problémami súvisiacimi s podvodmi a inými stratami.

SIPC buď funguje ako a správca alebo pracuje s klientom na vymáhaní majetku v prípade, že sa maklér alebo obchodník dostane do platobnej neschopnosti. SIPC bude tiež dohliadať na proces vymáhania a zaistí, aby všetky pohľadávky zákazníkov boli vyplatené včas a usporiadane a všetky vymáhané cenné papiere boli distribuované spravodlivým spôsobom, pomerné základ.

SIPC vráti investorom až 500 000 dolárov, z toho až 250 000 dolárov môže byť hotovosť. Vrátia sa tiež všetky cenné papiere, ktoré sú už zaregistrované vo forme certifikátu na meno investora.

Príklad ochrany SIPC

Povedzme, že investor má 300 000 dolárov v hotovosti a 150 000 dolárov v cenných papieroch držané v názve ulice s maklérom alebo obchodníkom, ktorý sa stane platobne neschopným. Tesne pred vyhlásením bankrotu taktiež uložia cenné papiere v hodnote 450 000 dolárov registrované na vlastné meno u makléra alebo predajcu.

Pokyny SIPC predpisujú, že investor dostane 250 000 dolárov z ich hotovosti a všetkých cenných papierov, ktoré sú držané na ulici, v celkovej výške 400 000 dolárov. Napriek tomu, že SIPC preplatí až 500 000 dolárov, zvyšných 50 000 dolárov v hotovosti nebude krytých, pretože presahuje limit 250 000 dolárov v hotovosti. Získajú späť všetky svoje akciové certifikáty za predpokladu, že sú stále registrované na svoje meno.

Kedy ochrana SIPC nemusí platiť

Nie všetky druhy cenných papierov sú oprávnené na náhradu SIPC. Medzi cenné papiere, ktoré SIPC nepreplatí, patria komodity, futures, mena, opravenéa indexované anuitné zmluvy a komanditné spoločnosti (LP), ktoré sú osobitne kryté poisťovacími dopravcami. Navyše žiadny cenný papier, ktorý nie je zaregistrovaný v SEC, nebude oprávnený na náhradu.

Rovnako ako FDIC, SIPC pokrýva iba členské firmy. To znamená, že by ste sa mali uistiť, že vaša maklérska spoločnosť je členskou spoločnosťou. Ak ste zákazníkom veľkého maklérskeho domu, pravdepodobne ste v poriadku, ale vždy je dobré si to overiť. Ak je váš účet v menšej firme, mali by ste sa nielen uistiť, že je táto spoločnosť členom, ale tiež zistiť, či transakcie v mene vašej maklérskej spoločnosti spracováva iná spoločnosť.

Ak je to tak, musíte sa uistiť, že aj táto iná spoločnosť je členom SIPC. Členstvo v druhej spoločnosti je nevyhnutné na to, aby bol váš účet poistený.

SEC poznamenala, že častým problémom SIPC je rozhodnúť, aká veľká časť účtu osoby utrpela straty v dôsledku bežných trhové riziká a koľko sa stratí v dôsledku neoprávneného obchodovania, ktoré je častou príčinou platobnej neschopnosti maklérov. Ak potrebujete nárokovať straty, ktoré sú dôsledkom neoprávneného obchodovania, budete možno musieť SIPC dokázať, že k neoprávnenému obchodovaniu došlo vo vašom účet.

Preto ak máte niekedy podozrenie, že na vašom účte došlo k neoprávnenej transakcii, urobte to určite pošlete firme list na účely dokumentácie. Tým spôsobom, ak sa vaša firma niekedy stane bez peňazí, môžu záznamy pomôcť SIPC rozhodnúť, ktoré časti vašich účtov sú kryté a ktoré nie.

V skutočnosti len málo investorov na celom svete niekedy stratilo akékoľvek skutočné aktíva z dôvodu platobnej neschopnosti, keď bol zapojený SIPC. Medzi pomernou distribúciou obnovy, vrátením všetkých osvedčených cenných papierov a limitmi poistného krytia je malá pravdepodobnosť, že investor utrpí čistá strata v dôsledku platobnej neschopnosti makléra alebo predajcu.

Mnoho maklérov a predajcov okrem ochrany zo strany SIPC poskytuje svojim zákazníkom aj dodatočné pokrytie prostredníctvom súkromného dopravcu. Tento typ pokrytia je známy ako poistenie „prebytočného SIPC“ a limity pokrytia tejto ochrany sú často vysoké, napríklad 100 miliónov dolárov na účet. Rovnako ako pre SIPC, toto krytie nahradí investorom iba straty spôsobené platobnou neschopnosťou makléra alebo predajcu. Limity krytia pre tento typ poistenia sa budú líšiť od firmy k firme.