Definícia obdobia zľavnenej návratnosti

Čo je zľavnené obdobie návratnosti?

Zvýhodnené obdobie návratnosti je a kapitálové rozpočtovanie postup používaný na určenie ziskovosti projektu. Diskontované obdobie návratnosti udáva počet rokov, ktoré je potrebné na to, aby sa dokonca vymanili z vykonania počiatočných výdavkov, diskontovaním budúcich peňažných tokov a uznaním časová hodnota peňazí. Metrika sa používa na vyhodnotenie realizovateľnosti a ziskovosti daného projektu.

O to jednoduchšie doba návratnosti vzorec, ktorý jednoducho vydelí celkové peňažné výdavky projektu priemerným ročným peňažné toky, neposkytuje takú presnú odpoveď na otázku, či sa pustiť do projektu, pretože predpokladá iba jednu predbežnú investíciu a nezohľadňuje časovú hodnotu peňazí.

Pochopenie obdobia zľavnenej návratnosti

Pri rozhodovaní o akomkoľvek projekte, do ktorého sa má pustiť, chce spoločnosť alebo investor vedieť, kedy investuje vyplatí, to znamená, keď peňažné toky generované z projektu pokryjú náklady na projekt projekt.

To je obzvlášť užitočné, pretože spoločnosti a investori si spravidla musia vybrať medzi viac ako jedným projektom resp Investícia, takže je možné rozhodnúť, kedy sa niektoré projekty vrátia v porovnaní s inými jednoduchšie.

Základnou metódou diskontovaného obdobia návratnosti je zohľadnenie budúcich odhadovaných peňažných tokov projektu a ich diskontovanie na súčasná hodnota. To je v porovnaní s pôvodným výdavky kapitálu na investíciu.

Časové obdobie, ktoré projektu alebo investícii trvá, kým sa súčasná hodnota budúcich peňažných tokov rovná pôvodným nákladom, naznačuje, kedy sa projekt alebo investícia vyrovná. Potom ide o to, keď budú peňažné toky vyššie ako počiatočné náklady.

Čím kratšia je diskontovaná doba návratnosti, tým skôr projekt alebo investícia vygeneruje peňažné toky na pokrytie počiatočných nákladov. Obecným pravidlom, ktoré je potrebné vziať do úvahy pri použití zľavneného obdobia návratnosti, je prijať projekty, ktoré majú a doba návratnosti ktorý je kratší ako cieľový časový rámec.

Spoločnosť môže porovnať požadovaný dátum uzávierky pre projekt do bodu, v ktorom sa projekt rozpadne, dokonca podľa diskontované peňažné toky používa sa v analýze obdobia zníženej návratnosti na schválenie alebo zamietnutie projektu.

Výpočet diskontovaného obdobia návratnosti

Na začiatku musia byť pravidelné peňažné toky projektu odhadnuté a zobrazené pre každé obdobie v tabuľke alebo tabuľka. Tieto peňažné toky sa potom znížia o ich faktor súčasnej hodnoty aby odrážali diskontný proces. To sa dá dosiahnuť pomocou funkcie súčasnej hodnoty a tabuľky v tabuľkovom programe.

Ďalej, za predpokladu, že projekt začína veľkým odlevom peňazí alebo investíciou na zahájenie projektu, budúce diskontované príjmy peňažných prostriedkov sa započítajú proti počiatočnému odlivu investícií. Proces diskontovanej doby návratnosti sa použije na peňažný príliv každého ďalšieho obdobia, aby sa našiel bod, v ktorom sa príjmy rovnajú odlivom. V tomto okamihu boli počiatočné náklady projektu splatené, pričom doba návratnosti sa znížila na nulu.

Doba návratnosti vs. Zvýhodnené obdobie návratnosti

Doba návratnosti je časové obdobie, počas ktorého sa projekt môže dostať dokonca aj do peňažných zbierok s použitím nominálnych dolárov. Alternatívne diskontované obdobie návratnosti odzrkadľuje množstvo času potrebného na to, aby sa projekt dokonca dosiahol, a to nielen na základe toho, aké peňažné toky nastanú, ale aj vtedy, keď k nim dôjde a ako prevláda. miera návratnosti na trhu.

Tieto dva výpočty, aj keď sú podobné, nemusia vrátiť rovnaký výsledok z dôvodu diskontovania peňažných tokov. Napríklad pri projektoch s vyššími peňažnými tokmi ku koncu životnosti projektu dôjde k väčšiemu zľave z dôvodu zložený úrok. Z tohto dôvodu môže doba návratnosti priniesť kladné číslo, zatiaľ čo doba diskontovanej návratnosti zápornú hodnotu.

Príklad obdobia zľavnenej návratnosti

Predpokladajme, že spoločnosť A má projekt, ktorý vyžaduje počiatočné hotovostné výdavky 3 000 dolárov. Očakáva sa, že projekt vráti 1 000 dolárov za každé obdobie počas nasledujúcich piatich období a príslušných období diskontná sadzba je 4%. Výpočet obdobia zľavnenej návratnosti začína peňažnými výdavkami -3 000 dolárov v počiatočnom období. Prvé obdobie prinesie peňažný tok +1 000 dolárov.

Pri použití výpočtu súčasnej zľavy je tento údaj 1 000 USD/1,04 = 961,54 USD. Po prvom období teda projekt stále vyžaduje 3 000 - 961,54 dolára = 2 038,46 dolára, aby sa vyrovnal. Po diskontovaných peňažných tokoch 1 000 USD / (1,04)² = 924,56 USD v druhom období a 1 000 USD/(1,04)³ = 889,00 dolárov v treťom období, čistý zostatok projektu je 3 000 dolárov - (961,54 dolárov + 924,56 dolárov + 889,00 dolárov) = 224,90 dolárov.

Preto po prijatí štvrtej platby, ktorá je zľavnená na 854,80 dolára, bude mať projekt kladný zostatok 629,90 dolára. Zvýhodnená doba návratnosti je preto niekedy počas štvrtého obdobia.