Prečo nekúpite tesne pred dátumom dividendy a potom nepredáte?
Pred mnohými rokmi bezohľadní makléri zaoberajúci sa šteklivou taktikou predaja. Poradili by svojim klientom, aby si kúpili akcie konkrétnej akcie, ktorá sa chystala ponúknuť dividendu. Akcie kúpili pre svojich klientov tesne pred vyplatením dividendy a hneď potom ich opäť predali.
Teoreticky sa to môže zdať ako zvuk investičná stratégia, ale je to porazený. Kupujúci by dividendu dostal, ale v čase predaja akcií by hodnota tejto hodnoty klesla o sumu dividendy.Maklér dostal províziu a kupujúci sa môže dokonca vyrovnať mínus provízia.
Prečo to pokles ceny akcií hneď po vyplatení dividendy? Pretože tak fungujú trhy.
Kľúčové informácie
- Keď je vyplatená dividenda z akcie, cena akcie okamžite klesne o zodpovedajúcu čiastku.
- Trh efektívne upravuje cenu akcií tak, aby odrážali nižšiu hodnotu spoločnosti, čo by mohlo vymazať akýkoľvek zisk, ktorý hľadá krátkodobý kupujúci.
- Kupujúci okrem toho dlhuje dane z týchto dividend.
Efekt dividendy
A dividenda je rozdelenie časti zisku spoločnosti vyplatenej triede jej akcionárov vo forme hotovosti, akcií alebo iného majetku. Je to podiel na ziskoch spoločnosti a odmena pre jej investorov.
Pre mnohých investorov sú dividendy bodom vlastníctva akcií. Majú v úmysle držať akcie dlhodobo a dividendy sú doplnkom k ich príjmu.
Dividendy je potrebné vykázať ako zdaniteľný príjem.
Dividendy sú tiež znakom toho, že sa spoločnosti darí. Má zisky na zdieľanie. Má v skutočnosti viac peňazí, ako potrebuje, a môže si dovoliť zdieľať ich so svojimi zainteresovanými stranami. Preto môže cena akcie vzrásť bezprostredne po vyhlásení dividendy.
Avšak, na dátum ex-dividendy, hodnota akcie bude nevyhnutne klesať. Hodnota akcií klesne o sumu, ktorá zhruba zodpovedá celkovej sume vyplatenej na dividendách.Trhová cena bola upravená tak, aby zohľadňovala výnosy, ktoré boli odstránené z jej účtovných kníh.
Táto strata hodnoty nie je, samozrejme, trvalá. Po zúčtovaní dividend sa akcie a spoločnosť pohnú dopredu, v dobrom aj zlom.
Dlhodobí akcionári nie sú dotknutí a v skutočnosti nimi nie sú dotknutí. Dividendový šek, ktorý práve dostali, kompenzuje stratu v Trhová hodnota ich akcií.
Kúpa akcie pred vyplatením dividendy a predaj po jej prijatí je teda nezmyselné.
1:08
Prečo investori nekupujú akcie tesne pred dátumom dividendy a nepredávajú ich hneď potom?
Dividendy a dane
Aby toho nebolo málo, dividendy sú zdaniteľné. Musia byť nárokované ako zdaniteľný príjem o daňovom priznaní k dani z príjmu v nasledujúcom roku.
Čakanie na nákup akcií až do vyplatenia dividendy je lepšia stratégia, pretože vám umožňuje kúpiť akciu za nižšiu cenu bez toho, aby ste museli platiť dane z dividend.
Denní obchodníci a zachytenie dividend
Napriek nevýhodám, o ktorých sme práve hovorili, existuje skupina obchodníkov, ktorí sú ochotní podstúpiť riziká spojené s touto dividendovou stratégiou -denní obchodníci. Denné obchodovanie zahŕňa uskutočnenie desiatok obchodov za jeden deň, aby ste mohli profitovať vnútrodenný pôsobenie na trhové ceny. V niektorých investičných kruhoch je denné obchodovanie znevažované a prirovnávané k hazardu kvôli súvisiacim rizikám.
Denní obchodníci budú používať to, čo je známe ako stratégia zachytávania dividend, alebo jeho variácia, na dosiahnutie rýchleho zisku držaním akcií dostatočne dlho, aby sa zachytila dividenda, ktorú akcie vyplácajú. Stratégia vyžaduje schopnosť rýchlo sa pohybovať v obchode a von z neho, aby získala zisky a uzavrela obchod, aby boli k dispozícii finančné prostriedky na ďalší obchod.
Pretože sa denní obchodníci pokúšajú profitovať z malých, krátkodobých pohybov cien, je ťažké zarobiť veľké sumy pomocou tejto stratégie bez toho, aby ste začali s veľkým množstvom investičný kapitál. Potenciálne zisky z každého obchodu budú zvyčajne malé. Potenciálne straty však môžu byť veľké. To platí najmä vtedy, ak sa obchod počas obdobia držby pohybuje proti investorovi. To robí stratégiu zachytávania dividend pre priemerného investora príliš riskantnou a nákladnou.