Definícia metódy ročnej miery návratnosti

Aká je metóda ročnej miery návratnosti?

Metóda ročnej miery návratnosti, bežne označovaná ako Ročná percentuálna sadzba, je čiastka získaná vo fonde počas celého roka. Ročná miera návratnosti sa vypočíta tak, že sa vezme množstvo peňazí získaných alebo stratených na konci roka a vydelí sa počiatočnou investíciou na začiatku roka. Táto metóda sa označuje aj ako ročná miera návratnosti alebo nominálna ročná sadzba.

Vzorec pre ročnú mieru návratnosti



​Ročná miera návratnosti=(BYPEYP−BYP​)×100kde:EYP=Cena na konci rokaBYP=Cena za začiatok roka​

Príklad výpočtu metódy ročnej miery návratnosti

Ak by akcia začala rok na 25,00 dolároch na akciu a skončila rok s trhovou cenou 45,00 dolára na akciu, mala by táto akcia ročnú alebo ročnú návratnosť 80,00%. Najprv odpočítame cenu na konci roka od počiatočnej ceny, ktorá sa rovná 45 - 25 alebo 20. Ďalej vydelíme počiatočnou cenou alebo 20/25 sa rovná 0,80. Nakoniec, aby sme dosiahli percento, 0,80 sa vynásobí 100, aby sme dosiahli percento a návratnosť 80,00%.

Treba poznamenať, že by sa to dalo nazvať technicky zhodnotenie kapitálu, čo je len jeden zdroj návratnosti kapitálového cenného papiera. Ďalšou zložkou bude akákoľvek dividendový výnos. Ak by napríklad akcie v predchádzajúcom prípade vyplatili dividendy vo výške 2 doláre, návratnosť by bola o 2 doláre vyššia alebo, podľa rovnakého výpočtu, zhruba o 88,00% počas ročného obdobia.

Ako miera návratnosti je ročná miera návratnosti skôr obmedzujúca, pretože prináša iba percentuálne zvýšenie počas jediného ročného obdobia. Neberúc do úvahy potenciálne účinky skladanie po mnoho rokov je to obmedzené nezahrnutím rastovej zložky. Ako jediné obdobie však slúži svojmu účelu.

Ostatné opatrenia na vrátenie

Medzi ďalšie bežné opatrenia návratu, ktoré môžu byť rozšírením základnej metódy návratu, patrí úprava na diskrétny alebo nepretržitý čas období, čo je nápomocné pre presnejšie skladanie výpočtov za dlhšie časové obdobia a na určitom finančnom trhu aplikácií.

Správcovia majetku bežne používajú vážený peniazmi a časovo vážené sadzby výnosnosť na meranie výkonnosti alebo miery návratnosti investičného portfólia. Zatiaľ čo peňažne vážené miery návratnosti sa zameriavajú na peňažné toky, časovo vážená miera návratnosti sa zameriava na zloženú mieru rastu portfólia.

V snahe byť transparentnejší voči investorom, najmä retailovým, sa meranie a šírenie investičnej výkonnosti stalo jeho medzierkou na kapitálových trhoch. CFA Institute, svetový líder v rozvoji finančnej analýzy, teraz ponúka profesionálov Certifikát na meranie investičnej výkonnosti (CIPM) označenie.

Podľa asociácie CIPM program CIPM vyvinula Inštitút CFA ako špeciálny poverovací program, ktorý rozvíja a uznáva odbornosť v oblasti hodnotenia a prezentácie výkonnosti investičných profesionálov, ktorí „s vášňou sledujú excelentnosť“.