Ako obchodujú akcie Penny a ako si ich môžu investori kúpiť

Čo je to penny Stock?

Penny akcie sa zvyčajne týkajú akcií malej spoločnosti, ktorá obchoduje za menej ako 5 dolárov za akciu. Aj keď niektoré penny akcie obchodujú na veľkých burzách, ako je napr Newyorská burza (NYSE), väčšina obchodov prostredníctvom voľne predajných (OTC) transakcií prostredníctvom elektronických OTC nástenka (OTCBB) alebo prostredníctvom súkromného vlastníctva Skupina OTC Markets. Neexistuje žiadne obchodné dno pre OTC transakcie. Všetky ponuky sa robia aj elektronicky.

Penny Stocks vysvetlené

V minulosti sa za penny akcie považovali všetky akcie, ktoré sa obchodujú za menej ako jeden dolár na akciu. Spojené štáty. Komisia pre cenné papiere a burzu (SEC) upravila definíciu tak, aby zahŕňala všetky akcie obchodované pod päť dolárov. SEC je nezávislá federálna vládna agentúra zodpovedná za ochranu investorov pri udržiavaní ich spravodlivého a riadneho fungovania cenné papiere trhy.

Akcie Penny sú zvyčajne spájané s malými spoločnosťami a obchodujú len zriedka, čo znamená, že majú na trhu nedostatok likvidity alebo pripravených kupujúcich. Výsledkom je, že pre investorov môže byť ťažké predať akcie, pretože v tom čase nemusia byť žiadni kupujúci. Vzhľadom na nízku likviditu môžu mať investori ťažkosti s nájdením ceny, ktorá presne odráža trh.

Vzhľadom na ich nedostatok likvidity, široké rozpätia ponúk-dopyt alebo cenové ponuky a malé spoločnosti-sú akcie centu všeobecne považované za vysoko špekulatívne. Inými slovami, investori môžu prísť o značnú čiastku alebo o všetky svoje investície.

Kolísanie cien akcií Penny

Akcie Penny ponúkané na trhu sú často rastúce spoločnosti s obmedzenými peniazmi a zdrojmi. Pretože ide predovšetkým o malé spoločnosti, penny akcie sú najvhodnejšie pre investorov, ktorí majú a vysoká tolerancia rizika.

Akcie penny majú spravidla vyššiu volatilitu, čo má za následok vyšší potenciál odmeny, a teda aj vyššiu úroveň inherentného rizika. Investori môžu prísť o celú investíciu o centovú akciu alebo o viac ako o investíciu, ak áno kúpiť na maržu, čo znamená, že investor si na nákup akcií požičal finančné prostriedky od banky alebo makléra.

Vzhľadom na zvýšené úrovne rizika spojené s investovaním do penny akcií by investori mali prijať konkrétne opatrenia. Investor by napríklad mal mať a príkaz stop-loss vopred určené pred vstupom do obchodu a vedieť, akú cenovú úroveň opustiť, ak sa trh pohybuje opačným smerom, ako je určené. Stop-loss príkazy stanovujú cenový limit, ktorý po dosiahnutí spustí automatický predaj cenných papierov.

Napriek tomu, že akcie penny môžu mať explozívne zisky, je dôležité mať realistické očakávania a pochopiť, že akcie penny sú vysoko rizikové investície s nízkym objemom obchodovania.

Prečo sú akcie Penny rizikové

Akcie Penny poskytujú niektorým malým podnikom spôsob prístupu k financovaniu od verejnosti. Tieto spoločnosti môžu použiť túto platformu ako štartovací blok pre prechod na väčší trh. Pretože sa predávajú za tak nízke ceny, existuje priestor aj na výrazný nárast. Niektoré faktory však zvyšujú riziko spojené s investovaním alebo obchodovaním s akciovými akciami. Cenné papiere sú zvyčajne rizikovejšie ako zavedenejšie spoločnosti známe ako blue-chip zásoby.

Blue chip je národne uznávaná, dobre zavedená a finančne zdravá spoločnosť. Modré čipy vo všeobecnosti predávajú vysoko kvalitné, široko akceptované produkty a služby. Blue-chip spoločnosti majú zvyčajne za sebou históriu zvetrávania a napriek nepriaznivým ekonomickým podmienkam fungovať ziskovo, čo pomáha prispieť k ich dlhému záznamu stabilného a spoľahlivého rastu.

Nedostatok informácií dostupných verejnosti

Pri zvažovaní možností potenciálnych investícií je dôležité mať dostatok informácií, aby ste sa mohli informovane rozhodnúť. V prípade niektorých centových akcií je veľmi ťažké nájsť informácie o výkonnosti spoločnosti. Ak je to tak, informácie, ktoré sú o nich dostupné, nemusia pochádzať z dôveryhodných zdrojov.

Akcie obchodované na OTCBB majú k svojmu symbolu príponu „OB“. Tieto spoločnosti ukladajú účtovnú závierku SEC. Spoločnosti uvedené na zozname ružové obliečky nie sú povinní podať žiadosť u SEC. Tieto podniky ako také nedostávajú rovnakú verejnú kontrolu ani reguláciu ako akcie zastúpené na NYSE, Nasdaq a iné trhy.

Žiadne minimálne štandardy

Zásoby na OTCBB a ružové listy nemusia spĺňať minimálne štandardné požiadavky, aby zostali dostupné na predaj prostredníctvom mimoburzových búrz. Hneď ako si spoločnosť už nemôže udržať pozíciu v zozname na jednej z veľkých búrz, môže sa presťahovať na jednu z menších búrz s mimoburzovými obchodmi. Minimálne štandardy môžu pre niektorých investorov pôsobiť ako bezpečnostný vankúš. Keď spoločnosť nepodlieha vyšším štandardom, investovanie do tejto spoločnosti sa stáva oveľa rizikovejším.

Nedostatok histórie

Mnoho spoločností považovaných za centové akcie by mohlo byť novo založené a niektoré sa môžu blížiť bankrot. Tieto spoločnosti budú mať vo všeobecnosti zlé výsledky alebo žiadne záznamy. Dokážete si asi predstaviť, že kvôli tomuto nedostatku historických informácií je ťažké určiť potenciál akcie.

Likvidita a podvody

Akcie, s ktorými sa obchoduje len zriedka, veľa nemajú likvidita. V dôsledku toho je možné, že investori nebudú schopní akciu predať, hneď ako ju získajú. Investori môžu potrebovať znížiť svoju cenu, kým sa to nebude považovať za atraktívne pre iného kupujúceho.

Nízka úroveň likvidity poskytuje niektorým obchodníkom aj príležitosti na manipuláciu s cenami akcií. The pumpa a skládka schéma je populárny obchodný podvod, ktorý má nalákať investorov na kúpu akcie. Nakupuje sa veľké množstvo akcií za cent, po ktorom nasleduje obdobie, keď sa akcia zvýši alebo načerpá. Akonáhle sa ostatní investori ponáhľajú kúpiť akcie, podvodníci predajú svoje akcie. Akonáhle si trh uvedomí, že neexistuje žiadny zásadný dôvod pre rast akcií, investori sa ponáhľajú predať a môžu na seba vziať veľké straty.

Známky podvodu

Aj keď neexistuje žiadna spoľahlivá stratégia na zistenie, ktoré akcie penny sú podvodné, SEC odporúča, aby investori dbali na nasledujúce varovné signály v zázname spoločnosti: Pozastavenie obchodovania SEC, veľký majetok, ale malé výnosy, účtovná závierka obsahujúca neobvyklé položky v poznámkach pod čiarou, zvláštne problémy s auditom a veľké vnútorné vlastníctvo.

Skutočný príklad podvodu na penny Stock

Obyvateľ Kalifornie Zirk de Maison vytvoril takmer polovicu z tucta škrupinových spoločností a ponúkol im ako podľa Federálneho úradu pre vyšetrovanie akcie penny pre investorov v rokoch 2008 až 2013 (FBI). De Maison povedal investorom, že spoločnosti sa zaoberajú rôznymi podnikmi, ako je ťažba zlata a obchodovanie s diamantmi, keď v skutočnosti nerobia nič. Zásoby predával v „kotolniach“, kanceláriách, kde makléri používajú taktiku vysokého tlaku tlačiť ľudí na nákup akcií sľubovaním veľkých ziskov. V roku 2015 bol de Maison a sedem ďalších páchateľov uznaní vinnými z podvodov s cennými papiermi a odsúdení na federálne väzenie.

Ako sa vytvára penny stock?

Malé firmy a startupy zvyčajne vydávajú akcie ako spôsob získavania kapitálu na rozvoj podnikania. Aj keď je tento proces zdĺhavý, vydávanie akcií je často jedným z najrýchlejších a najefektívnejších spôsobov, ako môže začínajúca spoločnosť získať kapitál.

Penny stock, ako každá iná verejne obchodovateľná akcia, je vytváraný procesom nazývaným počiatočná verejná ponuka alebo IPO. Aby bola spoločnosť zapísaná na OTCBB, musí najskôr podať registračný výpis u SEC alebo súbor s uvedením, že ponuka spĺňa podmienky na udelenie výnimky z registrácie. Musí tiež skontrolovať štátne zákony o cenných papieroch v miestach, kde plánuje akcie predať. Po schválení môže spoločnosť začať proces získavania objednávok od investorov.

Nakoniec môže spoločnosť požiadať o uvedenie akcií na väčšiu burzu alebo môže obchodovať na mimoburzovom trhu.

Upísanie Penny Stock

Rovnako ako pri iných nových ponukách je prvým krokom prijatie upisovateľa, zvyčajne advokáta alebo investičnej banky špecializujúcej sa na ponuky cenných papierov. Ponuku spoločnosti je potrebné buď zaregistrovať u SEC, podľa predpisu A zákona o cenných papieroch z roku 1933, alebo uložiť pod Nariadenie D ak je oslobodený. Ak je spoločnosť povinná zaregistrovať sa, formulár 1-A, registračný výpis, je potrebné podať u SEC spolu s účtovnou závierkou spoločnosti a navrhovanými predajnými materiálmi.

Účtovná závierka musí zostať k dispozícii verejnosti na preskúmanie a na zachovanie verejnej ponuky musia byť včasne zaslané správy SEC. Po schválení SEC môžu byť objednávky akcií vyžiadané od verejnosti prostredníctvom sprievodných predajných materiálov a zverejnení, ako napr. prospekt.

Obchodovanie s akciami Penny

Po zozbieraní počiatočných objednávok a predaji akcií investorom sa môže začať registrovaná ponuka obchodovanie na sekundárnom trhu kótovaním na burze ako NYSE, Nasdaq alebo obchod cez pult. Mnoho penny akcií končí obchodovaním cez OTC kvôli prísnym požiadavky na zaradenie na väčších burzách.

Spoločnosti niekedy po IPO ponúkajú dodatočný sekundárny trh, ktorý zriedi existujúce akcie, ale dáva spoločnosti prístup k väčšiemu počtu investorov a zvýšenému kapitálu. Okrem toho je povinné, aby spoločnosti naďalej verejne poskytovali aktualizované finančné informácie vyhlásenia na informovanie investorov a zachovanie schopnosti kótovať na voľnopredajnom obchode Nástenka.

Pravidlá SEC pre akcie Penny

Penny akcie sú považované za vysoko špekulatívne investície. Na ochranu investorov SEC a Úrad pre reguláciu finančného priemyslu (FINRA) majú pravidlá regulujúce obchodovanie s penny stockmi. Všetci makléri-predajcovia musia spĺňať ustanovenia článku 15 písm. H) zákona o burze cenných papierov z roku 1934 a sprievodné pravidlá, aby boli spôsobilí na transakcie s pennými akciami.

• Podľa pravidiel burzového zákona §240.15g-9 musí maklér-obchodník schváliť transakciu investora a uistiť sa, že investícia je vhodná na ich nákup.
• Musí zákazníkovi poskytnúť štandardizovaný informačný dokument, ako je uvedené v §240.15g-2. Tento dokument vysvetľuje riziká spojené s nákupom akciových akcií, práva zákazníkov a riešenia v prípade podvodu.
• Pravidlo §240.15g-3 vyžaduje, aby makléri-predajcovia zverejnili a potvrdili aktuálne kótované ceny pred dokončením transakcie s akciovou sumou.
• Pravidlo §240.15g-4 uvádza, že maklér musí informovať investora o prostriedkoch, ktoré maklér získa na uľahčení transakcie.
• Makléri musia zasielať mesačné výpisy z účtu, ktoré obsahujú podrobnosti o počte a identite každej penny akcie na účte zákazníka, ako je popísané v pravidle §240.15g-6. Tieto vyhlásenia musia vysvetľovať, že centové akcie majú obmedzenú likviditu na trhu, a poskytovať odhad, akú hodnotu majú podľa nich akcie na tomto obmedzenom trhu.

Obchodovanie mimo prevádzkových hodín

S akciami typu penny je možné obchodovať mimo prevádzkových hodín a keďže po zatvorení búrz môže dôjsť k mnohým významným pohybom na trhu, akcie typu penny sú predmetom prchavý výkyvy po pracovnej dobe. Ak investori centových akcií vykonajú nákup alebo predaj obchodov mimo prevádzkových hodín, môžu byť schopní predať akcie za veľmi vysoké ceny alebo nakúpiť akcie za veľmi nízke ceny.

Aj tie najlepšie centové akcie však podliehajú nízkej likvidite a nižšiemu vykazovaniu. Tiež, ak centová akcia narastá mimo pracovného času, investor, ktorý chce akciu predať, môže mať problém nájsť kupca. Akcie Penny sa obchodujú len zriedka, a to ešte viac po otváracích hodinách, čo môže sťažiť nákup a predaj mimo prevádzkových hodín.

Kedy to nie je penny stock?

Viaceré udalosti môžu vyvolať prechod z centovej akcie na bežnú akciu. Spoločnosť môže vydávať nové cenné papiere v ponuke, ktorá je zaregistrovaná u SEC, alebo môže zaregistrovať existujúcu triedu cenných papierov u regulačného orgánu.

Oba typy transakcií automaticky vyžadujú, aby spoločnosť dodržiavala pravidelné správy vrátane zverejnenia investorom o jeho obchodných aktivitách, finančných podmienkach a riadení spoločnosti, pokiaľ neexistuje výnimka. Tieto podania tiež nariaďujú štvrťročné správy za 10 Q, ročný formulár 10-Ka pravidelné správy vo formulári 8-K, ktoré podrobne opisujú neočakávané a významné udalosti.

V niektorých prípadoch existujú ďalšie podmienky, ktoré budú vyžadovať, aby spoločnosť predložila správy SEC. Správy je potrebné podať, ak má spoločnosť buď 2 000 investorov, viac ako 500 investorov, ktorých nemožno zaradiť do kategórie akreditovaných investorov, a vlastní aktíva viac ako 10 miliónov USD.

Spoločnosti s majetkom nepresahujúcim 10 miliónov dolárov a menej ako 2 000 zaznamenanými akcionármi nemusia dodržiavať pokyny pre vykazovanie podľa SEC.Je zaujímavé, že niektoré spoločnosti sa rozhodujú pre transparentnosť tým, že podávajú rovnaké typy správ, ako sú povinné iné, možno renomovanejšie firmy.

Príklad Penny Stock

Väčšina akcií typu penny sa neobchoduje na hlavných trhových burzách. Existuje však niekoľko veľkých spoločností na základe trhovej kapitalizácie, ktoré na hlavných burzách, ako je Nasdaq, obchodujú pod 5 dolárov za akciu.

Príkladom centovej akcie uvedenej na burze Nasdaq je Catalyst Pharmaceuticals Inc. (CPRX), malá biofarmaceutická spoločnosť so sídlom v Coral Gables na Floride. Ako Jan. 7, 2021, cena akcie je 3,55 dolára za akciu. Za posledných 12 mesiacov sa cena akcie pohybovala od 2 do 5 dolárov. 10. augusta 2020 sa akcia uzavrela na úrovni 4,26 dolára; nasledujúci deň však cena klesla na 3,34 dolára, čo je pokles o takmer 22%.

Napriek tomu, že obchodovaním s centovými akciami môžu byť značné zisky, existujú aj rovnaké alebo väčšie riziká straty významnej sumy investície v krátkom období.