Definícia počiatočnej ponuky mincí (ICO)

Čo je počiatočná ponuka mincí (ICO)?

Počiatočná ponuka mincí (ICO) je odvetvím kryptomien ekvivalentom počiatočnej verejnej ponuky (IPO). Spoločnosť, ktorá chce získať peniaze na vytvorenie novej mince, aplikácie alebo služby, uvádza na trh ICO ako spôsob získavania finančných prostriedkov.

Zainteresovaní investori si môžu kúpiť ponuku a získať nový token kryptomeny vydaný spoločnosťou. Tento token môže mať určitý úžitok pri používaní produktu alebo služby, ktorú spoločnosť ponúka, alebo môže predstavovať podiel v spoločnosti alebo projekte.

Ako funguje počiatočná ponuka mincí (ICO)

Keď kryptomena startup chce získať peniaze prostredníctvom ICO, zvyčajne vytvorí bielu knihu, ktorá načrtne, o čom projekt je, potrebu, ktorú projekt splní dokončenie, koľko peňazí je potrebných, koľko virtuálnych tokenov si zakladatelia ponechajú, aký typ peňazí bude prijatý a ako dlho bude trvať kampaň ICO bežať pre.

Počas kampane ICO nadšenci a priaznivci projektu nakupujú niektoré z tokenov projektu s fiat alebo digitálna mena. Tieto mince sú kupujúcim označené ako tokeny a sú podobné akciám spoločnosti predanej investorom počas IPO.

Ak získané peniaze nespĺňajú minimálne finančné prostriedky požadované spoločnosťou, môžu byť peniaze vrátené podporovateľom; v tomto bode by sa ICO považovalo za neúspešné. Ak sú požiadavky na financovanie splnené v stanovenom časovom rámci, získané peniaze sa použijú na dosiahnutie cieľov projektu.

Osobitné úvahy

Investori, ktorí chcú nakupovať ICO, by sa mali najskôr v širšom zmysle zoznámiť s priestorom kryptomeny. V prípade väčšiny ICO musia investori nakúpiť žetóny s už existujúcimi kryptomenami. To znamená, že investor ICO bude musieť mať už a kryptomenová peňaženka nastaviť na menu, ako je bitcoin alebo ethereum, a tiež mať peňaženku schopnú pojať akýkoľvek token alebo menu, ktoré si chcú kúpiť.

Ako prebieha hľadanie ICO, na ktorých by sa zúčastnil? Neexistuje žiadny recept, ako sa držať krok s najnovšími ICO. Najlepšia vec, ktorú môže zainteresovaný investor urobiť, je prečítať si nové projekty online. ICO generujú značné množstvo humbuku a na internete je množstvo miest, kde sa investori stretávajú a diskutujú o nových príležitostiach. Existujú špecializované stránky, ktoré agregujú ICO, čo umožňuje investorom objavovať nové ICO a navzájom porovnávať rôzne ponuky.

Počiatočná ponuka mincí (ICO) vs. Počiatočná verejná ponuka (IPO)

V prípade tradičných spoločností existuje niekoľko spôsobov, ako získať finančné prostriedky potrebné na rozvoj a expanziu. Spoločnosť môže začať v malom a rásť tak, ako jej to zisky dovoľujú, pričom zostáva podliehať iba majiteľom spoločností. To však tiež znamená, že možno budú musieť dlho čakať na vybudovanie finančných prostriedkov. Alternatívne sa môžu spoločnosti obrátiť na externých investorov o včasnú podporu a poskytnúť im rýchly prílev peňazí-spravidla však prichádzajú s kompromisom poskytnutia časti vlastníckeho podielu. Ďalšou metódou je zverejnenie, získavanie finančných prostriedkov od individuálnych investorov predajom akcií prostredníctvom IPO.

Aj keď sa IPO zaoberajú výlučne investormi, ICO sa môžu zaoberať priaznivcami, ktorí chcú investovať do nového projektu, podobne ako crowdfunding udalosť. ICO sa však od crowdfundingu líšia v tom, že podporovatelia ICO sú motivovaní potenciálnou návratnosťou svojich investícií, zatiaľ čo finančné prostriedky získané v kampaniach crowdfundingu sú v zásade dary. Z týchto dôvodov sa ICO označuje ako „crowdsales“.

ICO si tiež zachovávajú najmenej dva dôležité štrukturálne rozdiely od IPO. Po prvé, ICO sú do značnej miery neregulované, čo znamená, že vládne organizácie majú radi Komisia pre cenné papiere a burzu (SEC) na ne dohliadajú.Za druhé, kvôli svojej decentralizácii a nedostatku regulácie sú ICO z hľadiska štruktúry oveľa slobodnejšie ako IPO.

ICO môžu byť štruktúrované rôznymi spôsobmi. V niektorých prípadoch si spoločnosť stanoví konkrétny cieľ alebo limit financovania, čo znamená, že každý token predaný v ICO má vopred stanovenú cenu a že celková ponuka tokenu je statická. V ostatných prípadoch existuje statická ponuka tokenov ICO, ale dynamický cieľ financovania - to znamená, že distribúcia tokenov investori budú závislí od prijatých finančných prostriedkov (t. j. čím viac celkových finančných prostriedkov prijatých v rámci ICO, tým vyšší bude celkový token cena).

Iní však majú dynamickú dodávku tokenov, ktorá je určená podľa objemu prijatých finančných prostriedkov. V týchto prípadoch je cena tokenu statická, ale celkový počet tokenov nie je obmedzený (okrem parametrov, ako je dĺžka ICO). Tieto rôzne typy ICO sú znázornené nižšie.

Výhody a nevýhody počiatočných ponúk mincí (ICO)

Pri IPO dostane investor akcie v spoločnosti výmenou za svoju investíciu. V prípade ICO neexistujú žiadne akcie per se. Spoločnosti získavajúce finančné prostriedky prostredníctvom ICO namiesto toho poskytujú a blockchain ekvivalent akcie - token kryptomeny. Vo väčšine prípadov investori platia obľúbeným existujúcim tokenom - ako je bitcoin alebo ethereum - a za to dostávajú primeraný počet nových tokenov.

Stojí za zmienku, aké ľahké je pre spoločnosť spustiť ICO na vytváranie tokenov. Existujú online služby, ktoré umožňujú generovanie tokenov kryptomeny v priebehu niekoľkých sekúnd. Investori by to mali mať na pamäti pri zvažovaní rozdielov medzi akciami a tokenmi - token nemá žiadnu vnútornú hodnotu ani zákonné záruky. Manažéri ICO generujú tokeny podľa podmienok ICO, dostávajú ich a potom ich distribuujú podľa svojho plánu tým, že ich prevedú jednotlivým investorom.

Počiatoční investori do operácie ICO sú zvyčajne motivovaní k nákupu tokenov v nádeji, že plán bude úspešný po jeho spustení. Ak sa to skutočne stane, hodnota tokenov, ktoré si kúpili počas ICO, sa vyšplhá nad cenu stanovenú počas samotného ICO a dosiahnu celkové zisky. Toto je hlavný prínos ICO: potenciál veľmi vysokých výnosov.

ICO skutočne urobili z mnohých investorov milionárov. Napríklad v roku 2017 bolo 435 úspešných ICO, z ktorých každý získal v priemere 12,7 milióna dolárov. Celková suma vyzbieraná na rok 2017 bola 5,6 miliardy dolárov, pričom 10 najväčších projektov získalo 25% z tejto sumy. Okrem toho sa tokeny zakúpené v ICO vrátili v priemere 12,8 -krát oproti počiatočnej investícii v dolároch.

Keďže sa ICO dostali do popredia v odvetviach kryptomeny a blockchainu, priniesli so sebou aj výzvy, riziká a nepredvídané príležitosti. Mnoho investorov nakupuje ICO v nádeji na rýchlu a silnú návratnosť svojich investícií. Zdrojom tejto nádeje sú najúspešnejšie ICO za posledných niekoľko rokov, pretože skutočne priniesli obrovské výnosy. Toto nadšenie investorov však môže tiež viesť ľudí na scestie.

Pretože sú do značnej miery neregulované, ICO je plné podvodov a podvodných umelcov, ktorí sa chcú stať obeťami príliš horlivých a slabo informovaných investorov. A keďže nie sú regulované finančnými úradmi, ako je SEC, finančné prostriedky, ktoré stratili v dôsledku podvodu alebo nekompetentnosti, nemusia byť nikdy získané späť.

Meteorický nárast ICO v roku 2017 vyvolal na začiatku septembra odpor medzi radou vládnych a mimovládnych subjektov. 2017. Čínska ľudová banka oficiálne zakázala ICO a označila ich za kontraproduktívne pre ekonomickú a finančnú stabilitu.

The Čínska centrálna banka zakázané používať tokeny ako menu a zakázať bankám ponúkať služby súvisiace s ICO. Ako výsledok, Ceny bitcoinov a ethereum klesli, čo mnohí považovali za znak väčšej regulácie kryptomien poď Zákaz tiež penalizoval už dokončené ponuky.Začiatkom roku 2018 Facebook, Twitter a Google zakázali reklamy ICO.  

Neexistuje žiadna záruka, že investor nebude pri investovaní do ICO na konci podvodu. Aby sa investori vyhli podvodom s ICO, mali by:

1. Zaistite, aby vývojári projektov mohli jasne definovať svoje ciele. Úspešné ICO majú spravidla jednoduché a zrozumiteľné dokumenty s jasnými a stručnými cieľmi.
2. Poznáte vývojárov. Investori by sa mali snažiť o 100% transparentnosť spoločnosti, ktorá zavádza ICO.
3. Vyhľadajte právne podmienky stanovené pre ICO. Pretože externé regulátory spravidla na tento priestor nedohliadajú, je na investorovi, aby zabezpečil, že akékoľvek ICO je legitímne.
4. Uistite sa, že finančné prostriedky ICO sú uložené v úschova peňaženka. Ide o peňaženku, ktorá vyžaduje prístup k viacerým kľúčom. Je to užitočná ochrana pred podvodmi, najmä ak je držiteľom jedného z kľúčov neutrálna tretia strana.

Komisia pre cenné papiere a burzy uvádza HoweyCoin

Aktivita ICO sa v roku 2019 začala dramaticky znižovať kvôli legálnej šedej zóne, ktorú obývajú.

Americká komisia pre cenné papiere a burzy predstavila falošnú mincu s názvom HoweyCoin demonštrovať malým investorom nebezpečenstvo ICO. HoweyCoin je pomenovaný po Ahoj test, ktorý je testom na zistenie, či je investícia cenným papierom alebo nie.Howey Test je určený na určenie, že transakcia predstavuje investičnú zmluvu, ak osoba investuje ich peniaze v spoločnom podniku a sú vedené k očakávaniu zisku výlučne z úsilia organizátora alebo tretiny večierok.

SEC použila tento štandard na nabitie služby zasielania správ Kik, ktorá získala 100 miliónov dolárov v neregistrovanom ICO, za nezákonný predaj cenného papiera.SEC tiež podnikla kroky proti Telegramu, ďalšej aplikácii na odosielanie správ, ktorá tiež ICO'ed.

Podľa SEC sa ICO nelíši od IPO, ak podkladový token získava peniaze na už existujúci podnik a nepôsobí nezávisle od tohto podnikania.

Príklad počiatočnej ponuky mincí (ICO)

Ako sa priestor ICO zväčšoval a zväčšoval, zvyšovali sa aj sumy, ktoré získavali najväčšie projekty. Pri hodnotení ICO je možné vziať do úvahy množstvo peňazí získaných v ICO, ako aj návratnosť investícií.

Niekedy ICO s pozoruhodnou návratnosťou investícií nie sú projektmi, ktoré zarobia najviac peňazí a naopak. ICO spoločnosti Ethereum v roku 2014 bolo prvým priekopníkom a počas 42 dní vyzbieralo 18 miliónov dolárov.Ethereum sa ukázalo ako kľúčové pre priestor ICO vo všeobecnosti, a to vďaka svojim inováciám s ohľadom na decentralizované aplikácie (dApps).Keď debutoval, cena éteru bola približne 0,67 dolára a od septembra. 24, 2020, obchoduje sa za 348,99 dolára.

V roku 2015 sa začalo dvojfázové ICO pre spoločnosť s názvom Antshares, ktorá sa neskôr premenovala na NEO. Prvá fáza ICO sa skončila v októbri. 2015 a druhé pokračovalo až do septembra. 2016. Za tento čas NEO zarobilo asi 4,5 milióna dolárov. Aj keď z hľadiska vyzbieraných peňazí nepatrí k najväčším ICO, poskytla mnohým začínajúcim investorom mimoriadnu návratnosť investícií. Cena NEO v čase ICO bola asi 0,03 dolára a na vrchole sa obchodovala zhruba za 187,40 dolára. 

Nedávno ICO vygenerovali výrazne vyššie sumy, pokiaľ ide o celkové získané finančné prostriedky. Počas mesačného ICO končiaceho sa v marci 2018 sa Dragon Coin podarilo vyzbierať asi 320 miliónov dolárov.Spoločnosť, ktorá stojí za platformou EOS, nedávno zlomila rekord spoločnosti Dragon Coin tým, že počas ročného ICO získala neuveriteľné 4 miliardy dolárov.