Nvidia Earnings: Čo hľadať od NVDA

Nvidia Corp. (NVDA). The kryptomena boom tiež podnietil dopyt po polovodičových čipoch Nvidia, ktoré využívajú baníci digitálnych mien. To však pre spoločnosť vytvorilo aj veľký potenciálny problém. Prudký dopyt po výpočtovej technike viedol ku globálnemu nedostatku čipov, vďaka čomu je Nvidia zraniteľná. To preto, že je to a bájka výrobca čipov, ktorý zadáva výrobu čipov iným spoločnostiam.

Investori budú pozorne sledovať, ako tieto sily ovplyvňujú hornú a spodnú hranicu spoločnosti Nvidia, keď spoločnosť 26. mája 2021 ohlási zisky po uzavretí trhu 26. mája 2021 za 1. štvrťrok fiškálneho roka 2022. Fiškálny rok Nvidie 2021 (FY) skončil január. 31, 2021. Analytici očakávajú silný rast upraveného zisku na akciu (EPS) a príjmy.

Investori sa zamerajú aj na hrubú maržu Nvidie, kľúčovú metriku pre predajcov komodít, ktorá poskytuje ukazovateľ toho, aký zisk sa generuje z každého dolára predaja. Spoločnosti, ktoré udržujú nízke náklady, môžu generovať vyššie marže, keďže si konkurujú cenou. Analytici neočakávajú v podstate žiadnu zmenu v hrubej marži spoločnosti v porovnaní s predchádzajúcim štvrťrokom.

Akcie spoločnosti Nvidia za posledný rok prekonali širší trh. Výkonnostná medzera akcie voči zvyšku trhu sa začala zväčšovať koncom júna minulého roka. Zatiaľ čo sa jeho volatilita v posledných mesiacoch zvýšila, akcie boli počas posledných dvoch týždňov na vzostupe. Akcie Nvidie poskytli za posledných 12 mesiacov celkový výnos 79,7 %, čo je výrazne nad celkovým výnosom indexu S&P 500 vo výške 40,0 %. Nvidia nedávno oznámila štyri za jedného rozdelenie akcií, čo by v prípade schválenia sprístupnilo vlastníctvo investorom.

História príjmov Nvidia

Akcie Nvidie spočiatku vzrástli po akciách spoločnosti Zisk za 4. štvrťrok 2021 správy, potom v nasledujúcich týždňoch pokračoval v poklese. Upravený zisk na akciu vzrástol o 64,3 % v porovnaní s predchádzajúcim štvrťrokom. Tržby vzrástli o 61,1 %, čo predstavuje najrýchlejšie tempo rastu od prvého štvrťroka 2019. Nvidia uviedla, že jej herné platformy a platformy pre dátové centrá vykázali rekordné príjmy za štvrťrok aj celý fiškálny rok 2021.

V 3. štvrťroku 2021 vzrástol upravený zisk na akciu o 63,2 %. Ale aj toto robustné tempo bolo najpomalšie za posledné štyri štvrťroky. Tržby vzrástli o 56,8 % v porovnaní s rovnakým trojmesačným obdobím pred rokom. Výsledky spoločnosti boli poháňané rekordnými tržbami z hier a dátových centier. Nvidia tiež zdôraznila svoju dohodu o akvizícii firmy Arm Ltd. na výrobu polovodičov so sídlom v Spojenom kráľovstve, ktorá bola prvýkrát oznámená v septembri. 13, 2020.

Analytici očakávajú, že silný rast upraveného zisku na akciu a výnosov bude pokračovať aj v prvom štvrťroku fiškálneho roka 2022. Očakáva sa, že upravený zisk na akciu vzrastie o 83,1 %, čo by bol najrýchlejší rast od prvého štvrťroka fiškálneho roka 2021. Očakáva sa, že tržby vzrastú o 75,5 %, čo by znamenalo najrýchlejšie tempo rastu za najmenej 19 štvrťrokov. Analytici očakávajú, že za celý fiškálny rok 2022 sa upravený zisk na akciu zvýši o 37,2 %, keď sa tržby zvýšia o 34,4 %, čím sa spomalí silný rast v minulom roku.

Kľúčové štatistiky Nvidia
Odhad na 1. štvrťrok fiškálneho roka 2022	1. štvrťrok 2021	1. štvrťrok 2020
Upravený zisk na akciu ($)	3.30	1.80	0.88
Výnosy ($ B)	5.4	3.1	2.2
Hrubá marža (%)	65.8	65.8	59.0

^{Zdroj: Viditeľná alfa}

Kľúčová metrika

Ako už bolo spomenuté vyššie, investori sa zamerajú aj na Nvidiu hrubá marža, kľúčová metrika, ktorá sa počíta ako celkový príjem mínus náklady na predaný tovar (COGS). Zvyčajne sa potom vydelí celkovým príjmom, aby sa vyjadril v percentách, čo umožňuje jednoduché porovnanie medzi rôznymi časovými obdobiami alebo spoločnosťami. Polovodiče sú tovarom, čo znamená, že sú do značnej miery zastupiteľné a ich ceny sú vysoko cyklické. Predajca takéhoto tovaru má obmedzené cenová sila, čo znamená, že udržiavanie nízkych nákladov s cieľom maximalizovať zisky v dobrých časoch je nevyhnutné.

Ročná hrubá marža spoločnosti Nvidia má prinajmenšom od fiškálneho roka 2017 každý rok neustále vyššiu tendenciu. Z 56,8 % vo fiškálnom roku 2016 sa ročná hrubá marža zvýšila na 65,7 % vo fiškálnom roku 2021. V každom z posledných štyroch štvrťrokov bola hrubá marža medzi 65-66%. Analytici očakávajú, že štvrťročná hrubá marža v 1. štvrťroku fiškálneho roka 2022 bude blízko hornej hranice tohto rozpätia, pričom v porovnaní s predchádzajúcim štvrťrokom zostane v podstate nezmenená. Za celý fiškálny rok 2022 analytici očakávajú, že ročná hrubá marža mierne vzrastie na 66,0 %, čo by bola najvyššia úroveň prinajmenšom za posledných sedem rokov.