JPMorgan Chase Earnings: Čo sa stalo s JPM

Kľúčové štatistiky JPMorgan Chase
Metrické	Beat/Miss/Zápas	Vykazovaná hodnota	Predpoveď analytikov
Zisk na akciu	Poraziť	$3.33	$2.97
Výnosy	Chýbať	29,3 miliardy dolárov	29,5 miliardy dolárov
Čistá úroková marža	Chýbať	1.63%	1.65%

^{Zdroj: Predpovede založené na konsenze analytikov z Viditeľná alfa}

Finančné výsledky JPMorgan Chase (JPM): Analýza

JPMorgan Chase & Co. (JPM) vykázal zmiešaný zisk za 4. štvrťrok fiškálneho roka 2021. Zisk na akciu (EPS) prekonali očakávania analytikov, no medziročne klesli o 12,1 % (medziročne). Zisk profitoval z uvoľnenia 1,8 miliardy dolárov rezervy vyčleniť na zlé úvery počas pandémie. Štvrťročné príjmy banky zaostali za očakávaniami a v porovnaní s predchádzajúcim štvrťrokom klesli o 0,3 %. Analytici predpovedali mierny nárast tržieb.

JPMorgan's čistá úroková marža tiež nesplnila očakávania. Akcie banky v obchodovaní pred trhom klesli takmer o 4 %. Za posledný rok poskytli akcie JPMorgan a celkový výnos 32,9 %, nad celkovým výnosom S&P 500 23,5 %.

Čistá úroková marža JPM

JPMorgan informovala a čistá úroková marža 1,63 %, čo je mierny nárast z 1,62 % zaznamenaných začiatkom tohto roka v druhom aj treťom štvrťroku. Táto kľúčová metrika meria rozdiel medzi príjmami, ktoré banky generujú z úverových produktov, ako sú pôžičky a hypotéky, a úrokmi, ktoré platia vkladateľom a iným veriteľom. Je to analogické s hrubá marža vykazované nefinančnými spoločnosťami, čo je rozdiel medzi tržbami a nákladmi na predaný tovar. Všimnite si, že JPMorgan vo svojich finančných materiáloch uvádza čistú úrokovú maržu ako „čistý výnos z úrokových aktív“.

V extrémne prostredie s nízkymi úrokovými sadzbamiČisté úrokové marže sa stláčajú, keďže banky znižujú sadzby účtované dlžníkom, aby zostali konkurencieschopné, ale zdráhajú sa stlačiť sadzby, ktoré platia veriteľom, pod spodnú nulovú hranicu. Čisté úrokové marže boli stlačené, odkedy Federálny rezervný systém znížil sadzby v roku 2020, aby pomohol vyrovnať sa s ekonomickou krízou spôsobenou pandémiou COVID-19.

Rast pôžičiek JPM

Rast výnosov JPMorgan bol za posledné dva roky pomalý, čiastočne kvôli slabému rastu úverov v celom bankovom sektore počas pandémie. Údaje o úveroch z minulého mesiaca však naznačujú, že rast úverov sa opäť začal zrýchľovať. JPMorgan poznamenala, že úverová aktivita sa počas štvrtého štvrťroka zvýšila, pričom celofiremné priemerné úvery vzrástli o 6 %.

Očakáva sa, že ďalšia správa o výnosoch JPMorgan (za Q1 FY 2022) bude zverejnená 13. apríla 2022.