Microsoft Earnings: Čo hľadať od MSFT

Microsoft Corp. (MSFT) poháňala pandémiu COVID-19 so silnými výnosmi a rastom výnosov. Podnikanie spoločnosti v oblasti cloud computingu bolo hlavnou hnacou silou, keďže rastúci počet firiem požaduje cloudové služby v rámci expanzie ekonomiky práce a štúdia z domu. Microsoft sa teraz zameriava na posilnenie svojho herného biznisu, ktorý tiež profitoval z pandémie. Ako významný krok spoločnosť minulý týždeň oznámila, že súhlasila s akvizíciou videoherného giganta Activision Blizzard Inc. (ATVI) — tvorca populárnych hier, ako napr Call of Duty a Svet Warcraftu- za 68,7 miliardy dolárov.

Investori budú sledovať, či si Microsoft dokáže udržať svoju silnú finančnú výkonnosť, keď spoločnosť v januári vykáže zisky. 25. roku 2022 za 2. štvrťrok fiškálneho roka 2022. Fiškálny rok spoločnosti Microsoft (

FY) skončila v júni. Analytici očakávajú zisk na akciu (EPS), ale najpomalším tempom za šesť štvrťrokov. Očakáva sa tiež, že príjmy sa zvýšia, no najpomalšie za štyri štvrťroky.

Investori sa zamerajú aj na príjmy spoločnosti Microsoft z hier, čo je kľúčová metrika merajúca objem predaja, ktorý spoločnosť generuje z hardvéru, softvéru a súvisiacich služieb pre videohry. Microsoft uviedol, že po dokončení akvizície Activision Blizzard, ku ktorej by malo dôjsť niekedy vo fiškálnom roku 2023 by sa „stala treťou najväčšou hernou spoločnosťou na svete podľa príjmov“. Je jasné, prečo Microsoft potrebuje Activision Blizzard obchod. Za posledný fiškálny druhý štvrťrok analytici očakávajú, že príjmy zo súčasného herného biznisu Microsoftu porastú najpomalším tempom za sedem štvrťrokov.

Akcie Microsoftu za posledný rok prekonali širší trh. Začiatkom júna 2021 sa medzera vo výkonnosti akcií voči zvyšku trhu začala zväčšovať. Akcie však za posledných niekoľko týždňov klesali rýchlejším tempom ako zvyšok trhu. Akcie Microsoftu poskytli za posledný rok celkový výnos 32,7 %, čo je viac ako celkový výnos indexu S&P 500 14,1 %.

História zárobkov spoločnosti Microsoft

Informoval o tom Microsoft 1. štvrťrok 2022 zisky a výnosy, ktoré prekonali očakávania analytikov. EPS spoločnosti vzrástol o 49,0 % v porovnaní s predchádzajúcim štvrťrokom, čo je najrýchlejšie tempo od posledného štvrťroka fiškálneho roka 2019. Tržby medziročne vzrástli o 22,0 % (YOY), čo je najrýchlejšie tempo za najmenej 13 štvrťrokov. Spoločnosť poznamenala, že príjmy z Azure, jej platformy cloud computingu a ďalších cloudových služieb vzrástli o 50 %.

In 4. štvrťrok fiškálneho roka 2022, zisky a príjmy prekonali konsenzus odhady. EPS medziročne vzrástol o 48,3 %, pričom pokračuje trend zrýchľovania, ktorý sa začal v prvom štvrťroku. Tržby vzrástli o 21,4 % v porovnaní s predchádzajúcim štvrťrokom, čo predstavuje najrýchlejšie tempo rastu zo všetkých štvrťrokov za minimálne posledné tri roky. Jednotka Intelligent Cloud spoločnosti Microsoft, ktorá zahŕňa Azure, ako aj serverové produkty a ďalšie cloudové služby, viedla všetky ostatné segmenty v raste výnosov za štvrťrok.

Analytici očakávajú spomalenie rastu EPS a výnosov spoločnosti Microsoft v 2. štvrťroku fiškálneho roka 2022. Očakáva sa, že EPS medziročne vzrastie o 13,8 %, čo by bolo najpomalšie tempo odkedy spoločnosť oznámila pokles EPS v poslednom štvrťroku fiškálneho roka 2020. Očakáva sa, že tržby vzrastú medziročne o 18,0 %, čo je najpomalšie tempo od 2. štvrťroka 2021. Analytici odhadujú, že za celý fiškálny rok 2022 vzrastie EPS o 18,2 %, čo je výrazné spomalenie oproti minuloročnému rastu 39,7 %. Očakáva sa, že ročné tržby vzrastú o 17,1 %, čo je mierne spomalenie oproti minuloročnému tempu.

Kľúčové štatistiky spoločnosti Microsoft
Odhad na 2. kvartál fiškálneho roka 2022	2. štvrťrok 2021	2. štvrťrok fiškálneho roka 2020
Zisk na akciu ($)	2.31	2.03	1.51
Výnosy ($ B)	50.8	43.1	36.9
Výnosy z hier ($ B)	5.4	5.0	3.3

^{Zdroj: Viditeľná alfa}

Kľúčová metrika

Ako už bolo spomenuté vyššie, investori sa budú zameriavať aj na herné príjmy Microsoftu. Táto kľúčová metrika meria objem predaja generovaného hernou zložkou segmentu osobných počítačov spoločnosti. Zahŕňa predaj hardvéru Xbox a obsahu a služieb Xbox, predplatné Xbox Game Pass a ďalšie predplatné, videohry, honoráre za videohry tretích strán, cloudové služby, reklamu a ďalšie. Microsoft sa snaží rozšíriť svoju ponuku videohier, ako to jasne ukazuje jej nedávne oznámenie o akvizícii Activision Blizzard. Akvizícia bude po dokončení najväčšou akvizíciou spoločnosti vôbec. Pôjde tiež o druhú veľkú akvizíciu súvisiacu s videohrami za posledný rok po spoločnosti získala ZeniMax Media a jej herného vydavateľa, Bethesda Softworks, za 7,5 miliardy dolárov takmer rok pred.

Akvizícia dramaticky zvýši veľkosť herného biznisu Microsoftu. Spoločnosť Activision Blizzard vykázala čisté príjmy vo výške 2,1 miliardy USD v treťom štvrťroku fiškálneho roka 2021, trojmesačného obdobia končiaceho v septembri. 30, 2021. V porovnaní s rovnakým štvrťrokom minulého roka sa toto číslo zvýšilo o 5,9 %. Pre porovnanie, Microsoft vo svojom fiškálnom kvartáli, ktorý sa zhoduje s fiškálnym kvartálom Activision Blizzard, vykázal v prvom fiškálnom kvartáli 3,6 miliardy dolárov.

Herné príjmy spoločnosti Microsoft sa vo fiškálnom roku 2021, ktorý sa skončil v júni 2021, dramaticky zrýchlili, pretože ľudia ukrývanie sa doma počas pandémie COVID-19 zvýšilo ich spotrebu videohier zábavu. Ročné príjmy z hier vzrástli o 32,8 %, čo je výrazne rýchlejšie ako ročné tempo 1,7 % stanovené vo fiškálnom roku 2020 a najrýchlejšie tempo za posledných päť rokov. Rýchly rast však už začal ustupovať v poslednom štvrťroku fiškálneho roka 2021, počas ktorého tržby z hier medziročne vzrástli o 10,6 %. V prvom štvrťroku fiškálneho roka 2022 potom medziročne vzrástla na 16,2 %. Analytici očakávajú, že za 2. štvrťrok fiškálneho roka 2022 vzrastú príjmy spoločnosti Microsoft z hier o 7,9 %, čo by bolo najpomalšie tempo, odkedy spoločnosť oznámila pokles príjmov z hier v treťom štvrťroku fiškálneho roka 2020. Za celý fiškálny rok 2022 analytici očakávajú nárast ročných príjmov z hier o 6,8 %.