Má Apple (AAPL) iPhone 13 vôbec význam?

Najnovší klenot v nikdy nekončiacom Apple Inc. (AAPL) Ponuka zariadení iPhone je takmer tu. iPhone 13 sa údajne dostane na pulty v septembri. 24. Boli sme pripravení netrpezlivo očakávať tieto vydania ako veľké ponuky. Niektorí ľudia sa utáboria a čakajú na telefóny, čím len zvyšujú humbuk. Iní sú vždy sklamaní ďalšou inováciou fotoaparátu alebo o niečo lepším rozlíšením displeja. Či tak alebo onak, týždne pred vydaním iPhonu zaplavujú spravodajstvo novinkami od Apple.

Prekvapilo ma to: záleží na tom vôbec? Prvým krokom pri zodpovedaní tejto otázky pre mňa bolo zistiť, aká veľká časť predajov spoločnosti Apple pochádza z iPhone. Rýchla odpoveď je, že za posledných 10 rokov predstavuje iPhone zhruba polovicu príjmov spoločnosti Apple. Ako môžete vidieť v tabuľke nižšie, modrý je iPhone. Povedzte si o Apple, čo chcete – spoločnosť je v obsahu hry, médií, softvéru, aplikácií... čohokoľvek. Apple predáva hardvér – a predovšetkým telefóny.

Ešte niečo, čo by ste si mali všimnúť, je, že existujú trochu predvídateľné obdobia voskovania a ubúdania. Z dlhodobého hľadiska sú predaje iPhonov stabilné. Existujú však prílivy a odlivy.

Takže ma napadlo, či existuje súvislosť s vydaniami iPhone, keď som to videl. Teraz vo všeobecnosti očakávame vydanie iPhone každé dva roky. To platí pre veľké vylepšenia jednotiek, ale vo všeobecnosti existujú aj menšie vylepšenia.

Najprv som odstránil príjmy Apple z iPhone ako percento z celkových príjmov. Potom som prekryl každé vydanie iPhone od roku 2009. Vidíme nejaké vzory, ktoré ma zaujali.

Prvá vec, ktorú vidíme, je, že vydania iPhone sa vyskytujú v priemere raz za rok. To samo o sebe dáva zmysel: ak chcete udržať peniaze v pohybe, pokračujte v zavádzaní produktu.

Ďalšia vec, ktorú si všimneme, je efekt vosku a slabnutia nových verzií jednotiek. Väčšina vydaní sa zhoduje s najnižšími príjmami ako percento z celkového predaja. Teraz sa mi to najprv zdalo kontraintuitívne. Nákup jednotiek sa môže pred novým vydaním spomaliť, pretože ľudia odkladajú starý model v prospech čakania na nový. Je však zaujímavé, že si všimneme niekoľko pekných hrotov predtým vydania nových verzií jednotky.

Môže to byť spôsobené tým, že na staršie modely sa ponúkajú stimuly. Spotrebitelia vedia, že tieto veci sú sakramentsky drahé. Či už platíte jeden výstrel alebo mesačne – telefón za tisíc dolárov je stále telefón za tisíc dolárov. Keď sa teda zo staršieho modelu zrazí pár stoviek dolárov a nový sa zrazu zdá drahší, spotrebitelia sú v skutočnosti motivovaní, aby si kúpili starší modelov.

Na základe vyššie uvedeného grafu by som v skutočnosti očakával, že príjmy z iPhone sa o štvrtinu alebo dve znížia, pretože spotrebitelia práve zaplavili Apple predajom iPhone 12. Očakával by som, že príjmy sa opäť zvýšia o dve alebo tri štvrtiny nižšie.

To nás privádza k hlavnej otázke tohto článku: záleží vôbec na iPhone 13? Jedna vec, ktorú vidíme vo vyššie uvedenom grafe zložiek celkových príjmov, je, že keď jeden poklesne, ostatné rastú. Teraz majte na pamäti, že je to vyjadrené v percentách – takže celkové výnosy budú vždy 100 %. Graf však ukazuje, že iné oblasti kompenzujú príjmy spoločnosti Apple, keď iPhone poklesne.

Teraz to vyzerá strašidelne podobne ako graf cien akcií. Toto je skvelá vec: z krátkodobého hľadiska môže akciový graf vyzerať trhane a nepredvídateľne. Pri pohľade na nasledujúci ročný cenový graf spoločnosti Apple vidíme veľa vrcholov a údolí. Môže sa cítiť nestále a rovnomerne po krach pandémie.

Tiež si všimnete, že Big Money nakupuje Apple a tiež sa predáva. Jednoročná tabuľka nám dáva určitú istotu, že možno chceme kúpiť keď sa Big Money predáva na krátkodobý obchod. V mojej výskumnej firme MAPsignals sledujeme tieto signály veľkých peňazí a konkrétne hľadáme tento typ obchodnej činnosti.

Takže rovnako ako príjmy z iPhonu v priebehu roka stúpajú a klesajú, cena akcií môže kolísať rovnako frustrujúcim spôsobom. Ale keď sa pozrieme z dlhodobého hľadiska, tam sú veci zaujímavejšie a predvídateľnejšie. Je to preto, že v konečnom dôsledku je skutočne dôležité, ako rastú príjmy Applu. Pozrite sa na tieto grafy znázorňujúce rast predaja spoločnosti Apple a predaj iPhone.

Výnosy spoločnosti Apple

Predaj jednotiek iPhone

Je jasné ako deň. Táto spoločnosť pravdepodobne v dohľadnej dobe nespomalí predaj. Teraz to porovnajme s nasledujúcim grafom spoločnosti Apple v podobnom časovom rámci.

Zaznamenal som oblasti, kde akcie vzrástli v cene a zväzkov (ale len niekoľko z nich, aby sa šetrilo miesto!). Venujem pozornosť týmto signálom, pretože keď zásadne silná spoločnosť ako Apple získava lásku za veľké peniaze, je to zvyčajne býčie. Len veľmi málo akcií má takéto dlhodobé grafy... t. j. magnet na veľké peniaze.

Je zrejmé, že trendy sú v súlade. Predaje rastú obludným spôsobom, čo hnalo – aspoň čiastočne – cenu akcií do stále ďalekosiahlych výšok.

Spodný riadok

Nové vydanie Apple iPhone 13 bude pravdepodobne viesť k titulkom v najbližších týždňoch. Spôsobí to rozruch a prinúti iPhany spať mimo obchodov kvôli novému gadgetu. Nepreceňujte však jeho vplyv na podnikanie spoločnosti Apple. Je to normálny priebeh vecí, keď sa pozrieme aspoň 10 rokov dozadu. A ak niečo, predaj iPhone by mal klesnúť približne v nasledujúcom štvrťroku, ak sa história zopakuje.

Na čo by sa mali investori zamerať, je dlhodobý rast tržieb a trend zhodnocovania akcií spoločnosti Apple. A ak budú tieto čísla naďalej rásť ako doteraz, stavím sa, že Big Money si bude stále hľadať cestu do akcií. Rovnako ako iPhone 14 a 15, reklama 16 a 17 a…

Zverejnenie: Autor v čase vydania nezastáva žiadnu funkciu v AAPL.