Môže Tesla profitovať zo svojho podnikania v oblasti poistenia?

Pre väčšinu spoločnosti Tesla, Inc. (TSLA) investorov, predaj elektrických vozidiel sú hlavné čísla na spoločnosti súvaha. Ak sa však dá veriť generálnemu riaditeľovi Elonovi Muskovi, ďalšia časť podnikania Tesly by mohla predstavovať značnú časť jej ziskov. Počas hovoru o zisku v októbri 2020 Musk navrhol, aby sa začala poisťovacia činnosť spoločnosti v predchádzajúcom roku by mohla predstavovať 30 až 40 % celkovej budúcej hodnoty jej auta podnikania.

Pri súčasnom ocenení spoločnosti Tesla vo výške 1 bilión dolárov to znamená, že poisťovací biznis by mohol mať v nasledujúcich rokoch hodnotu 300 až 400 miliárd dolárov. Aby sme dali tieto čísla do kontextu, horná hranica tohto odhadu sa rovná dvojnásobku kombinovaných ocenení konkurentov spoločnosti Tesla Ford Motor Company (F) a General Motors Company (GM).

Poisťovňa áut spoločnosti Tesla

S hodnotou 288,4 miliardy USD a priemerným ročným rastom 2,7 % za posledných päť rokov je poistenie áut atraktívnym odvetvím. Tesla vstúpila do podnikania v roku 2019 v Kalifornii ako maklér pre poistky upísané Štátnou národnou poisťovňou. Spoločnosť odvtedy rozšírila svoju činnosť a podobný produkt uviedla na trh v Texase a Illinois. Tesla tiež požiadala o ponuku poistného krytia zákazníkom vo Washingtone a v auguste 2020 spustila poisťovaciu maklérsku firmu v Číne.

Okrem generovania výnosov pre svoje podnikanie, poskytovanie poistenia automobilov zákazníkom pomáha výrobcovi elektromobilov riešiť dva problémy súčasne.

Po prvé, znižuje celkové náklady na poistenie vozidiel Tesla. Prieskum USA Today z roku 2018 označil Tesla Model S za najdrahšie auto na poistenie auta. Náklady na poistenie pre Model 3 – vozidlo pre masový trh Tesla – sú tiež vyššie ako priemer v odvetví.

Po druhé, a to súvisí s prvým, poisťovací biznis Tesly by tiež mohol zvýšiť predaj svojich áut znížením celkových nákladov na vlastníctvo. Spoločnosť prisľúbila mesačné prémiové zľavy na základe „bezpečnostného skóre“ vodiča. Skóre sa vypočíta pomocou monitorovanie „jazdného správania v reálnom čase“, ktoré kontroluje činnosti, ako je agresívne otáčanie, prudké brzdenie a nebezpečné sledovanie vzdialenostiach. Napríklad vodiči s „priemerným“ skóre bezpečnosti ušetria na svojom poistení 20 % až 40 %, zatiaľ čo vodiči s najvyšším skóre bezpečnosti môžu ušetriť 30 % až 60 %.

Monitorovanie výkonu vodiča slúži automobilke aj na ďalší účel. Generálny riaditeľ Musk hovorí, že umožňuje „oveľa lepšiu spätnú väzbu“, ktorá spája výrobné procesy s automobilom dizajn, čo znamená, že spoločnosť môže meniť dizajn svojho auta na základe údajov zhromaždených o vodičovi správanie. Robert Le, analytik Pitchbook Mobility, hovorí, že Tesla má „úplný prístup k údajom“ k funkciám vozidla, ako je úroveň batérie, autopilot a svetlá auta.

Iste, koncept poistenia na základe používania alebo UBI nie je nový. Poisťovacie spoločnosti ako The Allstate Corporation (VŠETKY) už ponúkajú podobné produkty. Iní výrobcovia automobilov ako GM a BMW majú svoje vlastné verzie poistenia založeného na používaní, ktoré ponúkajú zľavy na štandardné sadzby a sú oveľa väčšie ako ponuka spoločnosti Tesla.

V takýchto systémoch je vo vozidlách zvyčajne inštalované zariadenie, ktoré kontroluje správanie počas jazdy počas obmedzeného obdobia. Zľavy sú ponúkané na základe hodnotení vykonaných počas sledovaného obdobia, ako aj kreditu a typu vozidla. Tesla na druhej strane tvrdí, že jej poistný produkt nezohľadňuje vek, pohlavie ani históriu jazdy.

Môže Tesla generovať zisky zo svojho podnikania v oblasti poistenia?

Neočakáva sa, že poisťovací biznis Tesly bude predstavovať veľkú hrozbu pre etablovaných subjektov v poisťovníctve, aspoň spočiatku. Podľa Toma Supera, viceprezidenta pre spravodajstvo v J.D. Power, vstup Tesly bude mať „obmedzený vplyv na priemerného spotrebiteľa poistenia automobilov, vrátane prémie platia."

Čo je dôležitejšie, hovorí, že úspech poisťovacieho podniku Tesly závisí od predaja jej áut. Toto vyhlásenie nie je prekvapujúce. Odvetvie poistenia automobilov funguje s nízkymi maržamia rozsah je potrebný na získanie ziskov z podnikania. Elektromobilka v predajoch výrazne zaostáva za svojimi etablovanejšími kolegami. V roku 2021 Tesla predaných 936 172 vozidiel, zatiaľ čo GM predala za rovnaké obdobie 2,2 milióna áut.

Dôvodom na obavy by mala byť aj počiatočná spätná väzba na poistný produkt Tesly. Zatiaľ čo investori dali produktu palec hore tým, že posunuli cenu akcií spoločnosti vyššie, zákazníci sa predávajú ťažšie. Ihneď po spustení sa zrútila registračná stránka poistenia Tesla, čo viedlo k sťažnostiam od tých, ktorí sa do nej pokúšali prihlásiť. Komentátori na fóre Reddit uviedli, že ich odhadované sadzby od spoločnosti Tesla boli vyššie, než aké už platili zavedeným poisťovniam.

Poisťovatelia Poistenie Tesla má tiež sporé výsledky u zákazníkov: v porovnaní s inými poisťovateľmi dostali nadpriemerné sťažnosti zákazníkov. Je tu tiež skutočnosť, že systémy monitorovania vodičov spoločnosti, ktoré sa používajú pri plne autonómnom riadení (FSD) a autopilotoch, sú vo vývoji. Vlaňajší test Consumer Reports zistil, že systémy Cruise od GM odviedli lepšiu prácu pri monitorovaní vodičov ako tie pre Teslu.

Ale Tesla vertikálne integrované dodávateľský reťazec mu môže poskytnúť dlhodobú výhodu v poistení. Vysoké náklady na poistenie jej áut sú funkciou ich výrobných nákladov. Tieto náklady rýchlo klesajú, čo sa odráža v raste spoločnosti prevádzkové zisky. Poistný produkt Tesla tiež urýchľuje proces škôd tým, že poskytuje priame spojenie s výrobcom a uľahčuje majiteľom vozidiel plánovanie údržby a opráv. To by mohlo vyvolať efekt uzamknutia. Keď sa predaj áut v nasledujúcich rokoch zvýši, majitelia Tesly budú pravdepodobne uprednostňovať poistenie ponúkané spoločnosťou.

Ale to je v budúcnosti. Poistenie založené na použití je relatívne neprebádané územie. Podľa Národnej asociácie komisárov pre poisťovníctvo existuje veľa neistoty výber a interpretácia údajov o jazde pomocou UBI a na základe toho sadzieb za poistné údajov.

Analytici majú aj tak optimistický pohľad na poistenie Tesla. Podľa Setha Goldsteina zo spoločnosti Morningstar bude poisťovací biznis v budúcnosti generovať väčšinu tržieb a všetky zisky zo služieb a iných segmentov.