Disney Option Traders Mierne vzostupný

Cena akcií spoločnosti The Walt Disney Company (DIS) nedávno zaznamenala vyšší trend v týždni predtým, ako spoločnosť plánuje vykázať zisky za prvý fiškálny štvrťrok. Analytici očakávajú, že Disney oznámi 0,63 dolára zisk na akciu (EPS) a príjmy vo výške 20,96 miliardy USD. Po prudkom poklese spoločnosti Netflix, Inc. (NFLX) po nahlásení slabšieho rastu predplatiteľov, ako sa očakávalo, budú investori chcieť venovať pozornosť čistému prírastku predplatiteľov Disney Plus za štvrťrok.

Rastúci počet call opcií zostáva v otvorený záujem pre Disney a opčné prémie sú nezvyčajne vysoké pred správou o zisku spoločnosti. Objemy obchodov naznačujú, že obchodníci nakupovali možnosti hovoru a predaj kladie v prospech pozitívnej správy o zisku. Ak by sa uvoľnili špekulatívne opčné stávky, mohlo by to vytvoriť tlak na zníženie ceny akcií Disney.

Ako sektorová rotácia pokračuje v snahe predpovedať ďalší krok ekonomického cyklu, sektor komunikácií celkovo zaostáva za trhom, no Disney prekonal. Od začiatku roku 2022, State Street's Communications Sector ETF (

XLC) klesol o 10,8 %, zatiaľ čo index ETF S&P 500 State Street (SPY) klesla o 6,4 %. V rovnakom časovom rámci klesli akcie Disney o 10 %.

Cenová akcia

Analýza nedávnej aktivity opcií v kombinácii s technickou analýzou pohybu cien akcií môže poskytnúť pozorovateľom grafov cenný prehľad o celkovom sentimente voči Disney pred ziskom. Nižšie uvedený graf znázorňuje nedávnu cenovú akciu pre cenu akcií Disney od pondelka, februára. 7.

Tento graf ukazuje, ako sa cena akcií Disney vyvíjala v extrémne nízkom rozsahu smerom nadol po predchádzajúcej správe o výnosoch. Disney stúpol nad 20-dňový trend kĺzavý priemer v decembri 2021 a do polovice januára 2021. Po poklese o 7 % v jeden deň koncom januára sa akcie Disney v týždňoch pred ziskom mierne zvýšili.

Fialové pásy na tomto grafe predstavujú extrémny historický rozsah volatility, ktorý tvoria 4 štandardné odchýlky 20 dní Keltnerov kanál indikátory, ktoré zobrazujú cenové hladiny, ktoré predstavujú násobok priemerný skutočný rozsah (ATR) pre akcie Disney. ATR je štandardný nástroj na ilustráciu historickej volatility v čase. Tieto pásma by sa mohli považovať za reprezentujúce extrémne rozsahy oceňovania opcií.

Je pozoruhodné, že tieto pásma sa krátko zúžili v polovici decembra až začiatkom januára a odvtedy sa rozšírili. To by mohlo znamenať, že cena opcií rastie pred oznámením ziskov spoločnosti Disney.

Analýza nedávnej opčnej aktivity v kombinácii s technickou analýzou pohybu cien akcií môže pomôcť pozorovateľom grafov získať cenný prehľad o celkovom sentimente voči akciám Disney. Nižšie uvedený graf zobrazuje nedávnu cenovú akciu pre cenu akcií Disney od pondelka, februára. 7.

Rozdelenie komunikačného sektora

The komunikačný sektor tvoria spoločnosti, ktoré umožňujú komunikáciu v globálnom meradle, či už cez telefón alebo internet, cez rádiové vlny alebo káble, cez drôty alebo bezdrôtovo. Najväčšími spoločnosťami v tomto sektore sú telefonní operátori, satelitné spoločnosti, káblové spoločnosti a poskytovatelia internetových služieb.

S úzkymi väzbami na technologický sektor by sa komunikačný sektor mohol považovať za rizikovejší investíciu v čase inflácie, jednoducho preto, že investori mohli hľadať bezpečné útočisko peniaze. Nižšie uvedená tabuľka porovnáva nedávnu výkonnosť Disney s najvyššími podielmi na State Street's Communications Sector ETF (XLC).

Tento graf odstránil dva z najlepších podielov XLC – Activision Blizzard, Inc. (ATVI) a Meta Platforms, Inc. (FB)-v dôsledku nedávnych nadmerných pohybov, ktoré urobili tieto dve akcie: Activision kvôli akvizícii a Meta kvôli slabým ziskom. Čo je pozoruhodné na tomto grafe, je to, že Disney má najhoršiu výkonnosť XLC. Akcie v tomto sektore zaznamenali po vykázaní zisku zmiešanú aktivitu v oblasti cien akcií.

Objemový profil a možnosť Outlook

Porovnanie cenovej akcie a obchodovania s opciami môže poskytnúť pozorovateľom grafu pohľad na sentiment obchodníkov a investorov voči budúcej výkonnosti spoločnosti. Avšak ďalší kontext cenovej akcie z hľadiska objemu by mohol ilustrovať oblasti podpora a odpor, čo by mohlo poskytnúť dodatočný kontext k možnosti otvoreného záujmu. Nižšie uvedená tabuľka zobrazuje nedávnu cenovú akciu spoločnosti Disney, okrem vzoru objemu založeného na cene na ľavej strane.

Tento model objemu založený na cene zobrazuje ceny, pri ktorých investori predtým nakupovali a predávali akcie. Značné množstvo nákupov v minulosti často znamená, že investori budú cítiť túžbu brániť svoje pozície pri rovnakých cenách nákupom ďalších akcií alebo aspoň tým, že nebudú ďalej predávať. Keď sú objemy za danú cenu nízke alebo žiadne, znamená to, že len málo investorov, ak vôbec nejakí, má potrebu brániť svoje pozície na týchto úrovniach.

Tento graf ilustruje, ako sa cena akcií Disney nedávno uzavrela hlboko pod akýmikoľvek pozoruhodnými tenkými zónami nákupu alebo predaja na základe objemu. Zdá sa, že existuje tenká zóna nákupu okolo úrovne 165 USD. Táto úroveň by poskytla značný odpor, ak by cena akcií Disney stúpla na túto úroveň.

Obchodovanie s opciami môže poskytnúť pozorovateľom grafov ďalší kontext, ktorý im pomôže vytvoriť si názor na očakávania, ktoré investori môžu mať. V poslednej dobe obchodníci s opciami výrazne uprednostňujú call pred puts. V pondelok feb. 7, bolo zobchodovaných viac ako 105 000 hovorov v porovnaní s 53 000 vkladmi. Za normálnych okolností tento objem naznačuje, že obchodníci sa cítia optimisticky voči nadchádzajúcim výsledkom zárobkov, hoci je potrebná ďalšia analýza.

Otvorený záujem pre Disney v súčasnosti predstavuje 814 000 hovorov v porovnaní so 752 000 vkladmi. Na prvý pohľad by sa zdalo, že otvorený záujem je mierne býčí. Ďalšie pochopenie toho, ako sa formuje tento otvorený záujem, však môže poskytnúť ešte ďalší kontext.

Na február 18, ďalší mesačný variant dátum spotreby, najvyšší otvorený záujem je pri hovore 150 USD s 23 000. To predstavuje 5 % nárast oproti aktuálnej cene akcií. Február 18 expirácia obsahuje 123 000 hovorov v porovnaní s 97 000 vkladmi do otvoreného záujmu, ktorý sa výrazne mení.

Treba však poznamenať, že implikovaná volatilita a otvorený záujem vo februári tiež stúpajú. 18 150 $ pred zárobkom, ktorý má otvorený úrok 22 000. Analýza predchádzajúcich objemov obchodovania s opciami naznačuje, že by ich mohol byť značný počet rozkročí sa za 150 dolárov štrajk. Táto pozícia zahŕňa súčasne nákup call a put a profitovanie, keď sa akcia pohybuje ďalej v oboch smeroch, než koľko obchodník zaplatil za pozíciu.

Na základe súčasných cien opcií by rozkročenie za 150 USD stálo celkovo 13,34 USD za obe časti kontraktu a bolo by ziskové s takmer 9-percentným pohybom akcií Disney založeným na zisku. Je možné, že obchodníci sú na týchto strddles short, v takom prípade je pozícia zisková, ak akcie Disney zostanú v rozmedzí po vykázaní zisku.

Zabaliť sa

Cena akcií Disney v týždni pred správou o výnosoch mierne stúpala. Cena akcií Disney nedávno uzavrela tesne pod 20-dňovým kĺzavým priemerom. Zdá sa, že obchodníci s opciami kupujú hovory a predávajú stávky pred ziskom, čo naznačuje býčí sentiment. Ak by sa tieto stávky zrušili, mohlo by to spôsobiť neočakávaný tlak na zníženie ceny akcií Disney.