Ceny ropy pomáhajú znížiť zásoby

Hlavné pohyby

Hlavné indexy sa dnes snažili udržať nad bodom mrazu, napriek určitému pozitívnemu pohybu na energetickom trhu. Spoločnosť Boeing (BA) pretiahol na Dow po víkendových správach podrobne opísal príliš útulný vzťah medzi spoločnosťou a schvaľovacím procesom jej regulátora. Nasdaq a S&P 500 tiež trochu utrpeli, keď sa veľké technológie snažili zbaviť sa vzácneho Facebooku, Inc. (FB) prejsť na nižšiu verziu.

medzitým OPEC odložil rozhodnutie, či bude pokračovať v znižovaní ťažby do júna, čo je v podstate to isté, ako predĺženie obmedzovania ťažby OPEC aspoň o niekoľko ďalších mesiacov. Oznámenie vyhnalo ceny ropy mierne vyššie, čo bolo dobré pre energetický sektor v rámci indexu S&P 500.

Pozitívnou zmenou je aj posun vyššie v energii rozvíjajúce sa trhy (EM). Ceny ropy a EM majú vysokú úroveň korelácie z dvoch dôvodov. Po prvé, mnohé ekonomiky EM, ako napríklad Mexiko, sú tiež hlavnými producentmi ropy. Po druhé, dopyt po komoditách je často poháňaný samotnými EM, keď priemyselná výroba rastie. Prvý faktor hrá v súčasnosti oveľa významnejšiu úlohu ako druhý, čo vystavuje EM riziku zvratu, ak OPEC v blízkej dobe zmení svoj postoj.

Súčasný rast cien ropy je pokračovaním prelomu býčieho rastu inverzná hlava a ramená vzor vo februári. Ceny ropy opätovne testovali výstrihu a odvtedy pokračujú smerom nahor. Tento technický model sa v posledných týždňoch objavuje častejšie v iných triedach aktív.

Dnes som spustil obrazovku a zistil som, že sa objavilo a bolo 14 inverzných vzorov hlavy a ramien potvrdil len tento mesiac medzi akciami s trhovou kapitalizáciou vyššou ako 2 miliardy USD, vrátane Aflacu Začlenené (AFL), General Mills, Inc. (GIS), Dril-Quip, Inc. (DRQ) a niekoľko ďalších, ktoré všetky dokončili svoje vlastné vzory vo štvrtok minulého týždňa. Podľa mojich skúseností, aj keď trh stále čelí veľkým problémom, tento súbeh signálov je dôvodom na udržanie býčieho výhľadu.

S&P 500

Ako som už spomenul, index S&P 500 bol brzdený nedostatočným výkonom medzi technologickými menami, ako je Facebook, a spomalením medzi platiteľmi dividend v sektore verejných služieb. Neočakávam, že slabosť v oblasti služieb bude z nejakých zásadných dôvodov pokračovať. Úrokové sadzby zostanú na rovnakej úrovni a ak Fed zachová svoj holubičí postoj, investori budú pravdepodobne stále dostatočne opatrní, aby uprednostnili konzervatívnejšie akcie.

Hoci slabé obchodovanie s technologickými akciami bolo dnes problémom pre S&P 500, index zostal v prelomovom pásme nad 2 800. Som presvedčený, že je rozumné očakávať, že index S&P 500 dosiahne svoj krátkodobý horizont pivot v rozmedzí 2 875, ak stredajšie vyhlásenie Fedu potvrdzuje pozitívny výhľad pre ekonomiku a holubičí postoj proti ďalšiemu zvyšovaniu sadzieb v krátkodobom horizonte.

Čítaj viac:

Čo môžete očakávať na trhoch tento týždeň

Ktorí online brokeri majú najaktívnejších obchodníkov?

Trhy prekonávajú silné kurzy

Ukazovatele rizika – Zisk z dopravy

Uprostred každého štvrťroka niekoľko dôležitých spoločností, ako je FedEx Corporation (FDX), zverejnia prehľady zárobkov v polovici sezóny, ktoré poskytujú skorý prehľad o stave spoločnosti hospodársky cyklus. FedEx bude podávať správy v utorok po zatvorení trhu. Akcie nie sú dokonalým pomocníkom na zvyšok sezóny, ale oplatí sa to sledovať.

Napríklad negatívne sklamania zo strany FedEx v septembri a decembri 2018 predchádzali veľkému poklesu trhových indexov. Naopak, pozitívne prekvapenia v septembri aj decembri 2017 signalizovali pokračujúci rast hlavných indexov.

Obchodníci sa starajú o akcie ako FedEx, pretože sú dôležitou súčasťou odvetvia dopravy. Ak je S&P 500 na nových krátkodobých maximách, technickí investori budú vyžadovať potvrdenie z prepravných zásob, ktoré by tiež mali byť na nových krátkodobých maximách, skôr než sa bude rally považovať za potvrdenú. Toto potvrdenie doteraz chýbalo, čo môže byť jeden z dôvodov, prečo sa veľkí investori pomaly presúvajú späť do rizikových sektorov.

Čítaj viac:

FedEx uviazol vo veľkom klesajúcom trende pred ziskom

Akcie bankov by mohli dosiahnuť nové maximá napriek slabosti Tilray

Toky fondov blikajú ako nebezpečenstvo napriek rally

Zrátané a podčiarknuté: Príprava na Fed

Fedu FOMC stretnutie sa uskutoční tento utorok a stredu. Toto zasadnutie bude obsahovať aj novú aktualizáciu projekcií Fedu pre ekonomický rast a úrokové sadzby. V tomto bode očakávam, že Fed opätovne potvrdí očakávania, že v tomto roku sa už žiadne ďalšie zvyšovanie sadzieb nebude zvyšovať – to by malo pomôcť poskytnúť podporu pre ceny akcií.

Podľa CME Group Fed Watch Tool, obchodníci s dlhopismi stanovujú ceny s 95%+ pravdepodobnosťou, že Fed v stredu nezvýši alebo nezníži cieľovú úrokovú sadzbu. Obchodníci ďalej stanovujú ceny s takmer 70-percentnou pravdepodobnosťou, že cieľová sadzba bude v decembri stále rovnaká, s 30-percentnou pravdepodobnosťou, že bude nižšia.

Tento veľký konsenzus je dobrým znamením, že v stredu neuvidíme veľkú volatilitu. Ak sa však vo vyhlásení Fedu alebo na tlačovej konferencii predsedu Powella vyskytnú nejaké chyby, rozsah reakcie môže byť vysoký. Očakávam, že toto stretnutie prebehne hladko, ale počas týchto oznámení je vždy dobré byť v strehu pre neočakávané.

Čítaj viac:

Market Wizards: Prečo sú modely Buffett a Shiller medvedí na akciách

Federálny výbor pre voľný trh – definícia FOMC

Naučte sa základy investovania

Páči sa vám tento článok? Získajte viac prihlasovanie pre newsletter Chart Advisor.