8 Akcií s vysokým ROE, ktoré môžu predbehnúť trh
Akcie s najrýchlejším očakávaným rastom v r ROE doručený a celkový výnos ktoré porazili Index S&P 500 (SPX) o 500 základné body od začiatku roka do 18. júla 2019, 26 % oproti 21 % na Goldman Sachs. „Napriek obavám z výhľadu rastu a ziskovosti v tomto roku investori pridelili prémiu spoločnostiam, ktoré sú schopné rozšíriť ROE,“ uvádza Goldman vo svojej aktuálnej týždennej správe Kickstart v USA. Ich kôš akcií s vysokým predpokladaným rastom ROE „zvyčajne prekonáva slabnúci rast prostredia, pretože investori pripisujú prémiu za nedostatok firmám, ktoré sú schopné rozšíriť ROE napriek úrovni sektora protivietor."
Goldman hovorí, že týchto 8 akcií má najvyššie predpokladané miery rastu ROE: Cisco Systems Inc. (CSCO), 34%; Spoločnosť Apple Inc. (AAPL), 40%; Spoločnosť Under Armour Inc. (UAA), 47%; Fidelity National Information Services Inc. (FIS), 25%; Sempra Energy (SRE), 32%; Global Payments Inc. (GPN), 31%; Nielsen Holdings PLC (NLSN), 29%; a DXC Technology Co. (DXC), 28%. Toto sú predpokladané miery rastu v ROE, nie súčasné alebo prognózované hodnoty ROE.
Význam pre investorov
Predpokladá sa, že stredná hodnota akcií v Goldmanovom koši zvýši ROE o 9 % a má a pomer ceny a účtovnej hodnoty (P/B). 4,4-krát knihy. Pre medián akcií S&P 500 sú príslušné čísla 2% a 3,3-násobok knihy.
Vpred ROE sú 17 % pre mediánovú zložku koša a 18 % pre medián akcií S&P 500. Pre 8 akcií uvedených vyššie sú forwardové ROE: Cisco, 47 %; Apple, 79 %; Under Armour, 11 %; Fidelity National, 12 %; Sempra, 10 %; Global Payments, 17 %; Nielsen, 27 %; a DXC Technology, 13 %.
Medzi 50 v koši je 10 akcií informačných technológií a po 7 z finančných služieb a zdravotníctva. Medzi 11 najlepších z hľadiska celkovej návratnosti od začiatku roka sú Global Payments, 62 %, Under Armour, 53 %, a Cisco, 36 %.
Global Payments vedie celosvetový trend bezhotovostných platieb. Pôsobia v 30 krajinách, podporujú 2,5 milióna obchodných miest a spracúvajú 11 miliárd transakcií v hodnote 550 miliárd USD. webové stránky. Konsenzuálne odhady volajú po medziročne (YOY) rast tržieb o 12,6 % za 2Q 2019 a 13,2 % EPS rast s plánovaným dátumom vykazovania 30. júla podľa Yahoo Finance.
Cisco Systems je lídrom v produktoch počítačových sietí. Očakávaný dátum vykazovania výnosov je august. 14 a konsenzus požaduje medziročné zvýšenie výnosov o 4,2 % a 17,1 % v EPS na Yahoo Finance. Cisco má 47% podiel SD-WAN (softvérovo definovaná rozľahlá sieť) na trhu zariadení a v roku 2018 sa tešila silnému 55 % medziročnému nárastu predaja na výskumnú firmu IDC, ktorá predpokladá, že tento trh bude rásť zloženým ročným tempom (CAGR) o 31 % do roku 2023.
Spoločnosti využívajú technológiu SD-WAN na prepojenie vzdialených kancelárií a dátových centier. Používa sa aj v sieťach telekomunikačných služieb. Technológia SD-WAN tiež umožňuje spoločnostiam optimalizovať pripojenia k založené na cloude služby, ďalší rýchlo rastúci trh. V rámci samostatného vývoja sa britská telekomunikačná spoločnosť BT Group spojila so spoločnosťou Cisco na vývoji internetovej peeringovej siete, Hľadá sa Alfa správy.
Pozerať sa dopredu
„Cesta vpred pre ROE indexu [S&P 500] bude pravdepodobne náročná, aj keď nižšie úrokové sadzby a nižšie daňové sadzby môžu poskytnúť podporu,“ hovorí Goldman. Čo sa týka slabnúceho rastu, ich indikátor aktuálnej aktivity v USA sa spomalil z 1,7 % na začiatku roka 2019 na 1,1 % v júni.
Goldman verí, že index S&P 500 je na úrovni a reálna hodnota vo vzťahu k úrokovým mieram a ziskovosti. Varujú však, že „politická neistota a negatívne revízie do roku 2020 EPS Prognózy obmedzia rast vlastného kapitálu.“