8 akcií s vysokou návratnosťou investícií, ktoré dokážu dosahovať veľké výnosy

Index S&P 500 vykázal najvyššiu návratnosť vlastného kapitálu (ROE) za takmer dve desaťročia a spolu s býčím trhom možno dosiahol vrchol. Na vyriešenie tohto problému Goldman Sachs preveril kôš 50 akcií, o ktorých spoločnosť tvrdí, že stále môžu viesť trh tým, že v budúcom roku vykážu najrýchlejší rast ROE. „Kôš prekonal index S&P 500 o 5 percentuálnych bodov YTD, čo je v súlade s inými témami rastu,“ hovorí Goldman a dodáva: „Medián akcií v zozname je očakáva sa, že ROE sa počas nasledujúcich 12 mesiacov zlepší zo 16 % na 19.“ Kôš dosahuje obzvlášť dobré výsledky, keď je rast slabý, spoločnosť povedal.

8 Akcie s vynikajúcim rastom ROE

(Rast ROE)

• TripAdvisor Inc.; 16%
• Chipotle Mexican Grill Inc.; 22%
• Spoločnosť Nike Inc. (NKE); 22%
• spoločnosti Estee Lauder; 9%
• Baker Hughes; 17%
• Cabot Oil & Gas; 35%
• Allstate Corp.; 31%
• Prudential Financial; 28%
• Medan S&P 500 Company; -4%

Zdroj: Goldman Weekly Kickstart Report, 15. marca 2019

Najlepšie ROE od spoločnosti Goldman

Zatiaľ čo sa očakáva, že stredná spoločnosť S&P 500 vykáže počas nasledujúcich 12 mesiacov rast ROE záporné 4 %, niektoré spoločnosti v sektorovo neutrálnom koši Goldman podľa predpovedí vykážu rast takmer 50 %. Do tejto skupiny víťazov patrí TripAdvisor Inc. (

VÝLET), Chipotle Mexican Grill Inc. (CMG), Nike Inc. (NKE), Estee Lauder Companies (EL), Baker Hughes (BHGE), Cabot Oil & Gas (COG), Allstate Corp. (VŠETKY) a Prudential Financial (PRU). (pozri tabuľku vyššie).

Akcie mexického potravinového reťazca Chipotle napríklad vzrástli o 102 % za 12 mesiacov a takmer 46 % od začiatku roka, v porovnaní so ziskom S&P 500 o 12,7 % a 4,1 % za príslušné obdobia. V nedávnej poznámke si najväčší býk Chipotle, Piper Jaffray, stanovil cenový cieľ na 725 USD, pričom ako kľúčovú hnaciu silu budúceho rastu uviedol príležitosť na medzinárodných trhoch. Barron's. Jeho prognóza naznačuje takmer 12% nárast oproti súčasným úrovniam.

Zisky ROE pre S&P 500 nepravdepodobné

Väčšina akcií v indexe S&P 500 pravdepodobne neprinesie takéto výnosy. Jedným z dôvodov je, že nižšie daňové sadzby po Trumpovom rozsiahlom znížení podnikovej dane predstavovali v minulom roku dve tretiny zlepšenia ROE na úrovni indexu na Goldmana. V budúcnosti sú analytici skeptickí, že trh dokáže udržať svoje zisky ROE, a odporúčajú, aby sa investori zamerali na vplyv niekoľkých kľúčových faktorov ROE. To zahŕňa marže, ktoré analytici predpokladajú, že do roku 2020 zostanú na rovnakej úrovni, s rizikami naklonenými smerom nadol. V dôsledku toho spoločnosť uprednostňuje spoločnosti, ktoré sú obzvlášť vybavené na to, aby v roku 2019 odolali cenovým tlakom. „Akcie s vysokou a stabilnou hrubou maržou budú mať pravdepodobne väčšiu cenovú silu a schopnosť prejsť cez vyššie vstupné náklady a prekonali tento rok (+17 % vs. +9 %),“ napísal Goldman.

Po druhé, Goldman odporúča investorom, aby venovali pozornosť potenciálnemu poklesu z očakávaného zvýšenia sadzieb dane z príjmu právnických osôb v tomto roku, pričom komunikačné služby sú obzvlášť zraniteľné. Medzi ďalšie faktory patrí vysoký pákový efekt a náklady na pôžičky podľa Goldmana, pričom investori potrestané spoločnosti za pákový efekt a náklady na pôžičky v minulom roku, nepredpokladajú, že bude pokračovať s a holubičí Fed.

Pozerať sa dopredu

Je dôležité poznamenať, že Goldman tvrdí, že iba 72 % akcií v jej koši s vysokou ROE dosahuje vyššiu výkonnosť. To znamená, že mnohí investori by si pred nákupom mohli dôkladne preštudovať každú akciu.