Caterpillar môže ponúknuť nízkorizikovú nákupnú príležitosť

Dow komponent a stavebný gigant Caterpillar Inc. (CAT) vypukla nad 21 mesiacov odpor, striasť obavy z hospodárskeho spomalenia a eskalácie obchodnej vojny a zároveň pripraviť pôdu pre pôsobivé zisky v nadchádzajúcich mesiacoch. Ešte lepšie je, že počiatočná vlna rally sa minulý týždeň obrátila, čím sa zvýšili šance na nízkorizikovú nákupnú príležitosť na alebo blízko nových podpora v nízkych až stredných 130 USD.

Predpokladá sa, že táto skorá cyklická hra bude fungovať najlepšie na začiatku ekonomickej expanzie, keď majú priemyselné a poľnohospodárske výdavky tendenciu rásť rýchlym tempom. Samozrejme, práve sme vstúpili do druhej dekády súčasného rastového cyklu, teda už dávno po čase, keď by sa táto akcia mala dostať do silného vzostupného trendu. Optimizmus v súvislosti s obchodnou dohodou však oživil akciový trh a ekonomické vyhliadky a skeptických investorov odviedol na vedľajšiu koľaj.

CAT dlhodobý graf (1992 – 2019)

Viacročný klesajúci trend zaznamenal šesťročné minimum na úrovni a

split-upravené 4,70 USD v roku 1992, pred silným vzostupným trendom, ktorý sa zastavil na nízkych 30 USD v roku 1997. Pokus o prelomenie v roku 1999 zlyhal, čím sa posilnil odpor a zároveň ustúpil pokles, ktorý skončil na štvorročnom minime u starších tínedžerov v štvrtom štvrťroku 2002. To znamenalo najnižšie minimum za posledných 19 rokov, ale následné zvýšenie zlyhalo pri druhom pokuse o útek v roku 2002, čo prinieslo ďalšie kolo akcie viazanej na dosah.

Prelom v roku 2003 sa vznietil a zaznamenal silný rast počas býčieho trhu v polovici dekády. Priemyselné výdavky v Číne v tom čase rástli historickým tempom a vyžadovali si nákupy všetkých druhov zariadení. Vzostupný trend sa v roku 2006 zastavil blízko 70 USD, čo prinieslo obchodné rozpätie, ktoré počas ekonomického kolapsu v roku 2008 prerušilo podporu v 50. rokoch. Predajný tlak nakoniec skončil na šesťročnom minime v roku 2009, čím ustúpil vlne oživenia v tvare V, ktorá dokončila spiatočnú cestu na predchádzajúce maximum v roku 2010.

Akcie zvýšili odpor v roku 2011, ale dosiahli len malý pokrok, pričom nákupný tlak v roku 2011 vyschol nad 115 USD, v rovnakom čase komodít sa objavovali po celom svete. Vinníkom bola opäť Čína, ktorá ohlásila mierny pokles tempa rastu HDP, čo signalizuje spomalenie, ktoré stále prebieha aj po viac ako ôsmich rokoch. Cenová akcia držala v roku 2015 relatívne úzke hranice a zrútila sa, pričom v prvom štvrťroku 2016 dosiahla šesťročné minimum.

Prielom v septembri 2017 znamenal rýchly pokrok na historické maximum v januári 2018 na úrovni 173,24 USD. Prezident Trump potom vystrelil prvý výstrel v obchodnej vojne, čím spustil prudký obrat, po ktorom nasledoval stabilný pokles na novembrové minimum na úrovni 112 USD. Akcie úspešne otestovali túto úroveň v septembri 2019 a prudko vzrástli, čím dokončili a dvojité dno zvrat a veľké prelomenie nad 21-mesačným klesajúcim maximom na konci októbra.

Výhľad do roku 2020

Mesačný stochastický oscilátor od júna 2018 si vytvorila progresívny vzostupný vzorec, pričom sa vyšplhala vyššie v plytkom nákupnom cykle, ktorý sa konečne blíži k prekúpené úrovni. Toto je výhodná zóna, ktorá predpovedá, že býci si zachovajú kontrolu až do štvrtého štvrťroka 2019. Výsledkom je, že stiahnutia na podporu po prelomení trendovej línie by mali ponúkať nákupné príležitosti pred vyššími maximami v novom desaťročí.

Počiatočná vlna rally sa minulý týždeň obrátila v blízkosti výpredaja 0,50 retracement na úrovni 150 USD a mohol by klesnúť cez úroveň retracementu 0,382 a dosiahnuť trendovú čiaru v nasledujúcich týždňoch. Táto cenová zóna by mala generovať silnú podporu a novú vlnu oživenia, ktorá sa pozdvihne do vyššieho cieľa odmeny pri retracemente 0,618 blízko 160 USD. Táto harmonická bariéra znamenala silný odpor v polovici roka 2018, čím sa zvýšila pravdepodobnosť, že akcie vytvoria ďalšie stredné maximum v blízkosti tejto cenovej zóny.

Spodný riadok

Akcie Caterpillar prekonali silnú rezistenciu na úrovni 130 USD a v nasledujúcich mesiacoch by mohli vykázať výrazný rast.

Zverejnenie: Autor nemal v čase zverejnenia žiadne pozície vo vyššie uvedených cenných papieroch.