Štvrťrok FedEx by mohol odhaliť stav ekonomiky

FedEx Corporation (FDX) oznamuje zisk budúci týždeň, pričom analytici z Wall Street očakávajú zisk na akciu 1,86 USD pri príjmoch vo fiškálnom štvrtom štvrťroku 2020 vo výške 16,7 miliardy USD. Akcie dosiahli dno po 77-bodovom poklese v reakcii na zmiešané výsledky z tretieho štvrťroka v marci, čo spustilo vlnu oživenia, ktorá vrátila menej ako 80 % týchto strát. Ešte dôležitejšie je, že akcie FedEx sa zastavili pod úrovňou nových odpor generované veľkoobjemovým rozpadom cez minimum v roku 2019 na úrovni 130 USD.

Akcie majú problémy od Amazon.com, Inc. (AMZN) sa rozhodla previesť väčšinu doručovaných balíkov interne, aby sa znížili náklady. Konkurenčná výzva si v roku 2018 vynútila prepad akcií FedEx z top modelu, čo vyvolalo klesajúci trend, ktorý v marci dosiahol sedemročné minimum. Zmiešaná výkonnosť od tej doby nedokázala naštartovať nový vzostupný trend pre FedEx, a to aj napriek dočasnému obnoveniu činnosti Amazonu, na rozdiel od mnohých modré žetóny v posledných týždňoch.

Spoločnosť v marci pozastavila prognózu na fiškálny rok 2020 s odvolaním sa na neistotu pandémie, ale v apríli ponúkla mierne pozitívnu aktualizáciu, ktorá uviedla zlepšený ázijský dopyt. Väčšina vydaní sa však zamerala na zhoršenie

likvidita výhľad, ktorý odhaľuje nestabilitu, ktorá by mohla sužovať spoločnosť v nasledujúcich štvrťrokoch. Nedávnych 348 miliónov dolárov poplatok za znehodnotenie pokračoval v tejto téme s odpisov určené na posilnenie súvahy spoločnosti.

Budúcotýždňovú spovednicu treba pozorne sledovať, pretože obalový priemysel môže pôsobiť ako a „kanárik v uhoľnej bani“ pre americkú ekonomiku, ktorá expanduje s ekonomickým rastom a zmenšuje sa počas recesie a poklesy. Dlhodobý dopad pandémie sa ťažko hodnotí kvôli politickým vplyvom a dezinformáciám stúpajúci počet prípadov na juhu a juhozápade, ako aj nízke šance na účinnú vakcínu do roku 2021, optimizmus.

Dlhodobý graf Fedexu (1991 – 2020)

Vzostupný trend akcií FedEx počas väčšiny 90. rokov stabilne rástol a v druhom štvrťroku 1999 dosiahol vrchol 61,88 USD. Akcie sa predali za 30 dolárov o deväť mesiacov neskôr, čím sa dokončila a obchodný rozsah ktorý zostal neporušený až do roku 2003 pohár a rukoväť prielom. Táto rally sa rozvinula vo viacerých vlnách a v máji 2006 dosiahla 120,01 USD. To znamenalo najvyššie maximum za nasledujúcich sedem rokov, pred širokým modelom topenia, ktorý sa prelomil nadol v štvrtom štvrťroku 2007.

Akcie klesli na sedemročné minimum v roku 2009 pod 30 USD a otočili sa vyššie, pričom v roku 2010 sa zastavili blízko 100 USD. Táto úroveň obsahovala pokrok do prelomu v roku 2013, ktorý znamenal začiatok mimoriadne silnej cenovej akcie a zdravých výnosov. Zvyšovanie sa zastavilo v roku 2014 a pokračovalo v roku 2016, pričom cena sa viac ako zdvojnásobila na historické maximum z januára 2018 na 274,66 USD. Potom vyrezal široký zostupný trojuholník, s rozpadom vo štvrtom štvrťroku.

Krátkodobý výhľad FedEx

Kupujúci sa znovu objavili po decembrovom minime na úrovni 155 USD, ale následné zvýšenie sa zastavilo výrazne pod predchádzajúcim vysoké, čím prekonalo prvé zo série nižších maxím, ktoré v nezmenšenej miere pokračovali aj v druhom štvrťroku 2020. Zlomilo sa to v rokoch 2018 a 2019 podpora počas prvého štvrťroka mdloba, nastolenie nového odporu v 130 a 140 USD. Okamžité oživenie v druhom štvrťroku nedokázalo obnoviť ani jednu bariéru, takže dlhodobý klesajúci trend zostal úplne nedotknutý.

Mesačný stochastický oscilátor vyrezala 13-mesačné okrúhle dno a v marci 2020 vstúpila do nového nákupného cyklu relatívna sila do konca roka. Tento signál sa zatiaľ príliš nepremietol, možno preto, že cenová akcia klesala kanál od decembra 2018, pričom odraz v druhom štvrťroku sa zvrátil pri rezistencii kanála skôr mesiac. V tejto konfigurácii bude potrebné prerušenie kanála smerom nahor, aby sa vyvolali ďalšie nákupné signály, ale 50 mesiacov exponenciálny kĺzavý priemer (EMA) v blízkosti 170 USD pravdepodobne ukončí akýkoľvek postup mŕtvy.

Spodný riadok

Akcie FedExu sa odrazili od sedemročného minima, ale nepodarilo sa im obnoviť kľúčové cenové úrovne prerušené výpredajom v prvom štvrťroku.

Zverejnenie: Autor nemal v čase zverejnenia žiadne pozície vo vyššie uvedených cenných papieroch.