Náklady na zisk z daňových výhod: Wells Fargo

Členský skladový klub Costco Wholesale Corp. (NÁKLADY) zaznamenala za posledné päťdňové obdobie nárast svojich akcií o 6,6 %, pričom naposledy sa zvýšil o a býčí poznámka od tímu analytikov na ulici, ktorí to od akcií očakávali prekonať tento rok viac, než sa očakávalo návratnosť kapitálu do akcionárov.

Analytici z Wells Fargo zvýšili rating akcií maloobchodného gigantu Issaquah vo Washingtone z trhový výkon do prekonať v pondelok, zvýraznenie hore nohami z daňovej revízie GOP, ktorá prešla v decembri a ktorá znížila sadzbu dane z príjmu právnických osôb z 35 % na 21 % a stimulovala miliardy dolárov v zámorskej hotovosti navrat do vlasti.

Čoskoro príde špeciálna dividenda?

V poznámke pre klientov v pondelok analytik Wells Fargo Edward Kelly uviedol, že Costco musí poraziť konsenzuálne očakávania ako úspešne zvláda rastúce tlaky na maloobchodné náklady. Napriek zložitým porovnávaniam a náročným predajným priestorom, ktoré narušil vstup Amazon.com Inc. (AMZN) s trhom s celými potravinami v hodnote 13,7 miliardy dolárov

akvizície v auguste Kelly očakáva, že si spoločnosť udrží „silnú hybnú silu“ a „poskytne lepšie trendy členstva“.

„Potenciál na vyhlásenie a špeciálna dividenda skôr, ako sa očakávalo, by mohlo predstavovať ďalší katalyzátor pre akcie,“ napísal.

Kelly poznamenal, že veľkoobchodný maloobchod od roku 2012 každé dva až tri roky vydáva špeciálne dividendy medzi 4 % až 7 % z ceny akcií. Podľa Wells Fargo bola posledná dividenda vyplatená v máji minulého roka. Napriek tomu, že hotovostná pozícia Costco rastie rýchlejšie ako v predchádzajúcich rokoch v dôsledku zníženia daní Trumpa a keďže spoločnosť ťaží z silný základný peňažný tok, analytik vidí potenciál pre zrýchlenie časovej osi, vzhľadom na „odhad 14 % voľný peňažný tok (FCF) prospech“.

„Očakávame, že táto kombinácia povedie do konca roka hotovosť blízko 7,5 miliardy dolárov fiškálny rok, čo je zhruba v súlade s úrovňou dosiahnutou pri platbe v roku 2015,“ napísal Kelly.

Kelly predpokladá, že NÁKLADY narastú o 12 % v priebehu 12 mesiacov a dosiahnu 220 USD. Obchodovanie v utorok ráno približne o 1% na cene 196,34 USD odráža zisk 5,2% od začiatku roka (YTD) a 20,3 % nárast za posledných 12 mesiacov v porovnaní so širším S&P 5001% návratnosť a 15% rast za rovnaké príslušné obdobia. (Pozri tiež: Costco Earnings Dip šanca na nákup: Analytici.)