GE Options Traders stávkuje, že akcie klesnú o 15 % ďalej

(Poznámka: Autorom tejto základnej analýzy je finančný spisovateľ a portfólio manažér.)

General Electric Co. (GE) akcie klesli za posledných 52 týždňov takmer o 52 percent oproti indexu S&P 500, ktorý vzrástol o 15,5 percenta, čo je ostrý kontrast. Práve keď si myslíte, že to najhoršie je za nami, opčný trh naznačuje, že príde ešte viac bolesti, čo naznačuje, že akcie GE by mohli klesnúť ešte o 15 percent, čím by sa akcie dostali na približne 12 dolárov.

Analytici poslali minulý týždeň GE zdrvujúcu ranu spolu s JP Morgan spúšťanie jeho cenový cieľ na 11 USD zo 14 USD. Minulý týždeň Deutsche Bank predpovedala ďalšie riziko poklesu účtovnej hodnoty GE. Namiesto toho, aby sa vyhliadky analytikov zlepšovali, keďže spoločnosť pokračuje v reštrukturalizácii, vyhliadky sa zdajú byť čoraz pochmúrnejšie.

GE údaje podľa YCharts

Veľké stávky

Opčný trh je rovnako pesimistický a robí veľké stávky, že akcie GE klesnú na 12 dolárov alebo nižšie do vypršania platnosti 18. januára 2019. Realizačná cena 13 USD ukazuje, že otvorený záujem o stávky prevažuje nad hovormi, takmer 7 ku 1.

Existuje asi 240 000 otvorených zmlúv. S kontraktmi, ktoré sa obchodujú za cenu okolo 0,90 dolára za kontrakt, by akcie GE museli klesnúť o 15 percent na 12,10 dolára, aby sa dostali na úroveň. Stávka tiež nie je malá a má nominálnu hodnotu 23,76 milióna dolárov.

Stávky sa budujú

Stávky rastú ešte viac, s takmer 176 000 stávkovými zmluvami s otvoreným záujmom za realizačnú cenu 15 USD. S kontraktmi obchodovanými za cenu okolo 1,80 USD by to znamenalo nominálnu hodnotu približne 32 miliónov USD. Spoločne majú štrajkové ceny 13 a 15 USD kombinovanú nominálnu hodnotu viac ako 55 miliónov USD – obrovská stávka.

Navyše, stávky vo výške 13 $ sú relatívne nové a vznikajú od začiatku roka 2018. Od 26. februára sa otvorený záujem vyšplhal z približne 130 000 zmlúv na súčasných 240 000 – čo je nárast takmer o 85 percent. (Pozri tiež: Kedy by som mal predať predajnú opciu vs. call opciu?)

(obchodné upozornenie)

Zárobky znížené

Odhady ziskov sa za posledných 52 týždňov výrazne znížili, s malými náznakmi poklesu. Analytici znížili odhady ziskov za roky 2018 a 2019 o viac ako 40 percent. Medzitým rast tržieb v nasledujúcich troch rokoch nebude existovať, pričom sa predpokladá, že tržby vzrastú na 126,3 miliardy v roku 2020 zo 123,03 miliardy dolárov v roku 2018.

Odhady GE EPS na aktuálny fiškálny rok údaje podľa YCharts

Keďže vyhliadky GE sú stále nepriaznivé, je ľahké pochopiť, prečo sú obchodníci takí medvedí na akcie. (Pozri tiež: Predajte GE podľa Trumpovej tarify proti vetru: Deutsche Bank.)

Michael Kramer je zakladateľom Mott Capital Management LLC, registrovaný investičný poradca a manažér aktívne riadeného, ​​dlhodobo jediného portfólia tematického rastu spoločnosti. Kramer zvyčajne nakupuje a drží akcie na obdobie troch až piatich rokov. Kliknite sem pre Kramerov životopis a jeho portfólio. Prezentované informácie slúžia len na vzdelávacie účely a ich cieľom nie je ponúkať alebo žiadať o predaj alebo nákup akýchkoľvek konkrétnych cenných papierov, investícií alebo investičných stratégií. Investície zahŕňajú riziko a pokiaľ nie je uvedené inak, nie sú zaručené. Pred implementáciou akejkoľvek stratégie, o ktorej sa tu hovorí, sa najskôr poraďte s kvalifikovaným finančným poradcom a/alebo daňovým odborníkom. Poradca na požiadanie poskytne zoznam všetkých odporúčaní za posledných dvanásť mesiacov. Minulá výkonnosť nie je ukazovateľom budúcej výkonnosti.